المشورة المالية الخبراء تأتي في العديد من الأصناف، ومجموعة واسعة من الأسعار. لذلك لا تفاجأ إذا كان هؤلاء الخبراء يختلفون أحيانا مع بعضهم البعض - إنه أمر شائع إلى حد ما. وفي كثير من الأحيان، يمكن أن تكون المشورة المتضاربة صحيحة على حد سواء - أو غير صحيحة.

ويمكن الاطلاع على المشورة المالية العامة من الصحفيين المخضرمين وكتاب الأعمدة مع خلفيات في التمويل والاستثمارات في صحيفة يومية. غير أن هذه النصيحة عادة ما تكون عامة وغير مخصصة للاحتياجات الشخصية لمستثمر معين أو مخطط عقاري أو متقاعد.

يمكن الحصول على المزيد من المشورة المالية المكلفة التي يتم تخصيصها لمتطلبات استثمارية شخصية محددة عن طريق توظيف مخطط مالي مستقل أو شركة تخطيط أو شركة وساطة تقدم المشورة المالية أو حتى صندوق التحوط الذي سيتطلب استثمارا نقديا أكبر من المتوسط.

ما إذا كانت مشورة الخبراء رخيصة أو مكلفة أو عامة أو مخصصة، فإن الخلافات بين المستشارين الماليين سببها عوامل كثيرة.

-

> فلسفة واستشارات التعويض والاستثمار
بعض المستشارين، وعادة أولئك الذين لا يكسبون تعويضاتهم على العمولات أو رسوم السمسرة، وتقديم المشورة لاستراتيجية شراء وشراء لسوق الأوراق المالية. وهم يوصيون بشراء بعض الأسهم لإنشاء محفظة متنوعة عبر عدة قطاعات، وحث المستثمر على الاحتفاظ بها على المدى الطويل، متوقعة زيادة في أسعار الأسهم. وهؤلاء المستشارون، الذين يتم توظيفهم عادة على أساس الرسوم فقط، هم مؤيدون لمحفظة سلبية، يتم فيها الاحتفاظ بالمتاجرة - شراء وبيع الأسهم - إلى أدنى حد ممكن. وقد أظهرت تاريخ السوق أن سوق الأوراق المالية يرتفع مع مرور الوقت، وبالتالي فإن استراتيجية شراء وعقد هو اختيار هؤلاء المستشارين. (اقرأ المزيد كيف يمكن للمستثمرين العثور على الأسهم التي تناسب هذه الإستراتيجية في العثور على أسهم شراء وشراء متينة. )
المستشارين الذين يدعون إلى محفظة مدارة، حيث يتم تداول الأسهم استجابة لظروف السوق المتغيرة باستمرار ، وكسب تعويضاتهم على أساس العمولات والرسوم التجارية. لديهم حافز لشراء وبيع بانتظام بسبب العمولة الناتجة عن التداول. كما يحصل فصيل صغير من هؤلاء المستشارين، ومعظمهم من المنتسبين إلى صندوق التحوط، على نسبة مئوية من الزيادة لكل محفظة بالإضافة إلى رسوم إدارية، وهي نسبة مئوية صغيرة من قيمة محفظة المستثمر في بداية سنة التداول.

يمكن شراء المعاشات السنوية من قبل المستشارين الماليين الذين يبيعونها ويحصلون على عمولات على المبيعات. يمكن للمستشارين الذين لا يبيعون المعاشات التقاعدية تقديم المشورة ضدهم بسبب رسوم الاستسلام، وكمية كبيرة من النقد مقدما في كثير من الأحيان المطلوبة، ولأن المستشار لن تتلقى عمولة عندما يشتري العميل المعاش السنوي.

عادة ما تدفع أموال التحوط العملاء رسوم أداء، وأحيانا ما يصل إلى 20٪ من الزيادة السنوية في قيمة المحفظة.ولذلك، فإن مدراء صناديق التحوط يشجعون على تداول الأسهم أو الاستثمار في أدوات قد تكون محفوفة بالمخاطر في محاولة لزيادة قيمة المحفظة. وعلى النقيض من ذلك، قد يكون مستشارو الرسوم فقط أكثر تحفظا، وستعكس مشورتهم فلسفتهم التي تخفف من المخاطر.

أحد المصادر غير المعلنة الخلاف الخبراء بين هذه النهج واضح: أساليب التعويض. في حين أن هذه الاستراتيجيات متناقضة، فإنها قد تولد عوائد كبيرة للمستثمر - أو أنها قد تفشل جميعا - اعتمادا على ظروف السوق والأداء.

تخصيص الأصول
تخصيص الأصول مجال آخر من الاختلاف بين المستشارين الماليين. ويشري توزيع األصول إىل النسبة املئوية من املبلغ اإلمجايل ملحفظة املستثمر املوزعة بني فئات األصول املختلفة مثل األسهم والسندات والنقد أو ما يعادله وأدوات االستثامر األخرى.

وكقاعدة عامة، فإن المستشارين الماليين، بخلاف مدراء محافظ صناديق التحوط، لا يوصيون عموما بالمخزون المحدد للمستثمرين. ويمكن أن يوصيوا بالاستثمار في مختلف قطاعات السوق، ولكن فقط كجزء من مزيج أوسع ومتنوع من الاستثمارات. ويستند هذا المزيج عادة إلى موجز المخاطر الفردية للمستثمرين، ولكن يمكن أن ينحرف عن المتوسط ​​بناء على تفضيل المستشارين. (مزيد من المعلومات حول تخصيص الأصول في تخصيص الأصول: قرار واحد بحكم كل شيء. )

بناء على عمر المستثمر والتسامح للمخاطر وسنوات بعيدة عن سن التقاعد المتوقع، مخصصات لكل فرد.

هذه المتغيرات في الملف الشخصي للمستثمر عن الاختلافات في المشورة. وينصح المستثمرون الأصغر سنا بأن يتحملوا مخاطر أكبر من المستثمرين الأكبر سنا. ومع تقدم المستثمرين في سن التقاعد وتقريبهم، يوصي مستشاريهم بنقل نسبة أكبر من محافظهم إلى أصول أقل خطورة.

بالنسبة للمستثمر المتقاعد، قد تكون الفروق في توصيات التخصيص صغيرة نسبيا. على سبيل المثال، قد يتم إخطار مستثمر متقاعد من قبل مخطط مالي واحد لوضع 60٪ من محفظة في أدوات ذات دخل ثابت ذات جودة عالية. مستشار آخر قد يوصي 55٪ فقط. هذه الاختلافات عادة ما تمثل التفضيلات الشخصية للمستشار.

تؤخذ الاعتبارات الضریبیة بعین الاعتبار عند تخصیص الأصول. ويمكن أن توفر الأدوات الضريبية الفعالة والفرص المؤجلة الضريبية، مثل المعيار الدولي للحسابات العاجلة في مقابل حساب الاستجابة العاجلة (روث إيرا)، نقاط خلاف بين المستشارين، تبعا لاحتياجات وظروف عملائهم.

تفسيرات متباينة للبيانات الاقتصادية والمالية
وثمة مجال رئيسي ثالث من الخلافات بين المستشارين الماليين قد يكون تفسيراتهم المختلفة للبيانات المالية.

قد يختلف مستشارو إدارة الثروة ومديرو صناديق التحوط الذين يديرون محافظا كبيرة من أدوات الاستثمار - التي غالبا ما تصل إلى مئات الملايين أو حتى مليارات الدولارات - مع بعضهم البعض لنفس الأسباب التي يعارضها العديد من الاقتصاديين.

قد يكون لديهم تفضيلات لبعض قطاعات السوق أو الشركات الفردية، استنادا إلى قراءات البيانات المالية أو بسبب التحيز الشخصي.وقد يكون لها أيضا وجهات نظر مختلفة بشأن فعالية تدخل الحكومة في الاقتصاد، ويمكن أن تستند إلى مشورتها الاستثمارية وفقا لذلك.

على سبيل المثال، يعتقد بعض الاقتصاديين والمستشارين الماليين أن برامج التحفيز الحكومية وعمليات الإنقاذ المفرط غير فعالة وقد تؤدي في النهاية إلى ارتفاع معدلات التضخم. وبناء على ذلك، إذا كان يعتقد أن هذا قد يحدث، فإنه قد ينصح أن المستثمر يشتري الذهب أو السلع أو الخزانة المحمية التضخم التضخم (تيبس) كتحوط ضد التضخم. () الاستنتاج يتم تعويض المستشارين الماليين بطرق مختلفة، وغالبا ما تعتمد استراتيجياتهم والمشورة التي يقدمونها على كيفية 'إعادة تعويض. وقد تستند نقطة الخلاف إلى صيغ توزيع الأصول. ويوصي مستشارون مختلفون بتوزيع مخصصات مختلفة لحافظة محفظة عبر مجموعة متنوعة من الأصول - الأسهم والسندات والنقدية أو ما يعادلها، والأدوات الاستثمارية الأخرى. ومن المجالات الأخرى التي قد يختلف فيها المستشارون الماليون تحليلهم للبيانات المالية والمشورة التي يقدمونها استنادا إلى هذه العوامل. فمؤشرات اقتصادية رائدة، على سبيل المثال، مفتوحة للتفسير وقد تقترح نتائج اقتصادية قصيرة وطويلة الأجل.

في معظم الحالات، هناك خلافات صادقة بين المستشارين الماليين شائعة. ومع ذلك، وكملاحظة توخي الحذر للمستثمر الحكيم، يجب تعويض المستشارين الماليين بطريقة أو بأخرى. ويحث المستثمرون على إجراء أبحاثهم، وأن يكونوا حذرين من المستشار المالي الذي يمكن أن تستند نصيحته كثيرا إلى تعظيم تعويضه الخاص. (للمزيد من المعلومات عن هذا الموضوع، راجع
التسوق للمستشار المالي

و ابحث عن المستشار المالي الصحيح .