في حين أن فترات الركود الاقتصادي عادة ما تجتذب العديد من المقارنات مع الكساد الكبير، إلا أنه لم يكن هناك حتى الآن سوى القليل (إن وجد) سابقة تاريخية للسياسات النقدية والمالية التحفيزية التي اعتمدها بلدنا في خريف عام 2008. وبالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن الذهب لم ينظر إليه بجدية على أنه استثمار طويل الأجل. (لمعرفة المزيد عن العوامل التي أدت إلى الكساد الكبير، راجع ما الذي تسبب في الكساد العظيم؟ )

- 1>>

ذي غولد كوندروم

موضوع الاستثمار في الذهب جاء في مقدمة العديد من عقول المستثمرين خلال فترة الركود 2008-2009. ويرجع السبب الأكثر وضوحا لهذا إلى ارتفاع أسعار الذهب. مراقبو السوق يحبون إثارة أي الأسهم أو فئة الأصول التي تشهد ارتفاع في الأسعار كما الاستثمار المحتمل المقبل لمزلاج ل. ومع ذلك، فإن ارتفاع سعر الذهب حدث إلى حد كبير بسبب شراء الناس الذهب الطبيعي أو الرهان على المعدن من خلال خيارات الاستثمار المختلفة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة أو الأسهم منجم الذهب.

من المتوقع أن يكون للركود الكبير عام 2008 آثار عميقة على نظامنا الاقتصادي لعقود قادمة. وظهر هذا أيضا بعد أن صوتت المملكة المتحدة لمغادرة الاتحاد الأوروبي في عام 2016، عندما ارتفعت أسعار الذهب مع مستقبل الاقتصاد البريطاني كان غير مؤكد للغاية.

مشاكل مع الذهب كاستثمار

قبل القفز على عربة الذهب، أولا دراسة الأسباب التي تجعل الاستثمار في الذهب يحمل مشاكل أساسية.

المشكلة الرئيسية مع الذهب هي أنه، على عكس السلع الأخرى، فإنه لا يحصل على استخدامها. مرة واحدة الذهب هو الملغومة، يبقى معك. يتم تحويل برميل النفط إلى الغاز وغيرها من المنتجات التي يتم إنفاقها وتستهلك الحبوب. الذهب من ناحية أخرى تحول إلى مجوهرات، وتستخدم في الفن، وتخزينها في خزائن، أو مجموعة متنوعة من الاستخدامات الأخرى. وبغض النظر عن وجهتها النهائية، فإن التركيب الكيميائي للذهب لا يمكن استخدامه.

وبسبب هذا، فإن حجة الطلب على السلع التي يمكن تقديمها للسلع مثل النفط والنحاس والحبوب وما إلى ذلك لا تصمد للذهب.

التاريخ يتغلب على هذه المشكلة

ومع ذلك، خلافا لغيرها من السلع الأساسية، كان الذهب هو وجه المجتمعات البشرية منذ بداية الوقت. تم بناء الإمبراطوريات والممرات وتدميرها فوق الذهب. ومع تطور المجتمعات، كان الذهب مقبولا عالميا كوسيلة مرضية للدفع. باختصار، أعطى التاريخ الذهب قوة على عكس أي سلعة أخرى على هذا الكوكب.

وأن السلطة قد اختفت حقا. واستند النظام النقدي الأميركي إلى معيار الذهب حتى 1970s. ويدعي مؤيدو المعيار الذهبي أن هذا النظام النقدي يسيطر بفعالية على توسع الائتمان ويفرض الانضباط على معايير الإقراض نظرا لأن مبلغ الائتمان الذي تم إنشاؤه مرتبط بإمداد فعلي بالذهب. فمن الصعب أن يجادل مع هذا الخط من التفكير بعد ما يقرب من ثلاثة عقود من انفجار الائتمان في الولايات المتحدة.أدى ذلك إلى الانهيار المالي في خريف عام 2008.

من منظور أساسي، يعتبر الذهب عموما تحوطا مواتيا ضد التضخم. وظائف الذهب كمخزن جيد للقيمة مقابل انخفاض العملة.

الاستثمار في الذهب

أسهل طريقة للحصول على التعرض للذهب هي من خلال سوق الأوراق المالية، والتي يمكنك الاستثمار في سبائك الذهب أو التعدين الذهب الفعلية الشركات. الاستثمار في سبائك الذهب لن يعطي الرافعة المالية التي تحصل عليها من الاستثمار في أسهم تعدين الذهب. ومع ارتفاع سعر الذهب، يمكن لهوامش الربح العالية للعمال المناجم أن تعزز الأرباح بشكل هائل. لنفترض أن شركة التعدين لديها هامش ربح 200 $ عندما يكون سعر الذهب 1000 $. إذا ارتفع سعر الذهب بنسبة 10٪ إلى 1100 $ للأونصة، فإن الهامش التشغيلي لمناجم الذهب يذهب إلى 300 $، بزيادة 50٪.

وبطبيعة الحال، هناك قضايا أخرى للنظر فيها مع أسهم تعدين الذهب، وهي المخاطر السياسية (حيث أن الكثيرين يعملون في بلدان العالم الثالث)، والحفاظ على مستويات إنتاج الذهب.

الطريقة الأكثر شيوعا للاستثمار في الذهب البدني هي من خلال أسهم سبدر الذهبية (نيس: غلد) إتف، التي تحمل ببساطة الذهب. عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، يجب الانتباه إلى صافي قيمة الأصول، حيث أن الشراء قد يتجاوز أحيانا صافي قيمة الأصول باهمية كبيرة، خاصة عندما يكون الناس متفائلين.

تشمل شركات تعدين الذهب باريك غولد (نيس: عبكس)، نيومونت مينينغ (نيس: نيم)، غولدكورب (نيس: غ)، و أنغلوغولد أشانتي (نيس: أو). قد ينظر المستثمرون السلبيون الذين يرغبون في تعرض كبير لعمال مناجم الذهب في شركة فيكتور فيكتورس غولد مينرس إتف (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: غكس) والتي تتضمن استثمارات في جميع عمال المناجم الرئيسيين. أعلى 5 صناديق إتف الذهبية لعام 2017 )

اعتبارات الاستثمار البديلة

في حين أن الذهب رهان جيد على التضخم، فإنه بالتأكيد ليس الوحيد. السلع التي تستفيد بشكل عام من التضخم، حيث أن لديها قوة التسعير. ويتمثل الاعتبار الرئيسي عند الاستثمار في الأعمال التجارية القائمة على السلع الأساسية في التوجه إلى المنتجين أو المنتجين ذوي التكلفة المنخفضة. وسوف ينظر المستثمرون الأكثر تحفظا في الأوراق المالية المحمية من التضخم مثل تيبس. الشيء الوحيد الذي لا تريده هو أن يجلس الخمول نقدا التفكير كنت تفعل جيدا عندما التضخم هو تآكل قيمة الدولار الخاص بك.

الخلاصة

في الاستثمار، لا يمكنك تجاهل تأثير علم النفس البشري عندما يتعلق الأمر بالذهب. وقد كان الذهب دائما استثمارا في أوقات الخوف وعدم اليقين، والتي تميل إلى أن تسير جنبا إلى جنب مع الركود الاقتصادي والاكتئاب.