عندما أصبح شينزو آبي رئيس وزراء اليابان في ديسمبر 2012 كان المستثمرون متحمسين، وخاصة المستثمرين الأجانب. وتتألف نسبة 70 في المائة من الأسهم اليابانية من الاستثمار الأجنبي.

في سبتمبر 2013، زار رئيس الوزراء شينزو آبي بورصة نيويورك مع رسالة من "اليابان مرة أخرى. "استمع المستثمرون. وتدفقت الأموال الأجنبية إلى الأسهم اليابانية، مما دفعها إلى الارتفاع. والمشكلة هي أن سياسة سعر الفائدة السلبي لمصرف اليابان (بوج) لم تكن فعالة كما كان متوقعا. إذا لم تنجح أسعار الفائدة السلبية، فإن بنك اليابان ليس لديه مجال للتحرك. ومع ذلك، فإن اليابان لديها الآن خطط لمضاعفة التحفيز تتجاوز 184 مليار دولار. (لمزيد من المعلومات، انظر: الاقتصاد الياباني يواصل التحدي أبينوميكس .)

هل ستعمل؟ لا أحد يعرف على وجه اليقين فيما يتعلق المستقبل القريب، ولكن ثبت أن تضخيم اصطناعي أسعار الأصول لن تنتهي بشكل جيد. على سبيل المثال، تم نقل المال من اليابان لمدة 13 أسبوعا متتاليا.

يلعب الإدراك دورا كبيرا في عالم الاستثمار. ويمكن إثبات ذلك من خلال قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير رفع أسعار الفائدة مرتين بدلا من أربع مرات في عام 2016. وقد أدى هذا التغير في الموقف إلى ارتفاع مسيرة السوق الأمريكية على الرغم من عدم إدخال تحسينات كبيرة على القراءات الاقتصادية.

زوايا الاستثمار

هذا ليس سهلا كما يبدو. لن توقف شينزو آبي الإنفاق. إذا كان الاقتصاد يبدو كما لو أنها سوف تبطئ، وقال انه سوف تنفق أكثر من ذلك. هذا بدوره، لديه القدرة على جذب المستثمرين الأجانب مرة أخرى، مما سيزيد مرة أخرى الأسهم الأسهم. انها حالة مماثلة للولايات المتحدة مع مجلس الاحتياطي الاتحادي، إلا أن الوضع في اليابان أسوأ بسبب الديموغرافيات وثاني أقدم السكان في العالم. كما أن الناس في سن، تنفق أقل. وخلافا للولايات المتحدة، لا يوجد جيل كبير من الألفاظ ليكون بمثابة موجة ثانية على الطريق. (لمزيد من المعلومات، راجع: أساسيات أبينوميكس .)

مع أخذ كل هذه العوامل معا، قد ينظر المتداولون في لعب الجانب الثور بينما قد ينظر المستثمرون في لعب الجانب القصير.

الطريقة الوحيدة لتقصير اليابان مباشرة هي عن طريق صندوق التبادل العكسي 2X (إتف) الذي يأتي مع نسبة حساب 0. 95٪. و بروشاريس أولتراشورت مسي اليابان (إوف)، يتتبع 2x أداء معكوس مؤشر مسي اليابان. وقد ارتفعت قيمتها بنسبة٪ 04 مقارنة بالعام الماضي، ولكنها انخفضت بنسبة 83٪ منذ تأسيسها في 6 نوفمبر 2007.

إذا كنت ترغب في الذهاب إلى اليابان عن طريق شركة إتف، فانتظر إلى شركة إشاريس مسي اليابان (إوج إوجيشس مسي Jap59. 18-0. 02٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و ويسدومتري اليابان تحوط الأسهم إتف (دكسج دكسجوت جين هدج Eq58.54-0. 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

يتتبع مؤشر أداء سوق اليابان أداء مؤشر مسي اليابانية، والذي يتضمن أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة، وكبيرة الحجم، مع التركيز الرئيسي على المستهلكين الاستهلاكي والمالي والصناعي. لدى إوج صافي الأصول 17 $. 12 مليارا. وقد هبطت بنسبة 88٪ عن العام الماضي و 27٪ منذ تأسيسها في 12 مارس 1996، وهي تقدم حاليا عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.34٪. نسبة المصروفات صحيحة عند متوسط ​​معامل إتف البالغ 0. 48٪. للمزيد من المعلومات، انظر: جسك مقابل إوج: مقارنة إتفس اليابانية )

دكسج يتتبع أداء مؤشر ويسدومتري اليابان التحوط الأسهم، الذي يتتبع الأسهم اليابانية مع تحييد أيضا التعرض للين الياباني النسبي إلى الدولار الأمريكي. دكسج ديه صافي الأصول من 9 $. 79 مليار درهم، وانخفضت بنسبة 15٪ عن العام الماضي، و 17٪ 13٪ منذ إنشائها في 16 يونيو 2006. وهي تنتج حاليا 1.64٪، ونسبة مصروفات 0. 49٪.

الخلاصة

الاقتصاد الياباني هو الانكماش، ولكن شينزو آبي هو عدواني للغاية مما قد يؤدي إلى ارتفاع آخر في الأسهم اليابانية. في نهاية المطاف، فإنه من غير المرجح أن ينتهي بشكل جيد والمستثمرين الأجانب قد يكون الاستشعار عن ذلك. (للمزيد من المعلومات، انظر: 5 شعبية إتفس اليابان في عام 2016 .)

دان موسكويتز ليس لديها أي مواقف في إوف، إوج أو دكسج.