من الأفضل أن تستثمر في شركة ذات توزيعات أرباح كبيرة لأن الأرباح تعني هامش أمان أكبر. وهناك سبب ثانوي هو أن الأرباح تعطي المستثمرين دخل من استثماراتهم، فضلا عن إمكانية تقدير المخزون.
توزيعات الأرباح هي إجراء مضاد للتقلبات الدورية. خلال فترات الاقتصاد الضعيف، هناك قوة عكسية قوية لقيمة السهم بسبب المناخ الاقتصادي. ومع ذلك، تتزامن هذه الفترات أيضا مع انخفاض أسعار الفائدة، مما يجعل السهم أكثر جاذبية بسبب أرباحه. وهذا ما يجعل من الأسهم ذات العائد الرضيبي ذات الربحية مخزنا أفضل للقيمة خلال فترات عدم التيقن مقارنة بأحد الأسهم غير المدفوعة.
تقوم الشركة التي تدفع أرباحا بإرسال رسالة. وهي واثقة من آفاق أعمالها المستقبلية وتدفق التدفقات النقدية، لذلك لديها القدرة على وعد دخل المساهمين في المستقبل. وهذا يميل إلى جذب المستثمرين ذوي القيمة العالية والمحافظين الذين يقدرون التدفقات المستمرة للدخل المتولد عن الأسهم
الشركات التي تدفع أرباحها عادة ما تكون ناضجة وتجاوز مرحلة نمو دورات حياتها. خلال مرحلة النمو، من المرجح أن تستثمر الشركات أرباحها في العمليات بدلا من توزيع النقد على المساهمين. تقوم الشركات بتوزيع أرباح عندما تجد عوائد متناقصة من الاستثمار في أعمالها الخاصة.
مخزونات الرقائق الزرقاء، بحكم تعريفها، تتجاوز مراحل نموها المبكر. وبالتالي، ينبغي أن يتوقع المستثمرون أرباح الأسهم. العديد من الأسهم الممتازة التي لا تدفع أرباحا في نهاية المطاف باستخدام أرباحهم لشراء الأعمال التجارية عرضية أو بدلا من الاستثمار في المساعي مع نتائج غير مؤكدة خارج مجال الخبرة من الشركة.
أكثر من مرة، تنتهي هذه التوعية الإدارية في كارثة. ولذلك، فإن المستثمرين الناشطين يقظون أنه عندما تصل الشركة إلى هذه المرحلة، يجب أن تبدأ في دفع التدفقات النقدية الزائدة كأرباح.
لماذا يمكن أن يكون للسهم الذي يدفع أرباحا كبيرة ومتوافقة تقلبات أسعار أقل في السوق من الأسهم التي لا تدفع أرباحا؟
لفهم الاختلافات في التقلبات التي يشهدها سوق الأسهم، علينا أولا أن نلقي نظرة واضحة على ما هو بالضبط الأسهم التي تدفع أرباحا هي وليس. وعادة ما تبدأ الشركات العامة ومجالسها بإصدار دفعات توزيعات أرباح منتظمة للمساهمين العاديين بمجرد أن تصل شركاتهم إلى حجم ومستوى كبير من الاستقرار.
أود أن أستثمر في الأسهم التي تدفع أرباحا. كيف يمكنني معرفة الأسهم التي تدفع أرباحا؟
هناك عدة مصادر يمكن الوصول إليها لمساعدة المستثمرين على تحديد الأسهم التي تدفع أرباحا. وهنا عدد قليل يمكننا أن نوصي: عموما، سوف الصحف المحلية توفر فقط اقتباس مختصر في قائمتها من الأسهم على مختلف التبادلات. هذا النوع من الاقتباس على الأرجح لا يشير إلى ما إذا كان السهم يدفع توزيعات الأرباح - ابحث عن التسميات التوضيحية مثل "ديف" أو "يلد".
لماذا تدفع بعض الشركات أرباحا، في حين لا تفعل الشركات الأخرى؟
هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركة قد تمرر بعض أرباحها على أنها أرباح أو إعادة استثمار جميع أرباحها إلى الشركة.