أهم مركز مالي في العالم؟ مكان أسطواني من الملاعق الفضية والمظلات الذهبية؟ محور رأس المال الحلق؟ أو كل ما سبق. وول ستريت أشياء كثيرة لكثير من الناس، وتصور ما هو حقا يعتمد على من تسأل. على الرغم من أن وجهات نظر الناس في وول ستريت قد تختلف على نطاق واسع، ما هو أبعد من النزاع هو تأثير دائم ليس فقط على الاقتصاد الأمريكي، ولكن على الصعيد العالمي.

ما هو وول ستريت على أي حال؟

تستحوذ وول ستريت جسديا على عدد قليل من الأبنية التي تصل إلى أقل من ميل في منطقة مانهاتن في مدينة نيويورك؛ ومع ذلك، يمتد نفوذها في جميع أنحاء العالم. وقد استخدم مصطلح "وول ستريت" في البداية للإشارة إلى مجموعة مختارة من شركات الوساطة المستقلة الكبيرة التي هيمنت على صناعة الاستثمار في الولايات المتحدة. ولكن مع عدم وضوح الخطوط بين البنوك الاستثمارية والمصارف التجارية منذ عام 2008، وول ستريت في اللغة المالية الحالية هو مصطلح جماعي للأطراف العديدة المشاركة في الاستثمار في الولايات المتحدة والصناعة المالية. وهذا يشمل أكبر البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية وصناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشترك وشركات إدارة الأصول وشركات التأمين والتجار الوساطة وتجار العملات والسلع والمؤسسات المالية وهلم جرا.

--2>>

على الرغم من أن العديد من هذه الكيانات قد يكون مقرها الرئيسي في مدن أخرى مثل شيكاغو وبوسطن وسان فرانسيسكو، إلا أن وسائل الإعلام لا تزال تشير إلى الاستثمار في الولايات المتحدة والصناعة المالية وول ستريت أو ببساطة "الشارع . "ومن المثير للاهتمام أن شعبية مصطلح" وول ستريت "كمؤشر لصناعة الاستثمار في الولايات المتحدة أدت إلى" شوارع "مماثلة في بعض المدن حيث تستخدم صناعة الاستثمار في الإشارة إلى القطاع المالي في ذلك البلد، مثل شارع باي في كندا وشارع دلال في الهند.

- 3>>

لماذا وول ستريت لها تأثير

الولايات المتحدة هي أكبر اقتصاد في العالم، مع الناتج المحلي الإجمالي لعام 2013 من 16 $. 80 تريليون دولار، وتشكل 22٪ من الناتج الاقتصادي العالمي. وهو تقريبا ضعف حجم ثاني أكبر اقتصاد، الصين (2013 الناتج المحلي الإجمالي = 9 $ 24 تريليون دولار). من حيث القيمة السوقية، الولايات المتحدة هي الأكبر في العالم من خلال بعض المسافة، بقيمة سوقية قدرها 23 $. 6 تريليون دولار (اعتبارا من 23 سبتمبر 2014) التي تشكل 36. 3٪ من القيمة السوقية العالمية. اليابان 4 $. 6 تريليون السوق هو ثاني بعيد، مع ما يزيد قليلا عن 7٪ من سقف السوق العالمية.

وول ستريت له تأثير كبير على الاقتصاد لأنه المركز التجاري لأكبر الأسواق المالية في أغنى دولة في العالم. وول ستريت هي موطن لبورصة نيويورك الموقرة (التي تسمى الآن بورصة نيويورك يورونكست)، وهو الزعيم بلا منازع في جميع أنحاء العالم من حيث متوسط ​​حجم التداول اليومي للأسهم وإجمالي القيمة السوقية للشركات المدرجة.كما يوجد مقر بورصة ناسداك أومكس، ثاني أكبر بورصة عالمية، في وول ستريت. وتتحكم شركات الشوارع معا في تريليونات الدولارات في الأصول المالية، في حين أن نيويورك هي ثاني أكبر مركز تجاري في سوق الصرف الأجنبي، حيث تتجاوز أحجام التداول اليومي 5 تريليون دولار.

كيف يؤثر وول ستريت؟

تؤثر وول ستريت على الاقتصاد الأمريكي بعدة طرق أهمها

• ثروة التأثير : إن أسواق الأسهم المزدهرة تحفز "أثرا ثريا" على المستهلكين، على الرغم من أن بعض الاقتصاديين البارزين يؤكدون أن هذا هو أكثر وضوحا خلال طفرة العقارات مما هو عليه في سوق الثور الأسهم. ولكن يبدو من المنطقي أن المستهلكين قد يكونون أكثر ميلا إلى الانقسام على البنود الكبيرة تذكرة عندما أسواق الأسهم الساخنة وحافظاتها قد اكتسبت مكاسب كبيرة.
• ثقة المستهلك : أسواق الثور موجودة عموما عندما تكون الظروف الاقتصادية مواتية للنمو والمستهلكين والشركات على ثقة من مستقبل المستقبل. فعندما تثق ثقتهم في مستويات عالية، يميل المستهلكون إلى إنفاق المزيد مما يعزز الاقتصاد الأمريكي لأن الإنفاق الاستهلاكي يقدر بنحو 70٪ منه.
• الاستثمار التجاري : خلال أسواق الثور، يمكن للشركات استخدام أسهمها السعرية لرفع رأس المال، والتي يمكن بعد ذلك نشرها للحصول على الأصول أو المنافسين. وتؤدي زيادة الاستثمارات التجارية إلى زيادة الناتج الاقتصادي وتوليد المزيد من فرص العمل.

غلوبال بيلويثر

لدى سوق الأوراق المالية والاقتصاد علاقة تكافلية، وخلال الأوقات الجيدة، يدفع المرء الآخر الآخر في حلقة ردود فعل إيجابية. ولكن في أوقات غير مؤكدة، يمكن أن يكون للترابط بين سوق الأوراق المالية والاقتصاد الواسع أثر سلبي شديد. ويعتبر الانكماش الكبير في سوق الأسهم نذير من الركود، ولكن هذا ليس بأي حال من الأحوال مؤشرا معصوما. على سبيل المثال، أدى تحطم وول ستريت عام 1929 إلى الكساد الكبير في الثلاثينيات من القرن الماضي، ولكن حادث تحطم عام 1987 لم يؤد إلى حدوث ركود. أدى هذا التناقض الحائز على جائزة نوبل بول سامويلسون إلى ملاحظة شهيرة أن سوق الأسهم قد توقعت تسعة من الركود الأربعة الماضية.

تدفع وول ستريت سوق الأسهم الأمريكية، والتي بدورها تشكل عاملا أساسيا في الاقتصاد العالمي. كان للركود العالمي في عامي 2000 و 2008 - 2009 ظهورهما في الولايات المتحدة، مع انفجار فقاعة التكنولوجيا وانهيار المساكن على التوالي. ولكن وول ستريت يمكن أيضا أن تكون حافزا للتوسع العالمي، كما يتضح من مثالين في الألفية الحالية. بدأ التوسع الاقتصادي العالمي 2003-2007 مع ارتفاع كبير في وول ستريت في مارس 2003. وبعد ست سنوات، وسط أكبر ركود منذ انكماش الثلاثينيات، بدأ الصعود مرة أخرى من الهاوية الاقتصادية مع مسيرة وول ستريت الضخمة في مارس 2009.

لماذا تتفاعل وول ستريت مع المؤشرات الاقتصادية

تستند أسعار الأسهم والأصول المالية الأخرى إلى المعلومات الحالية التي تستخدم في تقديم بعض الافتراضات حول المستقبل والتي بدورها تشكل الأساس لتقدير القيمة العادلة للأصل.عندما يتم إصدار مؤشر اقتصادي، فإنه عادة ما يكون له تأثير ضئيل على وول ستريت إذا كان يأتي وفقا للتوقعات (أو ما يسمى "توقعات الإجماع" أو "متوسط ​​تقديرات المحللين"). ولكن إذا كان ذلك في أفضل بكثير مما كان متوقعا، فإنه يمكن أن يكون لها تأثير إيجابي على وول ستريت. على العكس من ذلك، إذا كان أسوأ من التوقعات، فإنه سيكون له تأثير سلبي على وول ستريت. ويمكن قياس هذا التأثير اإليجابي أو السلبي من خالل التغيرات في مؤشرات األسهم مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على سبيل المثال.

على سبيل المثال، لنفترض أن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو السواحل، ومن المتوقع أن تظهر أرقام الرواتب في أول يوم جمعة من الشهر المقبل أن الاقتصاد خلق 250 ألف وظيفة. ولكن عندما يتم إصدار تقرير الرواتب، فإنه يظهر أن الاقتصاد خلق فقط 100 ألف وظيفة. وعلى الرغم من أن نقطة بيانات واحدة لا تقدم اتجاها، إلا أن ضعف أرقام الرواتب قد يدفع بعض الاقتصاديين ومراقبي السوق في وول ستريت إلى إعادة التفكير في افتراضاتهم بشأن النمو الاقتصادي الأمريكي في المستقبل. بعض الشركات في الشوارع قد تخفض توقعاتها للنمو في الولايات المتحدة، وقد يخفض الاستراتيجيون في هذه الشركات أيضا أهدافهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. قد يختار المستثمرون المؤسسيون الكبار الذين هم عملاء لهذه الشركات الخيرية الخروج من بعض المراكز الطويلة عند تلقي توقعاتهم المخفضة. هذه السلسلة من البيع في وول ستريت قد تؤدي إلى إغلاق مؤشرات الأسهم بشكل ملحوظ في اليوم.

لماذا وول ستريت تتفاعل مع نتائج الشركة

معظم الشركات المتوسطة والكبيرة تغطيها العديد من محللي البحوث الذين يعملون في شركات وول ستريت. هؤلاء المحللين لديهم معرفة متعمقة من الشركات التي تغطي، ويتم السعي وراءها من قبل المستثمرين "الجانب شراء" المؤسسية (صناديق المعاشات التقاعدية والصناديق المشتركة الخ) لتحليلها والرؤى. ويخصص جزء من الجهود البحثية للمحللين لتطوير النماذج المالية للشركات التي تغطيها، واستخدام هذه النماذج لتوليد الإيرادات الفصلية (والسنوية) وتوقعات السهم للسهم الواحد لكل شركة. ويطلق على متوسط ​​توقعات المحللين الفصلية وتوقعات إبس لشركة معينة "تقدير الشارع" أو "توقعات الشارع. "

وهكذا، عندما تعلن الشركة عن نتائجها الفصلية، إذا كانت إيراداتها وأرقام ربحية السهم المبلغ عنها تتطابق مع تقديرات الشارع، يقال إن الشركة قد استوفت تقديرات الشارع أو التوقعات. ولكن إذا تجاوزت الشركة أو تفتقد توقعات الشارع، فإن رد الفعل في سعر سهمها يمكن أن يكون كبيرا. الشركة التي تتجاوز توقعات الشارع سوف ترى عموما ارتفاع سعر سهمها، واحد أن مخيبة للآمال قد يرى تراجع سعر السهم.

انتقادات وول ستريت

بعض الانتقادات من وول ستريت تشمل ما يلي:

• إنها سوق مزورة - على الرغم من أن وول ستريت تعمل بشكل عادل وعلى قدم المساواة في معظم الوقت، فإن إدانات مجموعة جاليون (راج راجاراثنام) والعديد من مستشاري ساك كابيتال على رسوم التداول من الداخل في واحدة من أكبر هذه الفضائح تعزز التصور الذي عقد في بعض الأوساط أن السوق مزورة.
• يشجع نموذج المخاطرة على الانحراف - يشجع نموذج وول ستريت للأعمال التجارية المخاطر المتخلفة، حيث يمكن للمتداولين أن يحققوا أرباحا غير متوقعة إذا كانت الرهانات التي ترفع رواتبهم صحيحة، ولكن لا يتعين عليهم تحمل الخسائر الفادحة التي قد تنتج عن ذلك خاطئة. ويعتقد أن الإفراط في المخاطرة قد أسهم في الانهيار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في الفترة 2008-2009.
• مشتقات وول ستريت هي أسلحة الدمار الشامل - حذر وارن بافيت في عام 2002 من أن المشتقات التي طورتها وول ستريت كانت أسلحة مدمرة للدمار الشامل، وهذا ما كان عليه الحال أثناء انهيار المساكن في الولايات المتحدة، عندما ذهبت الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في السقوط الحر.
• وول ستريت يمكن أن يجلب الاقتصاد إلى ركبتيه - كما نوقش سابقا، وكما رأينا في الركود الكبير في 2008-09.
• إنقاذ تبتف بحاجة إلى أموال دافعي الضرائب - ستحتاج البنوك والشركات العملاقة التي تعتبر "كبيرة جدا للفشل" إلى أموال دافعي الضرائب إذا كانوا في حاجة إلى إنقاذ.
• انفصل عن الشارع الرئيسي - يرى الكثيرون أن وول ستريت هو المكان الذي يكثر فيه الوسطاء غير الضروريين، الذين يتقاضون أجورا جيدة على الرغم من عدم توليد قيمة للاقتصاد الحقيقي مثل الشارع الرئيسي.
• وول ستريت يثير الحسد في بعض والغضب في كثير - دفعات مليون دولار التي هي شائعة جدا في وول ستريت تثير الحسد في بعض والغضب في كثير، وخاصة في أعقاب الركود 2008-09. على سبيل المثال، ادعاءات "احتلوا وول ستريت" في بيانها أنها "تقاتل ضد السلطة التآكلية للبنوك الكبرى والشركات متعددة الجنسيات على العملية الديمقراطية، ودور وول ستريت في خلق انهيار اقتصادي تسبب في أكبر الركود في الأجيال. "

الخلاصة

كمركز تجاري لأكبر اقتصاد في العالم، فإن وول ستريت له تأثير دائم ليس فقط على الاقتصاد الأمريكي، ولكن أيضا على الاقتصاد العالمي.