لقد تم استدعاؤه أفضل مستثمر في كل الأوقات. ولكن، لماذا يريد وارن بافيت أن يكون لديه أموال أقل للاستثمار؟ قراءة على لمعرفة كيف مستثمر صغير مثلك قد يكون لها وقت أسهل توليد عوائد استثمارية عالية من الأثرياء، المعلم الاستثمار وارن بافيت. (لمزيد من المعلومات عن وارن بافيت ومقتنياته الحالية، تحقق من كواتيل إنفستور.)

فن قيمة الاستثمار
لقد حقق وارن بافيت فن استثمار القيمة. كان بافيت طالبا مكرسا لبنيامين غراهام، الذي اكتسب شهرة في 1920s مع فلسفته الاستثمار بسيطة لقياس القيمة الجوهرية للأعمال التجارية. ووفقا لهذه الاستراتيجية، إذا كان سعر سهم الشركة يتداول دون ما يستحق حقا، وقال انه يشتري ذلك. بافيت يبحث عن الشركات التي تدار بشكل جيد، مع بسيطة وسهلة لفهم نماذج الأعمال، هوامش ربح عالية وانخفاض مستويات الديون. ثم يحدد ما يعتقد أنه آفاق نمو الشركة على مدى السنوات الخمس أو العشر القادمة. إذا كان سعر سهم الشركة اليوم أقل من هذه التوقعات المستقبلية، فإنه عادة ما ينتهي إلى عقد طويل الأجل في محفظة بافيت. (معرفة كيفية الحكم على الشركة من خلال القراءة، القيمة الخفية من الأصول غير الملموسة .

بافيت بنيت بيركشاير هاثاواي في الأعمال التجارية 200 مليار $. ووفقا لورقة نشرت في أغسطس 2005 من قبل جيرالد مارتن وجون بوثنبوراكال، فقد تعرضت استراتيجية بافيت الاستثمارية لضرب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من بين 20 و 24 عاما بين عامي 1980 و 2003، وتجاوزت متوسط ​​العائد السنوي ل S & P 500 بمقدار 12 24٪. لم تتحقق هذه العوائد المرتفعة من خلال اتخاذ مخاطر عالية. تتكون محفظة بيركشاير هاثاواي في معظمها من أسهم كابيتال كبيرة مثل جونسون آند جونسون (نيس: جنج)، أنيوسر-بوش (رمزها في بورصة نيويورك: باد) و كرافت فودز (رمزها في بورصة نيويورك: كفت). (لمعرفة الفرق بين الأسهم الكبيرة والصغيرة، راجع القيمة السوقية المحددة .

النمو
تعقيدا مهم لنجاح وارن بافيت. لجعل شاشة الرادار له، يجب أن يكون استثمار الأسهم احتمال كبير لتحقيق ما لا يقل عن معدل نمو الأرباح السنوية المركب من 10٪. عندما بدأ قبل أربعة عقود، كان بافيت لديه مجموعة واسعة من الأسهم المتاحة له التي تلبي أو تجاوز الحد الأدنى من متطلباته العودة. في ذلك الوقت، ومع ذلك، كان حجم محفظة الاستثمار بافيت أكثر قابلية للإدارة.

اليوم، كونها كبيرة جدا وناجحة هي مشكلة حتى بالنسبة بافيت. ويكمن التحدي الذي يواجهه في كيفية تجميع هذه المبالغ الكبيرة من المال بمعدلات متزايدة. لمواصلة توليد عائدات مجمع رفيع المستوى على محفظة ضخمة، يجب بافيت اتخاذ مواقف كبيرة جدا وحدد فقط من أفضل الأسهم كاب كبير. وعلى هذا النحو، فقد تضاءلت المخزونات التي تفي عتبة عمله بشكل كبير.

في منتصف عام 2007، على سبيل المثال، أضاف بافيت إلى مقتنياته في بنك بانكورب الأمريكي (نيس: أوسب) بنسبة 59.1٪ أو ما يقرب من 14 مليون سهم، ولكن التأثير على محفظته كان فقط 0. 74٪. وأضاف إلى حيازاته في سانوفي أفنتيس (نيس: سني) بنسبة 326٪ ليصبح المجموع 3. 5 مليون سهم، ولكن التأثير على محفظته كان فقط 0. 18٪.

الاستثمارات الصغيرة والعائدات المرتفعة
خلال اجتماع المساهمين في عام 1999، أعرب وارن بافيت عن أسفه لتوليد عائدات بنسبة 50٪ فقط إذا كان لديه أموال أقل للاستثمار. ولم يتمكن من تجميع 100 مليون دولار أو مليار دولار، بمعدل 50٪. وذلك لأن الشركات الصغيرة والأسرع نموا التي تقدم عادة أعلى عوائد. الأسهم الرسملة الصغيرة، ومع ذلك، لا يمكن أن تساعد وارن بافيت. على سبيل المثال، إذا استثمر بافيت في شركة كابيتال بقيمة 240 مليون دولار وتضاعفت قيمته، فإن التأثير سيزيد من محفظة بيركشاير هاثواي بنسبة 0. 3٪ فقط. وبالنظر إلى كمية البحوث المعنية، قد لا يكون يستحق وقته. بافيت يبقى بعيدا عن الأسهم الصغيرة، على الرغم من إمكاناتها لعائدات عالية لأنه لا يريد أن يتسبب في الركض في سعر الأسهم الصغيرة، ولا يريد حصة مسيطرة. (معرفة لماذا قبعات صغيرة لديها المزيد من إمكانات للنمو، قراءة قبعات صغيرة تتباهى مزايا كبيرة .)

بافيت ليست واحدة فقط لتصبح ضحية نجاحه. وكثير من أفضل صناديق الاستثمار والمحافظ الاستثمارية الأفضل أداء سيغلق في كثير من الأحيان مستثمرين جدد لأنهم أصبحوا أكبر من أن يتعاملوا معها. فالأسهم تجعل من الصعب تحقيق عوائد متفوقة للمستثمرين يتوقعون من أموال من هذا القبيل.

الخط السفلي
بالنسبة للمستثمر المتوسط، من المزايا الحقيقية الحصول على مبالغ أقل من المال للاستثمار. وبفضل الاستثمار عبر الإنترنت وانتشار الشركات الصغيرة ذات الأداء العالي وفرة المخزونات التي يمكن شراؤها مباشرة من الشركات دون الحاجة إلى وسيط مثل خطط إعادة توزيع الأرباح أو خطط الشراء المباشرة كونها مستثمرا صغيرا لم تكن أسهل أو أكثر بأسعار معقولة. ويمكن للمستثمرين الصغار تحقيق التنويع مع الدولارات الاستثمارية المحدودة. القيام بواجبك المنزلي، والحفاظ على الانضباط الخاص بك، واختيار الشركات ذات الجودة وعقد على المدى الطويل. إذا قمت بذلك، والمال الخاص بك سوف يتضاعف بسرعة، إلى الحسد من وارن بافيت نفسه.