a:

يقدم قطاع الأدوية - وخاصة قطاع التكنولوجيا الحيوية الأحدث والتكنولوجيا الأكثر تقدما - عوائد أقوى من السوق الأوسع. أما القطاع الآخر من قطاع الأدوية والمستحضرات الصيدلانية، فقد حقق أيضا مكاسب أكبر من المتوسط ​​خلال أسواق الثور، ولكن ليس إلى حد نظيره في مجال التكنولوجيا الحيوية.

نمو الاستثمار هو استراتيجية الاستثمار التي الهدف هو التغلب على السوق الأوسع على المدى الطويل. وللقيام بذلك، يسعى المستثمرون إلى القطاعات التي تظهر تقلبات أكبر من السوق الأوسع نطاقا. والجانب السلبي هو بالطبع أن التقلب المرتفع ينطبق على كلا الطريقتين - عندما يرتفع السوق، تصبح هذه القطاعات أعلى من ذلك، ولكن عندما ينخفض ​​السوق، فإنهم يعانون من خسائر أكبر.

حتى مع زيادة المخاطر، فإن المستثمرين يفضلون هذه الاستراتيجية لأن السوق قد اتجهت دائما مع مرور الوقت. على سبيل المثال، على الرغم من العديد من حوادث السوق، والانكماشات المطولة والركود العميق في الولايات المتحدة بين عامي 1980 و 2015، ارتفع مؤشر داو جونز بنحو عشرين ضعفا خلال فترة 35 عاما. استثمر المستثمرون النمو في محافظهم مقارنة مع نظرائهم المحافظين خلال فترات الركود. ومع ذلك، على المدى الطويل، لا يهم. كانت تلك الأيام المظلمة سريعة الزوال، وأفسح المجال دائما لفترات متجددة من الازدهار تم فيها محو جميع الخسائر.

يحدد المستثمرون النمو أفضل القطاعات للاستثمار من خلال تحليل معاملات بيتا. بيتا أكبر من 1 يشير إلى القطاع الذي يقدم مكاسب أفضل خلال السوق عندما تكون الأوقات جيدة. كلا القطاعين من قطاع المخدرات تحمل بيتا فوق 1؛ بيتا للجزء الأكبر والأكثر استقرارا وأكثر استقرارا قطاع الأدوية يقع في 1. 03، في حين أن بيتا من قطاع التكنولوجيا الحيوية هو 1. 1.

يحدد معامل بيتا القطاعات الأكثر تقلبا من السوق الأوسع بالإضافة إلى نقل درجة التقلب. فعلى سبيل المثال، يشير بيتا في قطاع التكنولوجيا الحيوية الذي يبلغ 1. 1 إلى تقلب أكبر بنسبة 10٪ من السوق الأوسع. قطاع المستحضرات الصيدلانية، مع بيتا من 1. 03، يظهر تقلب 3٪ أكبر من السوق الأوسع.

التطبيق العملي لهذه الأرقام هو كما يلي: ثلاثة أسهم لكل صفقة مقابل 100 دولار للسهم الواحد. أحد الأسهم هو من السوق الأوسع، واحد هو مخزون الأدوية، واحد هو الأسهم التكنولوجيا الحيوية. وإذا تضاعف السوق الأوسع، ارتفع السهم الأول إلى 200 دولار، وارتفع المخزون الصيدلاني إلى 203 دولارات، وارتفعت أسهم التكنولوجيا الحيوية إلى 210 دولارات.

في حين أن زيادة بنسبة 3٪ أو حتى 10٪ قد لا تبدو كبيرة عند النظر إلى حصة فردية، يمكن أن يكون استثمار النمو مربحا للغاية عندما يحمل المستثمر الكثير من الأسهم على مدى فترة طويلة من الزمن.النظر في 100، 000 سهم من كل من الأسهم المذكورة أعلاه خلال الفترة التي الزوجي في السوق. وتزيد مخزونات التكنولوجيا الحيوية من متوسط ​​المخزون بمقدار مليون دولار.