صندوق اختيار القطاع الصناعي سبدر (نيساكرا: شلي زليسل سكت إند 71 87 + 0. 06٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 (إتف) الذي يتتبع أداء القطاع الصناعي من ستاندرد آند بورز 500. مؤشر الصناعات الطليعية صندوق الأدميرال أسهم ("فيناكس") هو صندوق الاستثمار المفتوح الذي يتتبع أداء ستاندرد آند بورز 500 مؤشر الصناعات الذي يقيس عائدات جميع الأسهم الصناعية الأمريكية. الصناعات هي الشركات التي تأخذ المدخلات الخام وخلق المعمرة الجاهزة. فيناكس لديه صافي قيمة الأصول حوالي 2 $. 2 مليار دولار في مايو 2016، في حين أن إجمالي الأصول شلي هو 6 $. 4 مليارات. كما صندوق مشترك تدار بشكل سلبي، فيناكس لديها نسبة حساب منخفضة جدا من 0. 10٪. نسبة النفقات شلي هي فقط أعلى قليلا في 0. 14٪. الحد الأدنى للاستثمار لشركة فيناكس هو 100000 دولار، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة لا تملك حد أدنى للاستثمار.

مع تتبع فيناكس و زلي مؤشرات مماثلة، فإن الأموال لديها مقاييس تقييم قابلة للمقارنة. اعتبارا من مارس 2016، كانت أسهم فيناكس 52 $. 01، و شلي كان 53 $. 56 - وبهذه الأسعار، كان لصندوق الاستثمار المشترك وصندوق الاستثمار المتداول نسب سعرية إلى أرباح قدرها 18 و 15. كان فيناكس نسبة السعر إلى الكتاب من 3. 2، مقابل 3. 65 ل شلي. وكان العائد على الاستثمار المشترك في صندوق الاستثمار المشترك بنسبة 09٪ أقل بقليل من صافي أرباح صندوق الاستثمار المتداول 2٪.

- 2>>

هولدينغز

ويهدف كل من فيناكس و زلي إلى توفير التعرض المرجح إلى نفس القطاع من سوق الأسهم الأمريكية، ولكن الغرض من الصندوق المشترك لتعقب مؤشر أوسع بكثير. وتشمل محفظة فيناكس 343 أسهم مختلفة عبر مجموعة واسعة من رؤوس الأموال في السوق، في حين يستهدف شلي فقط S & P 500 ويحتوي على 67 أسهم. لأن فيناكس هو أكثر مخففة، أكبر حيازات شلي تشكل نسبة أكثر من مجموع محفظة لها. تمثل أكبر 10 مراكز في فيناكس 40. 9٪ من الصندوق، في حين أن أكبر 10 أسهم في شلي هي 47. 7٪ من الصندوق. شركة جينيرال إلكتريك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: غي شركة جينيرال إليكتريك CO20 13-0٪ 05 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي أكبر حصة لكل صندوق بنسبة 11٪ و 12. 8٪ من فيناكس. أما أعلى 10 مقتنيات من كل صندوق فهي متطابقة، ولكن في أوامر مختلفة قليلا على أساس النسب المئوية. لكل من الصناديق، أكبر التعرض الصناعة هو الفضاء والدفاع، تليها التكتلات الصناعية. وتشكل هذه الصناعات أكثر من 20٪ من الحافظتين.

الأداء

لأن فيناكس و زلي تتبع نفس الصناعة ولها حيازات كبيرة مماثلة، وكان أداء الأموال متشابهة جدا تاريخيا. كما أنها ترتبط ارتباطا وثيقا أداء S & P 500. اعتبارا من مارس 2016، انخفض فيناكس 3.10٪ على مدى 12 شهرا متتالية، في حين انخفض شلي 3. 8٪. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 42٪ خلال هذه الفترة. وكانت عوائد ثلاث سنوات ل فيناكس 35. 85٪، متقنة قليلا بمقدار شلي في 37. 77٪. وحقق مؤشر ستاندرد أند بورز 37. 73٪ خلال تلك السنوات الثلاث. على مدى فترة خمس سنوات تنتهي في مارس 2016، فيناكس تقدر 61. 76٪ و زلي نمت 61. 86٪، في حين أن S & P تقدر 67. 61٪.

الاستنتاجات

في العديد من النواحي، هناك القليل جدا من فصل فيناكس و شلي. ويتبع كل منهما أداء القطاع نفسه، على الرغم من أن الصندوق المشترك يوفر تعريفا أوسع لمزيد من الأسهم. ونتيجة لذلك، ولدت كلتا عوائد تاريخية مشابهة جدا. كما الصناديق المدارة بشكل سلبي، على حد سواء لديها نسب حساب منخفضة للغاية، على الرغم من فيناكس لديه أربعة نقطة أساس ميزة في هذا الصدد. ولا يعتبر أي من هذين الصندوقين أرخص بكثير من الآخر، استنادا إلى أساليب التقييم المشتركة، على الرغم من أن أسهم "إكس إل آي" تبدو أرخص قليلا استنادا إلى أرباح الحيازات المكونة. شلي أيضا لديه ميزة طفيفة جدا في توزيع العائد في 2. 13٪.

غالبا ما توفر صناديق الاستثمار المتداولة مزايا ضريبية على الصناديق الاستثمارية بسبب الاختلافات الهيكلية. ونظرا لأن تصفية أسهم الصندوق المشترك تتطلب من الصندوق إغلاق مراكز الأسهم وإعادة شراء الأسهم من صاحبها، فإن الصندوق قد يتحمل التزامات ضريبة أرباح رأس المال التي يتم تمريرها إلى المستثمر. قد يواجه المستثمرون خصوم أرباح رأس المال من المكاسب في مراكز صناديق الاستثمار المتداولة، ولكن الصندوق نفسه لا يتحمل مثل هذه النفقات. لدى صناديق الاستثمار المتداولة أيضا سيولة داخل اليوم لا تتم مشاركتها من قبل صناديق الاستثمار المشترك. والمحددة الرئيسية من الملاءمة النسبية ل شلي و فيناكس من المرجح الحد الأدنى للاستثمار عالية لصندوق الاستثمار المشترك، الأمر الذي سوف يحول دون العديد من المستثمرين، مما يجعل شلي أكثر ملاءمة على نطاق واسع.