10 الممارسات التجارية القانونية من الأخلاق المدمرة

10 الممارسات التجارية القانونية من الأخلاق المدمرة
بريان ب. مارسال،

الرئيس التنفيذي المشارك لفاريز ومارسال والرئيس التنفيذي لشركة ليمان براذرز، أشرف على إجراءات أكبر إفلاس في التاريخ - ليمان براذرز. وخلال عرض قدمه إلى مجموعة من رجال الأعمال، طلب منه التعليق على حالة الأخلاقيات في مجال الأعمال التجارية. جوابه: لا يوجد شيء. يسلط رد مارسال الضوء على السلوك القانوني غير اللائق الذي أصبح ممارسة شائعة في وول ستريت وفي الأجنحة التنفيذية.

انظر:

4 تاريخ صنع الكروشيه وول ستريت كروكس أحمر الشفاه على خنزير مقابل. نصيحة صادقة

ربما لا يوجد شيء أفضل يميز الطريقة التي يعمل بها الشارع من تحليلات ميريل لينش المحلل لمرة واحدة هنري بلودجيت. وكان بلودجيت المحلل الرئيسي للإنترنت والتجارة الإلكترونية في وول ستريت خلال ذروة ازدهار دوتكوم. وقد أصبح من السمعة السمعة أن يوصي علنا ​​بأوراق التكنولوجيا التي أشار إليها بعبارات مثل "غير المرغوب فيه" و "كارثة" في رسائل البريد الإلكتروني الخاصة.

بناء على توصيات بلودجيت، باع الوسطاء ميريل لينش بنشاط هذه الأسهم "غير المرغوب فيه" للمستثمرين. واحتلت محافظ العملاء خسائر فادحة عندما انهارت أسهم التكنولوجيا. كانت أعمال بلودجيت، في حين أخلاقية جدا، لا تزال قانونية. ونتيجة لذلك، تم حظره من هذه الصناعة، وليس لأنه روج للأسهم التي لم يكرها، ولكن لأن الشركات التي روج لها عملاء الخدمات المصرفية الاستثمارية ميريل لينش، وخلق تضارب المصالح. اليوم، المستثمرين أقل ثقة قليلا من محللي وول ستريت مما كانوا عليه قبل فوضى بلودجيت.

>

في عام 2002، كان بلودجيت مشهورا في إعلان تلفزيوني شهير لشركة وساطة تشارلز شواب، حيث يخبر قدامى المحاربين في وول ستريت بعض الوسطاء "بوضع بعض الشفاه على هذا الخنزير!" كومبلكس الأوراق المالية مقابل السماح للمشتري حذار

إن الانهيار الذي يبدو أنه لا ينتهي من مجموعة من الاستثمارات المعقدة، بما في ذلك مقايضة العجز عن السداد، وأدوات الاستثمار الخاصة، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، وصناديق التحوط، تركت مجموعة من المحافظ المحطمة والمستثمرين المحيرة في أعقابها . فالاستثمارات وغيرها، مثلها، لديها هياكل يصعب على مستثمريها المتطورين فهمها بشكل كامل. ويظهر ذلك بوضوح عندما ينهار الاستثمار ويهبط الحوافظ التي يمكن القول إن المؤسسات والمعرفة وخطط المعاشات التقاعدية للشركات والحكومات المحلية وغيرها من الكيانات.

مع جهود التسويق والمبيعات التي تقلل من مخاطر هذه الاستثمارات، وضعت ضد "التزام" من جانب المستثمر لفهم ما يشترونه، والمستثمرين مرة أخرى ليس لديهم أمل ضد خصمهم. نافذة خلع الملابس

نافذة خلع الملابس هي استراتيجية تستخدم من قبل صناديق الاستثمار المشترك ومديري المحافظ قرب العام أو نهاية الربع لتحسين مظهر أداء محفظة / الصندوق قبل تقديمه للعملاء أو المساهمين.إلى اللباس النافذة، مدير الصندوق سوف تبيع الأسهم التي لديها خسائر كبيرة وشراء الأسهم تحلق على ارتفاع عال قرب نهاية الربع. ثم يتم اإلبالغ عن هذه األوراق المالية كجزء من حيازات الصندوق.

وبما أن الحيازات تظهر في وقت معين، وليس على أساس مشتراة ومباعة، فإنها تبدو جيدة على الورق ويتم تسليمها كنتائج رسمية من شركات صناديق الاستثمار المشترك. ماذا يمكن للمستثمر أن يقرأه ويصدق ذلك؟ سعر الفائدة الدفع للمستثمرين مقابل. سعر الفائدة المشحون على المقترضين

إذا ذهبت إلى البنك الذي تتعامل معه ووضعت 100 دولار في حساب التوفير، سوف تكون محظوظا إذا كان البنك يدفع لك 1٪ في مصلحة لمدة عام. إذا كنت تأخذ بطاقة الائتمان التي ترعاها البنك، فإن البنك سوف تهمة لكم 25٪ أو أكثر في الفائدة. الآن، ما هو الخطأ في هذه الصورة؟ ووفقا للبنوك، لا شيء على الإطلاق. كل شيء قانوني تماما.

لا يزال من الأفضل، من وجهة نظرهم، أن تفرض رسوما على المودعين للتحدث إلى الصراف، ورسم مقابل رصيد منخفض، ورسوم لاستخدام أجهزة الصراف الآلي، ورسم لشيكات الطلب، ورسم للشيكات المرتجعة ، وعدد قليل من المزيد من الرسوم للخدمات الأخرى التي ألقيت في الربح المضافة وجيدة التدبير. ثم، إذا قرر المودع الاقتراض، فإنه يمكن أن تفرض رسوم إنشاء القرض، ورسوم خدمة القرض، ورسوم بطاقة الائتمان السنوية والفائدة على بطاقات الائتمان والقروض. انها كل القانونية تماما وكشف عنها تماما، ومؤلمة للعميل البنك العادي. ارتفاع أسعار الفائدة ل "سيئة" الائتمان مقابل. انخفاض أسعار الائتمان "جيد"

إذا كنت تواجه مشكلة في الحصول على (ربما كنت فقدت عملك أو حصلت على وراء بعض الفواتير) ويحاولون العودة على قدميك بعد أن حصلت على تصنيف الائتمان الخاص بك ضرب، وربما كنت يتم فرض سعر فائدة أعلى في المرة القادمة التي تقترض المال. سوف تدفع أكثر للحصول على الرهن العقاري، وقرض سيارة، قرض مصرفي وفقط عن كل قرض آخر يمكنك أن تتخيل.

ومن ناحية أخرى، يمكن للأثرياء الحصول على قروض بأسعار فائدة صخرية. ومن الممارسات المعتادة تغيير المزيد إلى العملاء ذوي المخاطر العالية. هذه السياسة منطقية على الورق، ولكن لا تفعل أي تفضل للناس يعملون بجد فقط محاولة تلبية نفقاتهم. الرهون العقارية الفرعية

الرهن العقاري سوبريم هو تباين خاص على "ارتفاع أسعار الفائدة على سوء الائتمان" موضوع. المقترضون الذين لديهم تصنيفات ائتمانية أقل من 600 في كثير من الأحيان سوف تكون عالقة مع الرهن العقاري سوبريم التي تفرض أسعار فائدة أعلى. بسبب انخفاض التصنيف الائتماني للمقترض، لن يتم تقديم الرهن العقاري التقليدي، لأن المقرض يرى أن المقترض لديه خطر أكبر من المتوسط ​​للتخلف عن القرض. يمكن أن يؤدي سداد الفواتير المتأخرة أو إعلان الإفلاس الشخصي إلى إقراض المقترضين بشكل جيد جدا في وضع لا يمكنهم فيه سوى الحصول على رهن عقاري. شركات الاستثمار تعزيز الأسهم للعملاء مقابل. بيعها في حسابات أخرى

يقوم أحد جانبي العمل ببيع الأوراق المالية X لعملائها، في حين أن الجانب الآخر من الشركة التي تدير المال نيابة عن حسابات الشركة الخاصة هو بيع الأسهم X بأسرع ما يمكن، للحصول على قبل أن ينهار السهم.ويشار إليه عادة باسم نظام مضخة وتفريغ، مع العديد من الاختلافات الموجودة في شكل أو آخر. وفي بعض الحالات، يقوم سماسرة الشركة "بتقديم المشورة" لمستثمري التجزئة لشراء، في حين يتم إخطار شركاء صندوق التحوط بالبيع. في حالات أخرى، يتم إعطاء اثنين من "الشركاء" مشورة متناقضة، مع جانب واحد شراء من الآخر، على الرغم من أن مقدمي "المشورة" يتوقع المشتري أن يحرق. تماما كما في فيغاس، في نهاية اليوم، ميزة يذهب إلى المنزل. توصيات الأسهم يبحث المستثمرون عن محللي الأسهم لمعرفة ما إذا كان سهم الشركة يستحق الشراء أم لا. بعد كل شيء، المحللين يقضون كل يوم إجراء البحوث في حين أن معظم المستثمرين فقط ليس لديهم الوقت أو الخبرة. ومع كل ما يجري من تحليل، يمكن للمرء أن يتوقع توزيعا واسع النطاق للتوصيات، بما في ذلك "شراء"، "عقد" و "بيع". وهذا التوقع الساذج يضربه الواقع. وفقا ل وول ستريت جورنال

في مقالة نشرت في 14 يناير 2012، فإن 500 ورقة مالية في مؤشر ستاندرد أند بورز 500 خضعت لأكثر من 10 آلاف توصية من المحللين. النتائج: 5، 802 "شراء / تفوق" التصنيف العالمي، 4، 484 "عقد" توصيات فقط 530 "بيع" التقييمات. وبالمثل، أشار باري ريثولز، الرئيس التنفيذي لشركة فوسيون إق ومؤلف الصورة الكبيرة

بلوق إلى أنه في مايو 2008، كانت 5٪ فقط من توصيات وول ستريت هي "بيع". من وجهة نظر الرجال قليلا، إذا كان 95٪ من الأسهم هي صفقات كبيرة من هذا القبيل، لماذا لم المستثمرين فارد أفضل؟ الجواب: تضارب المصالح في وول ستريت يجعل من الربحية أكثر للشركات الاستثمار أن تكون لطيفة للشركات التي تعطي لهم الأعمال، وهذه العلاقات هي أكثر ربحية بكثير من المال من خدمة "الرجل الصغير". الى جانب ذلك، انهم لا يزال الحصول على أموال من قبل "الرجل الصغير" كذلك. بنسيون بلان "فريز" أند ترميناتيون Vs. مدفوعات المعاشات التقاعدية للعاملين

تخيل أنك عملت طوال حياتك وأعطت أفضل سنوات من صحتك إلى شركة واحدة. ومع ذلك، قبل بضع سنوات من تقاعدك، جمدت الشركة خطة المعاشات التقاعدية. ثم السنة التي كنت على استعداد للخروج، أنها انهت الخطة وأعطاك شيك مبلغ مقطوع بدلا من الاختيار المعاش مدى الحياة. أسوأ جزء؟ يحدث في كثير من الأحيان وهو قانوني تماما. كلاس أكتيون ليتسويتس vs. العدالة عن الخطأ

إذا ماذا يحدث عندما يدرك "الرجل الصغير" أنه تعرض لظلم من قبل شركة كبيرة؟ في كثير من الأحيان، وقال انه ربما سوف تأخذ الشركة إلى المحكمة. ومع ذلك، بما أن الرجل الصغير لا يستطيع تحمل التمثيل القانوني المطلوب للقيام معركة مع شحم الشركات، وقال انه يبحث عن محام الذي يمثل مجموعة ضخمة من الناس في مأزق مماثل.

على سبيل المثال، يقول إن حياة 000 1 شخص قد دمرت بسبب شراء غير مشروط للاستثمار. وإذا حصل الضحايا على تسوية، يمكن للمحامين أن يحصلوا على جزء كبير من تلك الأموال، أي أكثر من النصف. على سبيل المثال، يمكن تقسيم تسوية بقيمة 10 ملايين دولار إلى 5 آلاف دولار لكل من المدعين و 5 ملايين دولار للمحامين، وجميعها قانونية.قد يحصل "الرجل الصغير" على يومه في المحكمة، ولكن ليس هناك ما يضمن أنه سوف يحصل على رواتب ما يستحقه، خاصة إذا كان محاميه يريد جزءا كبيرا من المستوطنة كدفع مقابل الخدمات المقدمة.
الخلاصة

قد يكون من الصعب الاعتقاد بأن هذه الممارسات التجارية المشبوهة أخلاقيا قانونية ومشروعة في نظر المشرعين. ومع ذلك، يمكن أن يكون على بينة من هذه الطرق عديمي الضمير تساعدك على تجنبها على أفضل ما يمكن. والأمثلة أعلاه ليست سوى حالات قليلة لا يستطيع فيها القانون حماية الناس، على الرغم من أفضل نوايا الهيئات التنظيمية.