في 23 مايو / أيار 2016، صدر تقرير بعنوان "أساسيات متبادلة"، مجموعة أبحاث استراتيجية الحافظة في مجموعة غولدمان ساكس (نيس: غس غسولدمان ساكس غروب Inc242. 66٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تناقض في الاستثمار. ووفقا لتقرير غولدمان، فإن الأسهم التي تؤدي إلى زيادة أداء صناديق الاستثمار المشتركة أكثر سوءا من المؤشرات القياسية، في حين أن الأسهم التي تمول نقص الوزن تؤدي أداء أفضل من المعايير. والنتيجة هي أن معظم صناديق الاستثمار تتخلف عن المؤشرات القياسية التي تتبعها. فقط 27٪ من الأساسية و 9٪ من مدراء النمو على مؤشراتهم.

قامت مجموعة أبحاث جولدمان ببناء محافظتين، كل منهما سلة من 50 سهم. وتتألف الأولى من الأوراق المالية حيث يكون متوسط ​​الرصيد الأساسي والنمو والقيمة المتبادلة هو أكثر من زيادة الوزن، والثانية مع الأوراق المالية حيث هم الأكثر نقص الوزن. وسجلت سلة زيادة الوزن مؤشر ستاندرد أند بورز 500 (S & P 500) بمقدار 420 نقطة أساس في عام 2015، في حين تفوقت سلة نقص الوزن على المؤشر بمقدار 380 نقطة أساس. قد يرغب المستثمرون في مراعاة استنتاجات هذه الدراسة والنظر في أساسيات الاستثمار لثلاثة أسهم أن صناديق الاستثمار المشترك تعاني من نقص الوزن.

-

بيركشاير هاثاواي Inc.

يستثمر صندوق الاستثمار المشترك القيمة المتوسطة 0. 7٪ من محفظته في أسهم شركة بركشير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: برك-B) 2. 5٪ الترجيح في مؤشر قيمة 1000 راسل. بيركشاير هاثاواي يقدم العديد من الأسباب القيمة للنظر في الشركة. اعتبارا من 27 مايو 2016، كان للشركة نسبة زائدة إلى الربحية (P / E) بنسبة 14. 32 مقارنة مع 24 .4 ل S & P 500 و 19. 12 لمتوسط ​​داو جونز الصناعي.

تبدو الشركة أيضا ذات قيمة جذابة استنادا إلى مقاييس أخرى. انخفاض السعر إلى الكتاب (P / B) نسبة 1. 36 يشير إلى أنه من المرجح أن الجانب السلبي قليلا. وبالإضافة إلى ذلك، قيمة جذابة للمشاريع / الأرباح قبل الفوائد والضرائب ونسبة الاستهلاك والإطفاء (نسبة إيف / إبيتدا) من 8. 80 يجعل الشركة تلعب قيمة صلبة. وعلى سبيل المقارنة، كان مؤشر ستاندرد اند بورز 500 قد حقق نسبة 57 في المائة في الربع الأول من عام 2016 و 12 شهرا من معدل الفائدة / إبيتدا لأكثر من 11. الاستخدام الفعال للأصول ورأس المال يجعلها جذابة اللعب قيمة. العائد على الأصول بنسبة 16٪ و 9٪. العائد على حقوق المساهمين 80٪ يتجاوز المتوسطات S & P 500.

شركة جنرال إلكتريك

انخفاض قيمة الصناديق الاستثمارية في أسهم شركة جنرال إلكتريك (رمزها في بورصة نيويورك: غي شركة جيجينرال للكهرباء 20 - 14٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وتمتلك الصناديق 1.٪ 5 من أصولها في الشركة مقارنة ب 2٪ من وزنها في مؤشر رسل 1000. قد يكون المستثمرون جالسين على هامش الانتظار لرؤية نتائج قرارات إعادة الهيكلة الصعبة التكتل العملاق المحرز في السنة المالية 2015.قامت الشركة بتخفيض الخسائر من العمليات المتوقفة وكانت أعلى من مصاريف ضريبة الدخل العادية. ومع ذلك، ونتطلع إلى عام 2017، يجب أن يكون غي تلعب قيمة صلبة.

لدى شركة جنرال إلكتريك نسبة ربحية / ربح إلى الأمام تبلغ 17. 27 استنادا إلى تقديرات المحللين الإجماعيين. وعلى سبيل المقارنة، فإن تقديرات ربحية السهم إلى الأمام هي 17. 75 ل S & P 500 و 17. 37 ل رسل 2000. وبالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة بيج للشركة 1.75، في حين لا منخفضة، لا تزال جذابة مقارنة مع (P & P) بنسبة 1.5٪ مقارنة ب 2٪ في مؤشر S & P 500.

أت & T إنك

كابيتال كاب (نيس: T تات & T إنك 32. 66-1 94٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وتمتلك الصناديق 0٪ من أصولها في الشركة مقارنة مع 2٪ 0 في مؤشر رسل 1000. كما يبدو أت & T مثل اللعب قيمة صلبة على أساس عدة مقاييس. وتبلغ نسبة العائد على الربحية الزائدة للشركة 16 59 و ربحية السهم لعام 2017 إلى 12. 92 تبدو جذابة، كما هو الحال بالنسبة لنسبة إيف / إبيتدا البالغة 7. 30. لقد كان أت & T فعالا جدا في استخدام أصوله وحقوق الملكية. 4٪ العائد على الأصول و 13. 46٪ العائد على حقوق المساهمين مقارنة إيجابيا للسوق بشكل عام. وبالإضافة إلى ذلك، لديها هوامش ربح قوية قدرها 8. 97٪ وعائدات أرباح سنوية زائدة جدا من 4. 90٪.