على مر السنين، كانت حصة وول ستريت من الفضائح، وكثير منها ترك اليأس والخسارة في أعقابها. وهذه تشمل كل شيء من التداول من الداخل إلى الاحتيال الذي يكلف المستثمرين الملايين من الدولارات. ولكي نفهم تماما تأثير هؤلاء الأفراد الملتوين على التاريخ المالي، يجب علينا أن نفحص الناس أنفسهم، وما فعلوه، والإرث الذي خلفته أرواحهم. في حين لا اثنين على حد سواء، ما يتقاسمه هؤلاء الرجال هو الآثار المستمرة لجرائمهم، والتي لا يزال يشعر بها

الشارع الرئيسي

بعد سنوات عديدة. سوف تدرس هذه المقالة أربعة من أشهر وول ستريتيرز الأكثر شهرة: مايكل دي غوزمان، ريتشارد ويتني، إيفان بويسكي، مايكل ميلكين وبرنارد إيبرس.

البرنامج التعليمي : الغش الاستثمار

الكندية عامل المنجم: مايكل دي غوزمان كان مايكل دي غوزمان الرجل يعتقد كثير من هو الجاني الشهير بري-X ديباكل. كان دي غوزمان كبير الجيولوجيين ل بري-X، وكان لديه إمكانية الوصول إلى عينات أساسية استرجعت من منجم في إندونيسيا. عندما جاءت أرقام الودائع الذهبية أقل قليلا من المتوسط، ساعد دي غوزمان في أكبر عملية احتيال للتعدين في التاريخ الحديث عن طريق مزج العينات للإشارة إلى العثور على الذهب الهائل. ومع مرور الوقت، زادت التقديرات لتصل إلى 200 مليون أوقية. للحصول على التعامل مع هذا العدد، وزارة الخزانة الامريكية لديها حوالي 250 مليون أوقية من الذهب في احتياطياتها.

تم إنجاز هذا الاحتيال عن طريق إدخال الذهب في العينات لجعلها تبدو وكأنها كان هناك الكثير من الذهب في منجم إندونيسي من كان هناك حقا. ونتيجة لذلك، ارتفع سعر سهم قرش 4 سنتات بسرعة إلى ما يصل الى 250 دولار كندي (تعديل للانقسامات). وبالنسبة للمستثمرين، فإن هذا يعني أن استثمار 200 دولار كان سيصل إلى 1 دولار. 25 مليونا.

ومع ذلك، كان الجيولوجيون المستقلون مشبوهين بالثروات المفترضة للمنجم، وبدأت الحكومة الإندونيسية تتحرك. لم يستطع دي غوزمان أن يأخذ الحرارة وانتهى به المطاف بالقفز من طائرة هليكوبتر. وقد فعلت أسهم بري-X نفس الشيء، حيث كلف مستثمروها 6 مليارات دولار.

- 3>>

ذي أونلوكي غامبلر: ريتشارد ويتني كان ريتشارد ويتني رئيسا لبورصة نيويورك (نيس) من 1930 إلى 1935. في 24 أكتوبر 1929 (الخميس الأسود) وكيل لمجموعة من المصرفيين، وقال انه اشترى اسهم في العديد من الشركات، وخلق تحول دراماتيكي في السوق. وأدى ذلك إلى أن يشيد به بطريق الخطأ على أنه بطلا في السوق، ولكن الأسهم المتضخمة تحطمت حتما بعد خمسة أيام. (> ما الذي تسبب في الكساد العظيم؟ و تحطم 1929 - هل يمكن أن يحدث مرة أخرى؟ )

كان ويتني مقامر غير محظوظ الذي لعب قرش الأسهم والأسهم الممتازة بقوة. ولتغطية خسائره، سيقترض المال من الأصدقاء والأقارب والمعارف التجارية. وهذا سمح له بشراء المزيد من الأسهم في سوق كان ينهار، مما جعل مشاكله أسوأ من ذلك.

وعلى الرغم من خسائره، استمر في العيش بأسلوب حياة فخم. وعندما لم يعد بإمكانه اقتراض المزيد من المال، بدأ في اختلاسه من زبائنه وكذلك من منظمة ساعدت الأرامل والأيتام. أصبح غشه أكثر ضراوة عندما نهب صندوق الإكرام في بورصة نيويورك، الذي كان من المفترض أن يدفع 20 ألف دولار إلى ممتلكات كل عضو عند وفاته.

بعد أن اكتشف التدقيق الجريمة، اتهم باثنتين من الاختلاس وحكم عليه بالسجن لمدة تتراوح بين خمس وعشر سنوات. ونتيجة لأخطائه، وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات التي شكلت حديثا قبولا على كم من شركات الديون يمكن أن يكون وفصل حسابات العملاء من ممتلكات شركات الوساطة. () السوق مناور: إيفان بويسكي بدأت مهنة إيفان بويسكي في وول ستريت في عام 1966 كمحلل الأسهم. في عام 1975، بدأ شركة المراجحة الخاصة به، وبحلول الثمانينيات، كانت قيمته الصافية تقدر بمئات الملايين. بدا بوسكي للشركات التي كانت أهداف الاستيلاء عليها. ثم سيشتري حصة في تلك الشركات على تكهنات بأن أخبار الاستحواذ سوف يتم الإعلان عنها، ثم بيع الأسهم بعد الإعلان عن الربح.

خلال الثمانينيات، كانت عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات شائعة بشكل كبير. وفقا ل 1 ديسمبر 1986، المادة في مجلة تايم

، كان هناك ما يقرب من 3 آلاف عمليات الاندماج بقيمة 130 مليار دولار في ذلك العام وحده. ومع ذلك، فإن نجاح بويسكي المثير للقلق في هذه الاستراتيجية لم يكن كل شيء غريزة: قبل الإعلان عن الصفقات، فإن أسعار الأسهم ترتفع نتيجة لشخص يتصرف على المعلومات الداخلية التي سيتم الاستيلاء عليها أو الاستحواذ على الاستدانة (لبو) سيتم الإعلان عنها. هذا هو علامة على التداول غير المشروع من الداخل، واكتشفت مشاركة بويسكي في هذا النشاط غير القانوني في عام 1986 عندما عرضت مجموعة ماكسام لشراء الخشب المحيط الهادئ، ثلاثة أيام قبل أن يتم الإعلان عن الصفقة، وقد اشترى بويسكي 10 000 سهم. ونتيجة لهذه الأنشطة وغيرها من أنشطة التداول من الداخل، اتهم بويسكي بتلاعب الأوراق المالية استنادا إلى معلومات داخلية في 14 نوفمبر / تشرين الثاني 1986. ووافق على دفع غرامة قدرها 100 مليون دولار ومدة السجن. كما تم منعه من تداول الأسهم مهنيا مدى الحياة. وتعاون مع المجلس الأعلى للتعليم، وسجل محادثاته مع شركات السندات غير المرغوب فيها واستيلاء الفنانين. وأدى ذلك إلى كل من بنك الاستثمار دريكسل بورنهام لامبرت ومديرها التنفيذي الأعلى مايكل ميلكن، الذي اتهم بتزوير الأوراق المالية. ونتيجة لإجراءات بويسكي، أصدر الكونغرس قانون التجارة الداخلية لعام 1988. وزاد القانون العقوبات المفروضة على التداول من الداخل، ويوفر المكافآت النقدية للمبلغين عن المخالفات ويسمح للأفراد للمقاضاة عن الأضرار الناجمة عن انتهاكات التداول من الداخل. ( و

كشف التداول الداخلي المطلق

. ذي جونك بوند كينغ: مايكل ميلكين في الثمانينات، كان مايكل ميلكين يعرف باسم ملك السندات غير المرغوب فيه.السندات غير المرغوب فيها (التي تسمى أيضا السندات ذات العائد المرتفع) ليست أكثر من استثمار ديون في شركة لديها احتمال كبير للتخلف عن السداد، ولكنها توفر نسبة عالية من العائد إذا كانت تسدد المال. إذا كنت ترغب في جمع المال من خلال هذه السندات، كان ميلكن الشخص للاتصال. واستخدمها لتمويل عمليات الدمج والاستحواذ (M & أس)، فضلا عن عمليات الاستحواذ على الرافعة المالية (لبوس) لمغارة الشركات. (على الرغم من سمعتها، فإن سندات الدين المعروفة باسم "السندات غير المرغوب فيها" قد تقلل من المخاطر في محفظتك، تعلم المزيد في ارتفاع العائد، أو مجرد خطر كبير؟ )

ولكن ما كان يفعله لا شيء أكثر من إنشاء مخطط الهرم المعقدة. وعندما تتخلف إحدى الشركات عن السداد، سيعيد تمويل بعض الديون. وسيواصل كل من ميلكن ودريكسل بورنهام لامبرت دفع أتعابهما نتيجة لهذا السلوك. حققت الشركة ما لا يقل عن نصف أرباحها من عمل ميلكن. (999)> في وقت لاحق، بدأ ميلكن أيضا شراء الأسهم في الشركات التي كان يعرف أنها ستنضم إلى "نادي الاستثمار" الذي يعد عوائد هائلة على رسوم الاشتراك الخاص بك؟ تصبح أهداف الاستيلاء المحتملة. بويسكي، عندما اتهم بالتداول من الداخل في عام 1986، ساعد على تورط كل من الشركة وميلكين في العديد من فضائح التداول من الداخل. وأدى ذلك إلى توجيه اتهامات جنائية ضد الشركة وأصدرت أكثر من 70 تهمة ضد ميلكين، الذي أقر بالذنب، وحكم عليه بالسجن لمدة 10 سنوات ودفع غرامة قدرها مليار دولار. ويقال إن أزمة الادخار والقروض في أواخر الثمانينيات وأوائل التسعينيات وقعت لأن الكثير من المؤسسات كانت تملك مبالغ كبيرة من سندات ميلكين غير المرغوب فيها. بعد أن أطلق سراحه من السجن، ركز ميلكين اهتمامه على مؤسسته، التي تدعم أبحاث السرطان. البيانات المالية الاحتيال: برنارد إيبرس

برنار "بيرني" كان إيبرس الرئيس التنفيذي لشركة الاتصالات لمسافات طويلة تسمى وورلدكوم. في أقل من عقدين من الزمان، أخذ الشركة إلى موقع الهيمنة في صناعة الاتصالات، ولكن بعد ذلك بوقت قصير، في عام 2002، قدمت الشركة لأكبر إفلاس في تاريخ الولايات المتحدة. (999). على مدى فترة ست سنوات، قامت الشركة بصنع 63 عملية استحواذ، وكان أكبرها في عام 1997. وقد أدت جميع عمليات الاستحواذ هذه إلى خلق مشاكل للشركة بسبب صعوبة دمج الشركة القديمة مع كل شركة جديدة. كما ألقت عمليات الاستحواذ مبالغ ضخمة من الديون على الميزانية العمومية للشركة. وللحفاظ على نمو الأرباح، ستقوم الشركة بشطب ملايين الدولارات من الخسائر التي حصلت عليها في الربع الحالي ثم نقل خسائر أصغر للمضي قدما لخلق تصور بأن الشركة كانت تحقق المزيد من المال مما كانت عليه في الواقع. وقد أعطى هذا النظام العالمي القدرة على تحمل رسوم صغيرة مقابل أرباحه كل عام ونشر الخسائر الكبيرة على مدى عقود. وقد عمل هذا المخطط حتى نفت وزارة العدل الأمريكية اقتناء الشركة لسبرينت في عام 2000، خوفا من أن الشركات المشتركة سوف تهيمن على صناعة الاتصالات في البلاد.وهذا ما اضطر ورلدكوم إلى جعل عمليات الاندماج السابقة تعمل لصالحها، وكان يعني أن الأمر لن يكون سوى مسألة وقت قبل أن تؤثر جميع الخسائر التي أخذتها من عمليات الاستحواذ الأخرى على نمو الشركة. (999)> طهي الكتب 101 .

عندما قدمت وورلدكوم الإفلاس، اعترفت بأنها حجزت الخسائر بشكل غير مناسب من عمليات الاستحواذ من 1999 إلى 2002. كما أخذ إيبرس قروض شخصية من شركة. وقد استقال من منصبه كرئيس تنفيذي في نيسان / أبريل 2002، وأدين في وقت لاحق بتهمة الاحتيال والتآمر وتقديم وثائق مزيفة إلى المجلس الأعلى للتعليم. وحكم عليه بالسجن لمدة 25 عاما.

أدى إرث إبرز إلى تشديد معايير الإبلاغ مع إنشاء قانون ساربينز أوكسلي لعام 2002، فضلا عن منع القروض الشخصية لضباط الشركات وعقوبات أشد على الجرائم المالية. (تعرف على كيفية الحفاظ على إدارة الشركة في الشيك يمكن أن تؤثر على الخط السفلي في

دفع الحوكمة .) الخلاصة منذ الأيام الأولى في وول ستريت، كان هناك مجرمون حاولوا تمويه أنفسهم كرجال الأعمال صادقة. العديد من هؤلاء المحتالين ارتفع بسرعة إلى السلطة فقط أن يكون الهبوط تحطم الصعب في نهاية المطاف. كان هذا هو الحال تماما مع إيفان بويسكي، مايكل ميلكين، برنارد إيبرس وريتشارد ويتني. ما تظهره الأمثلة هو أنه على الرغم من اللوائح، سيظل الناس يحاولون إيجاد طرق حول القوانين أو ببساطة تجاهلها لغرض واحد: الجشع بأي ثمن.

لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، اقرأ الأصفاد والمدافع البنادق: العناصر الإجرامية في وول ستريت ،

الغول والوحوش في وول ستريت

و حكايات من كريبت وول ستريت .