أربعة صناديق مشتركة للنظر في ما إذا كانت أسعار الفائدة هي ارتفاع محفظة البناء والإسكان فيديليتي سيليكت، فيديليتي سيليكت بانكينغ بورتفوليو، ريدكس ريتايلينغ فوند أند بروفوندز شورت بريماس ميتالس فوند. وترتفع أسعار الفائدة عادة بسبب ارتفاع البنك المركزي عندما يساوره القلق إزاء الضغوط التضخمية.

ومع ذلك، فإن الاتجاهات العالمية الأخيرة تجعل التضخم غير محتمل. ولا تزال الاقتصادات في جميع أنحاء العالم - وخاصة في أوروبا واليابان - تعاني من نقص في الطلب. والحكومات غير راغبة في نشر سياسة مالية لتوليد الطلب بسبب القلق بشأن الديون والعجز. ولا تزال معظم البلدان تعاني من الانكماش بدلا من التضخم. بالإضافة إلى ضعف الطلب، الأمر الذي يؤدي إلى انخفاض الأسعار، وهناك فائض مذهل من العمالة. وعندما يكون عرض العمالة وفيرة، يكون التضخم عابرا، حيث لا توجد حلقة تغذية مرتدة بين الأجور والأسعار.

نظرا للطبيعة العالمية للاقتصاد، تم تصدير هذا الانكماش. منذ الركود الكبير، كان أي ارتفاع في التضخم في الولايات المتحدة مؤقتة على الرغم من سنوات من النمو. ويرجع أي ارتفاع في أسعار الفائدة إلى البنوك المركزية التي تسعى إلى تطبيع السياسة النقدية للحصول على أدوات للتراجع المقبل. وبطبيعة الحال، فإن هذا الإجراء يتصل بأن الاقتصاد قوي بما يكفي للوقوف بمفرده دون دعم نقدي. كما أنه دليل على أن قطاعات معينة من الاقتصاد تسير على ما يرام، مثل الإسكان والعمالة والمصارف والتأمين والإنفاق الاستهلاكي، التي تشكل جزءا لا يتجزأ من الاقتصاد.

فديليتي سيليكت محفظة البناء والإسكان

يتكون صندوق فديليتي سيليكت للإنشاءات والإسكان من مخزون عالي الجودة في قطاع البناء والإسكان أو له علاقة به. الإسكان جزء لا يتجزأ من الاقتصاد، وتضررت بشدة بسبب فقاعة من 2003-2006. أحد الأسباب التي جعلت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منخفضة هو الحفاظ على معدلات الرهن العقاري منخفضة إلى العوامة الطلب على المنازل. وشمل الاحتياطي الاتحادي أيضا سندات مدعومة بالرهن العقاري (مبس) في برامج التيسير الكمي لدفع أسعار الفائدة أقل.

منذ انفجار الفقاعة، تأخر بناء المنازل الجديدة النمو السكاني. ومع انتعاش سوق العمل، بدأ الطلب والسعر في الارتفاع مما أدى إلى نمو في صناعة البناء والتشييد. إن الانتعاش الذاتي في سوق الإسكان هو سبب قوي لقيام مجلس الاحتياطي الاتحادي بإزالة دعمه في حالات الطوارئ للاقتصاد والشروع في تطبيع السياسة النقدية.

بعض من المقتنيات الرئيسية في هذا الصندوق المشترك هي هوم ديبوت، لوي، أفالونباي المجتمعات و النسر المواد. ويتركز هذا الصندوق في الأسهم التي تستفيد بشكل إيجابي من أسعار المنازل ونشاط البناء.وسوف يرتفع كلاهما مع أسعار الفائدة. فإن أي ضعف في ذلك قد يؤدي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انتقد الفرامل على ارتفاع الأسعار.

فيديليتي سيليكت بانكينغ بورتفوليو

تستفيد الأسهم المصرفية أيضا عندما ترتفع أسعار الفائدة. وتؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى توسيع فروقات الأسعار بين المعدلات القصيرة والطويلة الأجل. وهذا يجعل الأعمال التقليدية المصرفية أكثر ربحية كما أسعار الفائدة على الودائع ترتفع أقل من معدلات الإقراض. وباإلضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يعني وجود اقتصاد أكثر صحة، مما يؤدي إلى زيادة النشاط االقتصادي، مما يؤدي إلى ارتفاع حجم القروض للبنوك.

الشركة الرئيسية في هذا الصندوق المشترك هي ويلز فارغو، الولايات المتحدة بانكورب وبنك أوف أمريكا. ومن الجدير بالملاحظة أن معظم المصارف الموجودة في هذا الصندوق المشترك أكثر انخراطا في الخدمات المصرفية التقليدية بدلا من الأنشطة المالية، وهي أقل حساسية من حيث الفائدة. باإلضافة إلى ذلك، تحتفظ هذه البنوك بكميات كبيرة من النقد في ميزانياتها العمومية، التي تحتفظ بها في أدوات سعر الفائدة قصيرة األجل. وتزداد الزيادات في أسعار الفائدة القصيرة الأجل مباشرة إلى خط الأساس. تقليديا، أسهم البنوك هي أقوى أداء في الأجزاء اللاحقة من السوق الثور عندما تسلق أسعار الفائدة.

صندوق ريدكس للتجزئة

نظرا للبيئة الاقتصادية ومعدلات الفائدة، سوف يستفيد المستهلكون أيضا في الولايات المتحدة. فالمستهلكون في الولايات المتحدة يتمتعون بتأمينات مزدوجة لتحسين سوق العمل وانخفاض التكاليف بسبب قوة الدولار. في حين أن اتجاه أسعار الفائدة أعلى في الولايات المتحدة، ومعدلات أقل بكثير في الخارج. هذه الدينامية تؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار مما تسبب في ضعف أسعار السلع الأساسية.

انخفاض أسعار المدخلات للشركات يترجم إلى انخفاض التكاليف. وتؤدي هذه العوامل إلى أن يكون المستهلك في صحة جيدة من منظور الدخل. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال الميزانية العمومية للمستهلك تتحسن، مع ارتفاع أسعار المنازل وسوق الثور في الأسهم. المستهلك القوي يؤدي إلى المزيد من العائدات للأسهم التقديرية الاستهلاكية. وقد كان هذا القطاع واحدا من الشركات الرائدة في سوق الأوراق المالية من 2009 إلى 2015.

صندوق ريدكس للتجزئة هو وسيلة واحدة للمستثمرين للحصول على التعرض لهذه الاتجاهات. حيازاتها الرئيسية هي الأمازون. كوم، وول مارت والهدف. وتشمل حيازاتها أكبر أهداف الإنفاق الاستهلاكي. وسوف يستفيد هذا الصندوق المشترك من الاقتصاد الأقوى والمستهلك الذي ينطوي عليه ارتفاع أسعار الفائدة.

بروفوندز صندوق المعادن الثمينة

هذا هو بالتأكيد الطريقة الأكثر خطورة للعب أسعار فائدة أعلى، لكنه يأتي أيضا مع أكبر رأسا على عقب. ديناميكية ارتفاع أسعار الفائدة، التضخم الفاتر وتحسين الاقتصاد هو الهبوطي تماما للمعادن الثمينة. المعادن الثمينة تميل إلى أن تفعل بشكل جيد عندما معدلات التضخم فوق معدلات الفائدة، مما يجعلها مخزن القيمة مقابل فقدان القيمة في العملات الورقية.

وهكذا، فإن هذه الظروف هبوطية جدا للمعادن الثمينة. ويرجع ارتفاع أسعار الفائدة إلى رغبة مجلس الاحتياطي الاتحادي في تطبيع السياسة النقدية، وهو ما يدل على زيادة الاستقرار المالي. المعادن الثمينة هي تأمين للمحافظ ضد الكارثة الاقتصادية.إن الاحتياطي الفيدرالي الذي يرفع أسعار الفائدة من موقع قوة وليس بسبب الضغوط التضخمية هو مؤشر على أن الاستقرار المالي يزداد مما يجعل التأمين ضد الكارثة أقل جاذبية.

ارتفاع أسعار الفائدة هبوطي للمعادن الثمينة. المعادن الثمينة لا تسفر عن أي شيء ولها تكاليف تخزين. وهذا ليس ذا مغزى عندما يكون معدل العائد الخالي من المخاطر عند 0٪. ومع ذلك، عندما يزيد هذا المعدل الخالي من المخاطر، وهذا يعني أن الذهب لديه تكلفة لعقد، مما يجعلها أقل مرغوب فيه.

الحيازات الرئيسية لهذا الصندوق المشترك هي عقود المقايضة والعقود الآجلة التي تسمح للصندوق بتتبع سعر الذهب عكسيا. وهو خطر محتمل بطبيعته بسبب مخاطر التقصير وكذلك التكاليف الإضافية لهذه المعاملات. ومع ذلك، إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع، كما أن لديها أكبر الاتجاه الصعودي.