معظم الناس يعتقدون أن الاستثمار هو لعبة أرقام، ولكن لديه قدر ما تفعل مع الناس كما يفعل مع الأرقام. وردا على هذه الحقيقة، ظهر التمويل السلوكي لتحليل مدى تأثير الناس على الأرقام الطيعة التي تشكل السوق. وكانت اكتشافاتهم مستنيرة تماما. ومن الملاحظات الشائعة على أن التمويل السلوكي أثبت أن المستثمرين، على الرغم من أنهم يتصرفون بأفضل النوايا، غالبا ما يكونون أسوأ أعداءهم. هذه المقالة سوف ننظر إلى بعض الأخطاء النفسية التي تكلف المستثمرين على المدى الطويل.
البرنامج التعليمي : التمويل السلوكي

لقاء التمويل السلوكي إذا كان السوق فعالا، لماذا تحدث الفقاعات؟ لماذا تفشل استراتيجيات الاستثمار الميكانيكية فجأة؟ لماذا تعمل استراتيجيات مثل متوسط ​​القيمة في سوق فعالة؟ هذه هي بعض الأسئلة التي تهم الناس السلوك السلوكي. وقد طرحوا عددا من التفسيرات التي تفسر إلى:

أ) على الرغم من أن السوق عادة ما تكون فعالة كما يمكن، فإن عجز المستثمرين عن رؤية المستقبل يعني أنه يعاني من فترات من الارتباك، و

ب) العنصر البشري للسوق يحول دون سوق فعالة تماما ويزيد من تفاقم أي مفاجآت. ماذا؟ واصل القراءة. ما هي كفاءة السوق؟ )

الاستثمار في أرقام فقط الأسواق تصبح متقلبة عندما يصب المستثمرون في المال استنادا فقط على عدد قليل من الأرقام المالية وتوقعات المحللين دون معرفة الشركات التي تمثل هذه الأرقام. وهذا ما يسمى ترسيخ ويشير إلى التركيز على تفاصيل واحدة على حساب جميع الآخرين. تخيل الرهان على مباراة الملاكمة واختيار المقاتل بحتة من الذي القيت معظم اللكمات في المعارك الخمس الأخيرة. قد يخرج كل الحق عن طريق اختيار مقاتلة أكثر إحصائيا، ولكن المقاتل مع أقل اللكمات قد فازت خمسة من قبل المغلوبين الجولة الأولى. ومن الواضح أن أي مقياس يمكن أن يصبح غير ذي معنى عندما يتم إخراجه من السياق.

إذا كنت تعتقد أن كل شيء في الأرقام، ثم عليك أن تتفاعل بسرعة إلى أي تغيير في الأرقام لحماية الأرباح الخاصة بك. المستثمرون أرقام فقط هي الأكثر عرضة للذعر البيع. فهي تميل إلى التحوط من شراءها مع أوامر وقف الخسارة التي التجار الآخرين سوف تحاول أن تؤدي من أجل الربح من تقصير الأسهم. هذه الاستراتيجية، وتسمى جمع في توقف، يمكن أن تزيد من تقلبات السوق لفترة قصيرة من الزمن وإعطاء التجار الذين يقصرون السهم ربحا. ما لا يتغير هذا هو الشركة الفعلية تحت الأسهم. إن التقلبات قصيرة األجل في سوق األسهم ال ينبغي أن تؤثر على العمليات التجارية للشركة. على سبيل المثال، نايك (نيس: نك نكينيك Inc56. 04 + 0 59٪ كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ) لا تتوقف عن صنع الأحذية عندما تنخفض أسهمها.

الاعتقاد بأن الماضي يساوي المستقبل عندما يبدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن الماضي يساوي المستقبل، فإنهم يتصرفون كما لو كان هناك عدم يقين في السوق. وللأسف، فإن عدم اليقين لا يختفي أبدا.

سيكون هناك دائما صعودا وهبوطا، والأسهم المحموم، فقاعات، فقاعات صغيرة، خسائر صناعة واسعة، بيع الذعر في آسيا وغيرها من الأحداث غير المتوقعة في السوق. واعتقادا بأن الماضي يتنبأ بأن المستقبل دليل على الثقة المفرطة. عندما يكون هناك عدد كاف من المستثمرين أكثر من غيرهم، لدينا شروط غرينسبان الشهيرة، "الاندفاع غير العقلاني"، حيث المستثمرين الثقة الزائدة تضخ السوق حتى النقطة التي التصحيح الضخم أمر لا مفر منه. المستثمرين الذين يحصلون على ضرب أصعب، أولئك الذين لا يزالون جميعا في قبل التصحيح مباشرة، هم الذين هم أكثر ثقة من الذين واثقون من أن تشغيل الثور سوف تستمر إلى الأبد. الثقة بأن الثور لن تتحول لك هو وسيلة مؤكدة للحصول على نفسك غوريد. (999 <> مشاكل السوق؟ اللوم المستثمرون . الخدمة الذاتية التحيز

على نفس المنوال كما الثقة المفرطة هو التحيز لخدمة الذات. هذا هو عندما يسارع المستثمرون للحصول على الائتمان لمكاسب المحفظة، ولكن مجرد سرعة إلقاء اللوم على الخسائر على عوامل خارجية مثل قوى السوق أو بنك الصين. يشبه إلى حد كبير رياضي يلقي باللوم على الحكم لخسارة، يساعد تحيز الخدمة الذاتية المستثمرين على تجنب المساءلة. على الرغم من أنك قد تشعر بتحسن من خلال اتباع هذا التحيز، وسوف تغش نفسك من فرصة قيمة لتحسين الذكاء الاستثماري الخاص بك. إذا كنت قد ارتكبت أبدا خطأ في السوق، سيكون لديك أي سبب لتطوير مهارات الاستثمار أفضل والعائدات الخاصة بك وسوف تعكس ذلك. تأثير شبه اليقين

هذه العبارة 50 في المائة هي ملاحظة حول تصورات المستثمرين عن المخاطر. سيحد المستثمرون من تعرضهم للمخاطر إذا كانوا يعتقدون أن عائد محفظتهم / استثماراتهم سيكون إيجابيا - وهو ما يحمي الرصاص بشكل أساسي - ولكنهم سيطلبون المزيد والمزيد من المخاطر إذا بدا أنهم يتجهون إلى الخسارة. وبشكل أساسي، يتجنب المستثمرون المخاطر عندما تكون محافظهم جيدة الأداء ويمكن أن تتحمل المزيد، وهم يسعون إلى المخاطرة عندما تكون محافظهم متعثرة ولا تحتاج إلى مزيد من التعرض للخسائر المحتملة. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عقلية الفوز كل ذلك مرة أخرى. المستثمرون على استعداد لرفع الحصص "لاستعادة" رأس المال، ولكن ليس لخلق المزيد من رأس المال. كم من الوقت سوف سائق سيارة سباق البقاء على قيد الحياة إذا كان يستخدم فقط الفرامل له عندما كان لديه الرصاص؟ الخلاصة

هذه عينة صغيرة فقط من قائمة كاملة تتضمن رد فعل مفرط، رد فعل أقل، تحيز التشكل، مغالطة المقامر، تجميع الوهم، التحيز الإيجابي للنتائج، وهلم جرا. على الرغم من أن الأكاديميين يدرسون هذه الظواهر من أجلهم، ينبغي للمستثمرين أيضا أن يولوا اهتماما للتمويل السلوكي. وبهذه الطريقة يمكنك أن تبحث في المرآة وتسأل نفسك، "أفعل ذلك؟" (لمعرفة المزيد عن كيف يمكن للمستثمرين الحصول على طريقتهم الخاصة عند الاستثمار، تحقق من هذا هو دماغك على الأسهم .)