ليس سرا أن وراء كل مدير استثمار ناجح هناك استراتيجية استثمار مكتوبة وقابلة للقياس وقابلة للتكرار. ومع ذلك، يقفز العديد من المستثمرين من تجارة إلى أخرى، مما يبذل جهدا ضئيلا في وضع وقياس استراتيجياتهم العامة.

الأسئلة التالية سوف تساعدك على إنشاء استراتيجية الاستثمار التي هي مكتوبة وقابلة للقياس ومدعومة من المعتقدات القوية الخاصة بك. وسيؤدي ذلك إلى أداء استثماري أكثر اتساقا ويساعدك على تخفيف قرارات الاستثمار العاطفي.

الأهم من ذلك، سوف تساعدك على تجنب محفظة متناثرة من الاستثمارات الفردية التي، عند النظر في ككل، ليس لها موضوع أو هدف عام.

• هل يمكنك كتابة استراتيجية الاستثمار الخاصة بك كعملية؟
  نقلا عن الراحل الدكتور دبليو إدواردز ديمينج، وهو مؤلف عالمي مشهور ومستشار في إدارة الجودة، "إذا لم تتمكن من وصف ما تقوم به كعملية، فأنت لا تعرف ما تقوم به". مثل أي شيء يتطلب عملية منضبطة، من المهم أن تكتب استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. سيساعدك ذلك على توضيح ذلك. وبمجرد كتابة استراتيجيتك، يجب أن تنظر إليها للتأكد من أنها تتطابق مع أهدافك الاستثمارية طويلة الأجل. كتابة الاستراتيجية الخاصة بك يمنحك شيئا للعودة إلى مرة أخرى في الفوضى، والتي سوف تساعدك على تجنب اتخاذ قرارات الاستثمار العاطفي. كما أنه يوفر لك شيئا للمراجعة والتغيير إذا لاحظت عيوب، أو تغيير أهدافك الاستثمارية. إذا كنت مستثمرا محترفا، فإن وجود استراتيجية مكتوبة سيساعد العملاء على فهم عملية الاستثمار بشكل أفضل. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الثقة وتخفيف استفسارات العميل وزيادة الاحتفاظ بالعميل.

• هل تتضمن إستراتيجيتكم الاستثمارية اعتقادا حول سبب أن تصبح الاستثمارات أكثر أو أقل من قيمتها؟ إذا كان الأمر كذلك، كيف يمكنك استغلال ذلك؟
  قد يتعلق هذا السؤال بما إذا كنت تعتقد أن أسواق الاستثمار تتسم بالكفاءة. اسأل نفسك، "ما الذي يجعلني أكثر ذكاء من السوق؟ ما هي ميزتي التنافسية؟" قد يكون لديك معرفة صناعة خاصة أو الاشتراك في بحث خاص أن عدد قليل من المستثمرين الآخرين لديها. أو، قد يكون لديك معتقدات حول استغلال بعض الشذوذ في السوق، مثل شراء الأسهم مع انخفاض السعر إلى كتاب النسب. بمجرد أن تقرر ما هي الميزة التنافسية الخاصة بك، يجب عليك أن تقرر كيف يمكنك تنفيذ مربح خطة تجارية طويلة الأجل لاستغلال ذلك.

  يجب أن تتضمن خطة التداول الخاصة بك قواعد لشراء وبيع الاستثمارات. أيضا، نضع في اعتبارنا أن الميزة التنافسية الخاصة بك يمكن أن تفقد في نهاية المطاف ربحيتها ببساطة من قبل المستثمرين الآخرين تنفيذ نفس الاستراتيجية. من ناحية أخرى، قد تعتقد أن أسواق الاستثمار فعالة تماما، وهذا يعني أن أي مستثمر لديه ميزة تنافسية متسقة.في هذه الحالة، من الأفضل تركيز إستراتيجيتك على تقليل الضرائب وتكاليف المعاملات من خلال الاستثمار في المؤشرات السلبية. (انظر أيضا: جعل الشعور الشذوذ السوق. )

• هل استراتيجية الاستثمار الخاص بك أداء جيدا في كل بيئة السوق؟ إذا لم يكن كذلك، متى ستؤدي أسوأ؟
  هناك قول مأثور على وول ستريت: "يمكن أن يظل السوق غير عقلاني لفترة أطول مما يمكن أن تبقى فيه المذيبات . يعرف مديرو الاستثمار الجيدون أين يأتي أداءهم الاستثماري، نقاط الضعف. مع تغير اتجاهات السوق والمواضيع الاقتصادية، فإن العديد من استراتيجيات الاستثمار الكبرى سيكون لها فترات من الأداء العظيم تليها فترات من الأداء المتخلف. إن وجود فهم جيد لنقاط ضعف استراتيجيتك أمر حاسم للحفاظ على ثقتكم والاستثمار مع القناعة، حتى لو كانت استراتيجيتكم خارج الرواج بشكل مؤقت. ويمكن أن يساعدك أيضا على إيجاد استراتيجيات قد تكمل استراتيجياتك الخاصة. ومن الأمثلة الشائعة على ذلك خلط استراتيجيات الاستثمار في القيمة والنمو.

• هل لديك نظام قائم لقياس فعالية إستراتيجيتك الاستثمارية؟
  من الصعب تحسين أو فهم كامل شيء لا تقيسه. لذلك يجب أن يكون لديك معيار لقياس فعالية استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. يجب أن يتطابق المؤشر المعياري مع هدفك الاستثماري، والذي بدوره يجب أن يتطابق مع إستراتيجيتك الاستثمارية.

  نوعان شائعان من معايير الاستثمار هما مقياسان نسبيان ومطلقان. ومن الأمثلة على المؤشر النسبي مؤشر السوق السلبي، مثل مؤشر S & P 500 أو مؤشر باركليز الإجمالي للسندات. ومن الأمثلة على المعيار المطلق عائد مستهدف، مثل 6 في المائة سنويا. على الرغم من أنه يمكن أن يكون عملية تستغرق وقتا طويلا، فمن المهم أن تنظر في مقدار المخاطر التي تتخذها بالنسبة إلى المؤشر الاستثماري الخاص بك. يمكنك القيام بذلك عن طريق تسجيل تقلب عوائد محفظتك، ومقارنتها بتقلب عوائد المؤشر المعياري على مدى فترات من الزمن. ومن التدابير الأكثر تطورا للعودة التي تتكيف مع المخاطر نسبة ترينور ونسبة شارب. (انظر أيضا: قياس أداء محفظتك و .)

الخلاصة

صن تزو، وهو عسكري عام والصيني الاستراتيجي القديم، قال ذات مرة: "التكتيكات دون استراتيجية هي الضجيج قبل الهزيمة." صن تزو يعرف أن وجود استراتيجية مدروسة قبل أن تذهب إلى المعركة أمر بالغ الأهمية للفوز.

مدراء المال الجيد لديهم فهم واضح لماذا الاستثمارات أكثر من قيمتها بأقل من قيمتها، ومعرفة ما يدفع أدائها الاستثماري. إذا كنت ذاهب لمعركة ضدهم كل يوم في أسواق الاستثمار، أليس كذلك؟ قد تربح الصفقات الكبرى معارك، ولكن استراتيجية استثمارية مدروسة جيدا يفوز الحروب. (انظر أيضا: إنشاء استراتيجيات التداول الخاصة بك.)