كان أعظم شيء في خطط الاستحقاقات المحددة هو أن العمال لم يضطروا إلى القيام بأي شيء سوى الظهور للعمل للحصول على النتيجة المرجوة: دخل مضمون مدى الحياة. وكان نظاما جيدا في أن معظم العمال لا يريدون السيطرة، والمسؤولية، والمواقع الهوى أو خيارات الاستثمار. في الواقع، كل ما يريده هو تقاعد آمن.

ولكن خطة المنافع المحددة قد انتهت ولم يعود. بدلا من ذلك تم استبداله ب 401 (k)، وهو حل عرضي لمشكلة التقاعد. وكبديل للخطة التقليدية المحددة الاستحقاقات، كان الفشل الكئيب. العامل لا يزال يبحث فقط عن التقاعد آمنة مع القليل من دون أي المدخلات المطلوبة. وللأسف، فإن عددا قليلا جدا من العمال يسير على الطريق الصحيح للحصول على تلك الأيام.

- 1>>

لماذا لا تعمل هناك شيء آخر عظيم حول خطط المنافع المحددة هو أن الشركة دفعت للموظف التقاعد، بغض النظر عن كيفية تنفيذ الاستثمارات في الخطة. ولكن الخطة 401 (ك) تحول جزءا كبيرا (أحيانا كل) من التكلفة للموظف. و 401 (ك) هو أساسا نظام ممول من الموظفين. هذا أمر كبير يطلب من الموظفين في بلد مع معدل الادخار المنخفض.

لا ينبغي أن يكون مفاجأة كبيرة أن معدلات المشاركة والتأجيل أقل بكثير مما هو ضروري لتمويل تقاعد المشارك العادي. بل والأسوأ من ذلك، كثيرا ما يطلب من الموظف أن يساهم في نظام حيث خيارات الاستثمار محدودة، دون المستوى المطلوب، الأوساخ الفقراء وبالغة في الأسعار. في كثير من الحالات، خيارات الخطة والتكاليف هي سيئة للغاية أن الموظف سيكون أفضل خدمة للاختيار والاستثمار في بلده.

إن أوجه القصور المختلفة في المعيار 401 (ك) معروفة جيدا، لذلك كان هناك الكثير من الاهتمام من قبل المنظمين والمشرعين لتعزيز النظام. العمل ضمن الإطار الحالي، يمكننا الآن صياغة الخطط التي من شأنها أن تجعل 401 (ك) أكثر سهولة من ذلك بكثير المستخدم وفعالة للمشارك. فقط من خلال عرض وقبول اقتراحات تصميم الخطة، يمكن للموظف تجميع أصول كافية للتقاعد في الموعد المحدد ومع نسبة عالية من دخله.

السلوك الائتماني
الخطوة الأولى هي تحسين المعايير الائتمانية للخطط، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التكلفة وخيارات الاستثمار والشفافية وتجنب تضارب المصالح. وهذا سيكون خطوة كبيرة إلى الأمام، لكنه لا يحول النظام في عيون المشاركين.

ومع ذلك، فإن العامل لا يزال يريد فقط تقاعد آمن. وحتى في ضوء أفضل الخيارات االستثمارية واألكثر كلفة، فإن معظم الموظفين ال يستطيعون استخدام هذه االستراتيجيات بشكل فعال من أجل إدارة استراتيجية استثمار شاملة تحقق األمن المالي عند التقاعد.

الإصلاحات التشريعية ومع ذلك، لا يتم فقدان كل شيء.وقد مكن قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 من إجراء تغييرات رئيسية في النظام، كما أن علم الاقتصاد السلوكي الناشئ يوفر رؤى لتوجيه الموظفين أو دفعهم للعمل في مصلحتهم الفضلى.

يمكن الآن تصميم الموديل 401 (k) ليبدو ويشعر أكثر بكثير مثل المعاش التقليدي. مع القليل من التفكير، فمن الممكن أيضا لإنشاء خطة التلقائي بحيث أن الموظف يصل إلى التقاعد آمنة تريد مع تقريبا أي إدارة نشطة أو إشراف من جانبها.

تسمح اتفاقية شراء الطاقة للجهات الراعية للخطة بإلغاء التقلبات الافتراضية الثلاثية (k) التقليدية التي حالت دون اتباع نهج الطيار الآلي في تصميم الخطة. بناء على البحوث في الاقتصاد السلوكي، وعلم تحديد كيفية اتخاذ الأفراد القرارات الاقتصادية، التدابير التالية "دفع" المشاركين نحو نتائج أفضل. وقبل اتفاقية شراء الطاقة، كان من الممكن أن تمنع قوانين الدولة المختلفة تنفيذ هذه التحسينات.

1. التسجيل التلقائي: يتم تسجيل الموظفين الجدد تلقائيا في الخطة مع معدل التأجيل الأولي الافتراضي.
2. غير النقدية الاستثمار الافتراضي: وهذا يسمى من الناحية الفنية بديل الاستثمار الافتراضي المؤهل (كديا). إذا لم یقوم الموظف بإجراء أي انتخابات استثماریة، یتم تعیینھ بصورة تلقائیة، وھو قد یکون حسابا متوازنا أو مستھدفا للمخاطر أو خطة تخصیص أصول تاریخ مستھدفة. وقبل اتفاق شراء الطاقة، سيتم تعيين الموظفين الذين لم يجرؤوا أي انتخابات بصفة عامة إلى مجمع استثمار "آمن" مثل صندوق قيمة ثابت أو صندوق سوق المال. وفي حين أن البديل "الآمن" يحمي صاحب العمل من مخاطر الهبوط، فإنه قد يكون أسوأ بديل استثماري لاحتياجات الاستثمار الطويلة الأجل للموظفين.
3. التصعيد التلقائي للإرجاء: الملقب بخطة سمارت لتوفير المزيد من الغد، حيث أن تعويض الموظف يزيد جزء من تلك الزيادة ساهم في 401 (ك). ويرى الموظفون أن هذا الادخار غير مؤلم نسبيا لأن كل رفع يحصلون عليه يترك لهم المزيد من المال في جيوبهم وزيادة المدخرات في خطط التقاعد. ومع مرور الوقت، شهدت الشركات التي اعتمدت هذه الاستراتيجية تحسنا كبيرا في معدلات تأجيلها.

في حين أن الموظفين لديهم دائما الحق في إلغاء التخلف عن الخطة، عدد قليل تفعل. وترتفع معدلات المشاركة ونسب التأجيل في الخطط التي أدرجت هذه التخلفات البسيطة. يبدأ متوسط ​​الموظفين في توفير ما يكفي للتقاعد فعليا.

المحافظ المستهدفة لمخاطر التاريخ أو الهدف حتى الآن، جيد جدا. ولكن قرارات تخصيص الأصول وبناء المحفظة ليست المهارات التي يمتلكها العامل النموذجي. قليل منهم لديهم الوقت أو الميل أو التدريب أو الأدوات أو الانضباط لاتخاذ قرارات حكيمة ومواصلة مراقبة وتعديل محافظهم. هنا هو المكان الذي يمكن أن تساعد خطة تخصيص الأصول مصممة جيدا، مصممة مهنيا.

بنقرة واحدة، يمكن للموظفين اختيار المحافظ في مختلف مستويات المخاطر المستهدفة المناسبة لظروفهم. إن محافظ المخاطر المستهدفة هي نهج شبه دوري لإدارة المحافظ التي يحتاج فيها المشارك فقط إلى تحديد مستوى المخاطرة، ويتم باقي بناء المحفظة لها.

محافظ التاريخ المستهدف، من ناحية أخرى، هي البديل، الحل الطيار الآلي الكامل حيث يحدد المشارك تاريخ التقاعد المطلوب لها ويتم التعامل مع العملية برمتها بالنسبة لها. وتعدل خطط التخصيص هذه باستمرار دون أي إشراف أو مدخلات من الموظف عندما تقترب من تاريخ التقاعد المقرر لها.

كان هناك قبول واسع للفكرة. ولكن، يجب النظر بعناية في اختيار الحافظة المستهدفة. وكما هو الحال مع أي قرار ائتماني آخر، يجب معالجة القضايا الخطيرة المتعلقة بانحدار الإنحدار وتخصيص الأصول ومستويات المخاطر والتكاليف والإفصاح وتضارب المصالح.

تشير التجربة الأخيرة إلى مدى أهمية تعليم المشاركين لأن هناك سوء فهم واسع النطاق لكيفية أداء استراتيجيات الحافظة المستهدفة خلال تقلبات السوق.

خطة القياس الهدف النهائي من خطة المعاشات التقاعدية هو ضمان أن الموظفين يمكن أن يتقاعد في الموعد المحدد بكرامة ومع ما يكفي من الأصول المالية لتحل محل دخلهم المكتسب. ويمكن لتقنيات القياس المناسبة أن تحدد ما إذا كانت القوة العاملة تستخدم الخطة بشكل سليم لتحقيق هذا الهدف. غير أن هذه المعايير تتجاوز مجرد الاستعراض الائتماني، ومقارنات التكاليف وأداء العروض الاستثمارية. على سبيل المثال:

• معدل المشاركة: كم عدد المشاركين المؤهلين الذين يدخلون الخطة؟
• معدل التأجيل: ما هو معدل تأجيل الموظف حسب العمر ومجموع الراتب؟
• احتمال النجاح: هل الإجازات كافية، جنبا إلى جنب مع الأرصدة المتراكمة، لتوفير 75٪ من الموظفين مع 80٪ من دخلهم النهائي في موعد تقاعدهم المقرر؟
• خيارات الاستثمار: هل يختار المشاركون مستويات مناسبة من المخاطر لمرحلة حياتهم المهنية؟ كم هو نقدا؟ كم عدد الأشخاص الذين يختارون المخاطر المستهدفة أو تخصيص الأصول المستهدفة التاريخ المناسب لسنهم؟

الخلاصة من المحتمل ألا يكون النموذج 401 (k) بديلا مثاليا لخطة الاستحقاقات المحددة. ويجب على الموظف أن يمول الخطة ويتحمل مخاطر الاستثمار ويجب أن يعوض عن أي نقص في التراكم النهائي. ومع ذلك، فإن الجمع بين التقنيات المذكورة أعلاه يمكن أن يعفي الموظف من العديد من الواجبات والمسؤوليات التي هو أو هي لا تريد غير مؤهل للقيام بها. على افتراض أن الراعي خطة يتبع الممارسات الحصيفة التي توفر قائمة استثمارية اقتصادية وذات جودة عالية، ببساطة عن طريق قبول الاقتراحات الافتراضية للدخول التلقائي، وتصعيد التأجيل التلقائي واختيار محفظة الهدف، واحتمال التقاعد الناجح وآمن للمشارك يمكن أن يكون زيادة كبيرة.