بيتكوين هي العملة الرقمية التي تستخدم، على حد تعبير الجهات الراعية لها، "تكنولوجيا الند للند لتعمل بدون سلطة مركزية أو بنوك. "من خلال تعريفها جدا بيتكوين يبدو في وضع جيد لقتل البنوك المركزية. يمكنها؟ هل ذلك؟ ينبغي له؟ وكما هو الحال بالنسبة إلى كل شيء آخر يشمل التمويل، فإن موضوع البنوك المركزية واستبدالاتها المحتملة معقدة مع الحجج الصحيحة والمعارضة.

- <->>

المنظور: البنوك المركزية تلعب دورا هاما

قد يكون العصر الرقمي يستهدف البنوك المركزية، لكنه لم يتمكن بعد من قتل الموسوعة بريتانيكا الموثوقة، لذلك ننتقل إلى إشارة جليلة لمعرفة أن البنوك المركزية يمكن أن ترجع إلى برشلونة إسبانيا في عام 1401. البنك المركزي الأول، وتلك التي أعقبت في أعقابها، وكثيرا ما ساعدت الدول على تمويل الحروب وغيرها من المبادرات التي تدعمها الحكومة.

صقل الإنجليز مفهوم البنوك المركزية في عام 1844 مع قانون ميثاق البنك، وهو جهد تشريعي أرسى الأساس لمؤسسة تتمتع بسلطة احتكار لإصدار العملة. والفكرة القائلة بأن البنك الذي يتمتع بهذا المستوى من القوة يمكن أن يساعد على استقرار النظام المالي في أوقات الأزمات. وهو مفهوم يوافق عليه العديد من الخبراء على المساعدة في درء الكوارث خلال الأزمة المالية 2007-2008 (لمزيد من المعلومات، قراءة الأزمة المالية 2007-2008 قيد الاستعراض) والركود الكبير الذي أعقب ذلك. اليوم، البنوك المركزية الحديثة تلعب مجموعة متنوعة من الأدوار. فعلى سبيل المثال، يكلف مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي باستخدام السياسة النقدية كأداة للقيام بما يلي:

-

• الحفاظ على أسعار العمالة والاسطبلات الكاملة

• ضمان سلامة وسلامة النظام المصرفي والمالي في البلاد وتمكين المستهلكين من الحصول على الائتمان

• استقرار النظام المالي في أوقات الأزمات

المساعدة في الإشراف على أنظمة الدفع في البلاد

لتحقيق هذه الأهداف، يمكن لمجلس الاحتياطي الاتحادي والمصارف المركزية الأخرى زيادة أو خفض أسعار الفائدة وإنشاء أو تدمير الأموال. فعلى سبيل المثال، إذا بدا أن الاقتصاد ينمو بسرعة كبيرة جدا ويؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات بسرعة كبيرة بحيث تصبح غير معقولة، يمكن للبنك المركزي أن يزيد أسعار الفائدة لجعله أكثر تكلفة بالنسبة للمقترضين للحصول على المال. ويمكن للبنك المركزي أيضا أن يزيل الأموال من الاقتصاد عن طريق تخفيض مقدار الأموال التي يتيحها البنك المركزي للبنوك الأخرى لأغراض الاقتراض. منذ المال موجود إلى حد كبير على الميزانيات الإلكترونية، ببساطة ضرب حذف يمكن أن تجعل من تختفي. إن القيام بذلك يقلل من كمية الأموال المتاحة لشراء السلع، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار نظريا. بالطبع، كل عمل له رد فعل. في حين أن خفض كمية المال المتداول قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار، فإنه يجعل أيضا من الصعب على الشركات لاقتراض المال.بدورها، قد تصبح هذه الشركات حذرة، غير راغبة في الاستثمار، وغير راغبة في توظيف عمال جدد.

إذا لم ينمو الاقتصاد بسرعة كافية، يمكن للمصارف المركزية خفض أسعار الفائدة أو خلق المال. تخفيض أسعار الفائدة يجعلها أقل تكلفة، وبالتالي أسهل وأكثر جاذبية، لرجال الأعمال والمستهلكين لاقتراض المال. وبالمثل، يمكن للمصارف المركزية أن تزيد من حجم أموال البنوك المتاحة للإقراض.

يمكن للبنوك المركزية أيضا أن تبذل جهودا إضافية للتلاعب بالاقتصادات. ويمكن أن تشمل هذه الجهود شراء الأوراق المالية (السندات) في السوق المفتوحة في محاولة لتوليد الطلب عليها. ويؤدي الطلب المتزايد إلى انخفاض أسعار الفائدة، حيث لا يحتاج المقترضون إلى تقديم سعر أعلى لأن البنك المركزي يقدم مشتريا جاهزا ومستعدا. اقرأ المزيد بوند باسيكش توتوريال

الجهود التي يقودها البنك المركزي لتوجيه الاقتصادات على طريق الازدهار محفوفة بالمخاطر. وإذا كانت أسعار الفائدة منخفضة جدا، فقد يصبح التضخم مشكلة. ومع ارتفاع الأسعار وعدم قدرة المستهلكين على شراء السلع التي يرغبون في شرائها، يمكن أن يتباطأ الاقتصاد. وإذا كانت المعدلات مرتفعة جدا، فإن الاقتراض يتعرض للخنق ويعوق الاقتصاد.

انخفاض أسعار الفائدة (بالنسبة للدول الأخرى) يسبب المستثمرين لسحب الأموال من بلد واحد وإرسالها إلى بلد آخر الذي يقدم عائد أكبر في شكل ارتفاع أسعار الفائدة. النظر في محنة المتقاعدين الذين يعتمدون على ارتفاع أسعار الفائدة لتوليد الدخل. وإذا كانت المعدلات منخفضة، فإن هؤلاء الناس يعانون من ضربة مباشرة لقوتهم الشرائية وقدرتهم على دفع فواتيرهم. إن إرسال النقد إلى بلد يقدم عوائد أفضل هو قرار منطقي.

التلاعب في أسعار الفائدة و / أو العرض النقدي له أيضا تأثير مباشر على قيمة عملة الدولة. ويؤدي الدولار القوي إلى زيادة تكلفة بيع السلع إلى الخارج للشركات المحلية. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى البطالة المحلية. ويزيد ضعف الدولار من أسعار السلع المستوردة، بما في ذلك النفط والسلع الأخرى. وهذا يمكن أن يجعل شراء السلع التي تعتمد على قطع أو مواد مستوردة أمرا أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلكين لشراء الواردات، وللشركات المحلية. يمكن القول إن ضعف الدولار مفيد لاقتصاد بطيء يحتاج إلى التقاط البخار بينما الدولار القوي جيد للمستهلكين.

لأن هناك فجوة بين الوقت الذي يبدأ فيه البنك المركزي في تنفيذ تغيير في السياسة، وأن التغيير يؤثر فعلا على اقتصاد الدولة، فإن البنوك المركزية تتطلع دائما إلى المستقبل. إنهم يريدون إجراء تغييرات في السياسة اليوم تمكنهم من تحقيق الأهداف المستقبلية. للحصول على نظرة فاحصة على البنوك المركزية، تحقق من ما هي البنوك المركزية؟ والحصول على معرفة البنوك المركزية الكبرى.

المنظور: البنك المركزي غير ضروري

إن التعقيدات المعقدة المرتبطة بالاقتصادات الوطنية والعالمية تمهد الطريق للحجة القائلة بأن هذه الاقتصادات لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير لكي تتم إدارتها بنجاح من خلال نوع المصارف المركزية التي تتلاعب بها. التي قدمها أنصار المدرسة النمساوية للاقتصاد، يمكن استخدامها لدعم تنفيذ العملة الند للند على غرار بيتكوين الذي يلغي البنوك المركزية ومخططاتها المعقدة.

وعلاوة على ذلك، كانت البنوك المركزية الحديثة موضع خلاف منذ إنشائها. وأسباب الاستياء واسعة ومتنوعة. فمن ناحية، فإن مفهوم القدرة الاحتكارية يثير قلقا عميقا لدى كثير من الناس. وعلى صعيد آخر، فإن وجود كيان مستقل غير شفاف يتمتع بالقدرة على التلاعب باقتصاد ما هو أكثر إثارة للقلق. وعلى هذا المنوال، يعتقد كثير من الناس (بمن فيهم الاقتصاديون والسياسيون) أن البنوك المركزية تخطئ أخطاء لها آثار هائلة على حياة المواطنين. وتشمل هذه الأخطاء زيادة المعروض النقدي (خلق التضخم وإلحاق الضرر بالمستهلكين من خلال رفع أسعار السلع والخدمات التي يشترونها)، وتنفيذ الزيادات في أسعار الفائدة (الإضرار بالمستهلكين الراغبين في اقتراض الأموال)، وصياغة سياسات تحافظ على التضخم أيضا وانخفاض (مما يؤدي إلى البطالة)، وتنفيذ أسعار الفائدة المنخفضة بشكل غير طبيعي (خلق فقاعات الأصول في العقارات، الأسهم، أو السندات). على هذا النحو، لا تقل سلطة من رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي السابق بن برنانكي عن تلاعب البنك المركزي (الذي رفع أسعار الفائدة) للكساد الكبير في عام 1929.

في عصر مكنت فيه التكنولوجيا المستهلكين من الانخراط في دون الحاجة إلى سلطة مركزية، يمكن القول إن المصارف المركزية لم تعد ضرورية. إن توسيع نطاق دراسة النظام المصرفي يوسع نطاق هذه الحجة. أدى الفساد المرتبط بالنظام المصرفي إلى الركود الكبير ومجموعة من الفضائح. وقد تسبب المصرفيون في انقلاب كبير في اليونان ودول أخرى. وقد أشير إلى منظمات مثل صندوق النقد الدولي لتعزيز الأرباح على الناس. وعلى المستوى المحلي، يقوم المصرفيون ببذل المليارات من الدولارات من خلال خدمة الوسطاء في المعاملات بين الأفراد. في هذه البيئة، القضاء على النظام المصرفي بأكمله هو مفهوم جذابة لكثير من الناس.

الخلاصة

البنوك المركزية هي حاليا الهيكل المهيمنة التي تستخدمها الدول لإدارة اقتصاداتها. لديهم القدرة الاحتكارية ولن يتخلوا عن تلك القوة دون قتال. في حين أن بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى قد ولدت اهتماما كبيرا، ومعدلات اعتمادها هي ضئيلة والدعم الحكومي لهم غير موجود تقريبا. وإلى أن تعترف الحكومات بتكلفة بيتكوين كعملة مشروعة، فإن أملها ضئيل في قتل البنوك المركزية في أي وقت قريب. وهذا يلاحظ، البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم يراقب ويدرس بيتكوين. واستنادا إلى حقيقة أن العملات المعدنية مكلفة الصنع (غالبا ما تكلف أكثر من قيمتها الاسمية)، فمن المرجح أكثر من ذلك أن البنوك المركزية سوف تصدر يوم واحد عملات رقمية خاصة بها.