وقد وصف البنك المركزي بأنه "المقرض الملاذ الأخير"، وهو ما يعني أنه مسؤول عن توفير أمواله الاقتصادية عندما لا تستطيع المصارف التجارية تغطية نقص في الإمدادات. وبعبارة أخرى، يمنع البنك المركزي النظام المصرفي في البلاد من الفشل. ومع ذلك، فإن الهدف الرئيسي للمصارف المركزية هو توفير عملات بلدانها مع استقرار الأسعار من خلال التحكم في التضخم. كما يعمل البنك المركزي كسلطة تنظيمية للسياسة النقدية للبلد، وهو المزود الوحيد للطابعات والقطع النقدية المتداولة وطابعها. وقد أثبت الوقت أن البنك المركزي يمكن أن يعمل على أفضل وجه في هذه القدرات من خلال البقاء مستقل عن السياسة المالية الحكومية، وبالتالي غير متأثر بالمخاوف السياسية لأي نظام. كما يجب أن يتم استبعاد البنك المركزي بالكامل من أي مصالح مصرفية تجارية.

صعود البنك المركزي

اليوم البنك المركزي مملوك للحكومة ولكن منفصل عن وزارة المالية في البلاد. وعلى الرغم من أن البنك المركزي كثيرا ما يطلق عليه "بنك الحكومة" لأنه يتعامل مع شراء وبيع السندات الحكومية وغيرها من الصكوك، فإن القرارات السياسية يجب ألا تؤثر على عمليات البنك المركزي. وبطبيعة الحال، فإن طبيعة العلاقة بين البنك المركزي والنظام الحاكم تختلف من بلد إلى آخر وتستمر في التطور مع مرور الوقت. ولضمان استقرار عملة البلد، ينبغي أن يكون البنك المركزي الجهة المنظمة والسلطة في النظم المصرفية والنقدية.

تاريخيا، فإن دور البنك المركزي آخذ في النمو، وقد يجادل البعض، منذ تأسيس بنك إنجلترا في عام 1694. ومع ذلك، اتفق عموما على أن مفهوم الحديث لم يظهر البنك المركزي حتى القرن العشرين كمشاكل تطورت في النظام المصرفي التجاري. وهكذا، ظهرت وظيفة البنك المركزي الحديثة استجابة لهيكل مصرفي تجاري قائم بالفعل.

بين 1870 و 1914، عندما كانت العملات العالمية مربوطة بمعيار الذهب (غس)، كان الحفاظ على استقرار الأسعار أسهل بكثير لأن كمية الذهب المتاحة كانت محدودة. ونتيجة لذلك، فإن التوسع النقدي لا يمكن أن يحدث ببساطة من قرار سياسي لطباعة المزيد من الأموال، لذلك كان من السهل السيطرة على التضخم. وكان البنك المركزي في ذلك الوقت مسؤولا في المقام الأول عن الحفاظ على قابلية تحويل الذهب إلى العملة؛ فقد أصدرت ملاحظات على أساس احتياطيات البلد من الذهب. (للمزيد من المعلومات، اقرأ المعيار الذهبي المعاد النظر )

في اندلاع الحرب العالمية الثانية، تم التخلي عن غس، وظهر أنه في أوقات الأزمات، تواجه الحكومات عجز الميزانية فإنه يكلف المال لشن الحرب) وتحتاج إلى موارد أكبر، وسوف تأمر طباعة المزيد من المال. ومع قيام الحكومات بذلك، واجهت التضخم.بعد الحرب العالمية الأولى، اختار العديد من الحكومات العودة إلى قطاع غزة في محاولة لتحقيق الاستقرار في اقتصاداتها. مع هذا رفع الوعي بأهمية استقلالية البنك المركزي عن الجهاز السياسي.

خلال الأوقات المقلقة للكساد الكبير وبعد الحرب العالمية الثانية، كانت حكومات العالم تفضل في الغالب العودة إلى بنك مركزي يعتمد على عملية صنع القرار السياسي. وبرز هذا الرأي في معظمه من الحاجة إلى فرض سيطرة على الاقتصادات التي مزقتها الحروب؛ وعلاوة على ذلك، اختارت البلدان التي حصلت على استقلالها حديثا السيطرة على جميع جوانب بلدانها - رد فعل عنيف ضد الاستعمار. كما كان ارتفاع الاقتصادات المدارة في الكتلة الشرقية مسؤولا عن زيادة تدخل الحكومة في الاقتصاد الكلي. لكن بعد فترة وجيزة من آثار الحرب العالمية الثانية، عاد استقلال البنك المركزي من الحكومة إلى الموضة في الاقتصادات الغربية وساد كطريقة مثلى لتحقيق نظام اقتصادي ليبرالي ومستقر.

كيف يؤثر البنك على الاقتصاد

يمكن القول بأن البنك المركزي لديه نوعان رئيسيان من الوظائف: (1) الاقتصاد الكلي عند تنظيم التضخم واستقرار الأسعار و (2) الاقتصاد الجزئي عندما يعمل كمقرض الملاذ الأخير. تحليل الاقتصاد الكلي )

التأثيرات على الاقتصاد الكلي

نظرا لأن البنك المركزي مسؤول عن استقرار الأسعار، يجب أن ينظم مستوى التضخم عن طريق التحكم في الإمدادات النقدية عن طريق السياسة النقدية. ويقوم البنك المركزي بمعاملات السوق المفتوحة التي إما عن طريق ضخ السوق بالسيولة أو امتصاص أموال إضافية، مما يؤثر بشكل مباشر على مستوى التضخم. ولزيادة مبلغ النقود المتداولة وتخفيض سعر الفائدة على الاقتراض، يمكن للبنك المركزي شراء السندات الحكومية أو الفواتير أو غيرها من الأوراق الصادرة عن الحكومة. غير أن هذا الشراء يمكن أن يؤدي أيضا إلى ارتفاع التضخم. وعندما يحتاج البنك المركزي إلى استيعاب الأموال لتخفيض التضخم، سيبيع السندات الحكومية في السوق المفتوحة، مما يزيد من سعر الفائدة ويثبط الاقتراض. وتعد عمليات السوق المفتوحة الوسيلة الرئيسية التي يتحكم بها البنك المركزي في التضخم، وعرض النقود، واستقرار الأسعار. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول هذا الموضوع، اقرأ البرنامج الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) تعليمي .

التأثيرات على الاقتصاد الجزئي

إن إنشاء البنوك المركزية كمقرض الملاذ الأخير دفع الحاجة إلى التحرر من الخدمات المصرفية التجارية. البنك التجاري يقدم الأموال للعملاء على أساس أولا يأتي أولا. إذا لم يكن لدى البنك التجاري سيولة كافية لتلبية طلبات عمالئه) البنوك التجارية عادة ال تحتفظ باحتياطيات تعادل احتياجات السوق بكاملها (، يمكن للبنك التجاري أن يلجأ إلى البنك المركزي لاقتراض أموال إضافية. وهذا يوفر النظام مع الاستقرار بطريقة موضوعية. لا تستطيع البنوك المركزية تفضيل أي مصرف تجاري معين. وعلى هذا النحو، سيحتفظ العديد من البنوك المركزية باحتياطيات البنوك التجارية التي تستند إلى نسبة كل ودائع المصارف التجارية.وبالتالي، قد يطلب البنك المركزي من جميع المصارف التجارية أن تحتفظ، على سبيل المثال، بنسبة 1: 10 الاحتياطي / الودائع. إن تطبيق سياسة احتياطيات البنوك التجارية يعمل كوسيلة أخرى للسيطرة على المعروض النقدي في السوق. غير أن جميع المصارف المركزية لا تطلب من المصارف التجارية أن تودع احتياطيات الإيداع. فالمملكة المتحدة، على سبيل المثال، لا تملك هذه السياسة بينما تفعل الولايات المتحدة.

يطلق على سعر الخصم الذي يحدده البنك المركزي سعر الفائدة الأساسي للمصارف التجارية وغيرها من تسهيلات الإقراض يمكن أن يقترض أموال قصيرة الأجل من البنك المركزي. وقد قيل إنه لكي تصبح معاملات السوق المفتوحة أكثر كفاءة، ينبغي أن يحافظ معدل الخصم المصارف على الاقتراض الدائم، الأمر الذي من شأنه أن يعرقل العرض النقدي للسوق وسياسة البنك المركزي النقدية. من خلال الاقتراض أكثر من اللازم، فإن البنك التجاري سيتم تداول المزيد من المال في النظام. يمكن تقييد استخدام معدل الخصم بجعله غير جذاب عند استخدامه بشكل متكرر. (لمعرفة المزيد، اقرأ فهم الاقتصاد الجزئي )

الاقتصادات الانتقالية

تواجه الاقتصادات النامية اليوم قضايا مثل الانتقال من الاقتصادات المدارة إلى اقتصادات السوق الحرة. والقلق الرئيسي هو في كثير من الأحيان السيطرة على التضخم. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى إنشاء مصرف مركزي مستقل ولكن يمكن أن يستغرق بعض الوقت، بالنظر إلى أن العديد من البلدان النامية تحتفظ بالسيطرة على اقتصاداتها في محاولة للإبقاء على سيطرتها. لكن التدخل الحكومي، سواء كان مباشرا أو غير مباشر من خلال السياسة المالية، يمكن أن يحرك تنمية البنك المركزي. وللأسف، تواجه العديد من الدول النامية اضطرابات مدنية أو حروب، مما قد يجبر الحكومة على تحويل الأموال بعيدا عن تنمية الاقتصاد ككل. ومع ذلك، فإن أحد العوامل التي يبدو مؤكدا أنه يلزم، لكي ينمو اقتصاد السوق، وجود عملة مستقرة (سواء تحققت من خلال سعر صرف ثابت أو عائم). ومع ذلك، فإن البنوك المركزية في كل من الاقتصادات الصناعية والناشئة هي دينامية لأنه لا توجد وسيلة مضمونة لإدارة الاقتصاد بغض النظر عن مرحلة تطوره.

الخلاصة

البنوك المركزية مسؤولة عن الإشراف على النظام النقدي لأمة (أو مجموعة من الدول)، إلى جانب مجموعة واسعة من المسؤوليات الأخرى، من الإشراف على السياسة النقدية لتنفيذ أهداف محددة مثل استقرار العملة، وانخفاض التضخم، والعمالة الكاملة. وازداد دور البنك المركزي أهمية مع مرور الوقت، ولكن في الولايات المتحدة، لا تزال أنشطته تتطور.