عندما تغرق الأسواق بشكل عام خلال أوقات الأزمة المالية، يمكن أن يفقد العديد من المستثمرين قمصانهم. بيد أن هناك بعض الأموال التي تشكل لتوفير توازن كاف بحيث لا تفقد الكثير حتى في أصعب الأوقات. صمدت هذه "الأموال في جميع الأحوال الجوية" عددا من العواصف مالية خطيرة، وتمكنت من انقاذ اليوم لمستثمريها. وفيما يلي نظرة على كيفية عمل جميع الأحوال الجوية الأموال والمفاهيم التي تقوم عليها، وبعض الصناديق العليا التي أداء جيدا خلال

<>>

ما هو صندوق جميع الأحوال الجوية؟

صندوق جميع الأحوال الجوية هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة التي تؤدي أداء جيدا (أو على الأقل من المتوقع ل) في جميع أنواع ظروف السوق. وبغض النظر عن ما إذا كانت السوق صعودا أو هبوطا، وهذه الأموال تميل إلى الاحتفاظ تقييماتها على مستوى مناسب. قد لا يضمن بالضرورة حماية رأس المال، ولكنها سوف تهدف إلى منع الخسائر على الجانب السلبي . إلى حد كبير تشمل مديري الصناديق في جميع الأحوال الجوية "استراتيجيات استخدام التنويع غير مترابطة والتحوط (أنظر التقرير المتصل بالموضوع: كيفية إنشاء استثمار رأس المال المحمي باستخدام خيارات ).

<--2-! ->

كيف تعمل صناديق التمويل في جميع الأحوال الجوية؟

تتحرك الأسواق عادة على أساس التغيرات في المخروط وهي المسؤولة عن تسعير الأمن. علی سبیل المثال، قد یبقی تداول الأسھم البنکیة عند 32 دولار للسھم حول مستوى السعر ھذا خلال فترة فائدة ثابتة، مع حدوث تغییر کبیر یحدث فقط بسبب تقدیر القیمة الجوھریة للبنك. لذلك إذا قرر البنك التوسع من خالل فتح 100 فرع في منطقة جغرافية جديدة، فإن تقييمه يمكن أن يزيد على أساس ارتفاع متوقع في األعمال الجديدة.

ومع ذلك، فإن أي تغيير في أسعار الفائدة من قبل الجهات الرقابية أو ارتفاع أسعار التضخم قد يكون له تأثير سلبي على تقييمات هذه الأسهم المصرفية. في حين أن هذه العوامل الخارجية قد لا يكون لها علاقة بأعمال البنك الذاتية، فإنه لا يهم حقا. وحتى لو تم معاقبة المخزونات المصرفية لعوامل خارجة عن سيطرتها، فإن أعمالها لا تزال متأثرة. وتؤدي التحولات في ظروف السوق إلى تغيرات في أسعار الأوراق المالية، مما يجعلها عرضة لانخفاض قيمة العملة.

من خلال دراسة ظروف السوق المتغيرة وتأثيرها على الأوراق المالية، تحاول الأموال في جميع الأحوال الجوية أن تتناسب بشكل مناسب مع مقتنياتها بحيث تظل محفظتها الإجمالية محمية بدرجة جيدة. ويتمثل التحدي الذي تواجهه في بناء محفظة استثمارية تحقق أداء جيدا في جميع البيئات االقتصادية، سواء كان ذلك في حالة ركود أو تراجع كبير متقطع في السوق بشكل عام أو تغير في األوضاع الجغرافية السياسية أو شيء غير متوقع تماما.

الفلسفة الأساسية

يستند مفهوم الأموال في جميع الأحوال الجوية إلى الافتراضات التالية:

1) يصعب التنبؤ بأسعار الأصول المستقبلية بدقة؛

2) هناك عادة أربعة سيناريوهات اقتصادية - النمو المتزايد، انخفاض النمو، ارتفاع التضخم وانخفاض التضخم؛ و

3) تتفاعل فئات الأوراق المالية والأصول المختلفة بطرق يمكن التنبؤ بها للتغيرات في السيناريوهات الاقتصادية المذكورة أعلاه.

هذا النمو المتصاعد عادة ما يكون مصحوبا بسوق الأسهم التي تمس مستويات قياسية جديدة وأسعار الفائدة منخفضة، مما يوفر سهولة الوصول إلى رأس المال للعديد من الشركات. ويؤدي النمو الهابط عادة إلى وضع سيناريو عكسي. وتميل فترات ارتفاع وتراجع التضخم إلى إحداث تغيرات في أسعار الفائدة، على الرغم من أن الولايات المتحدة قد سجلت معدلات تضخم مستقرة جدا خلال العقدين الماضيين.

من خلال وجود معرفة عمل جيدة من هذه التبعيات المختلفة، الأموال في جميع الأحوال الجوية ترتيب مجموعة مناسبة من الأصول في نسب متوازنة. والهدف هو إنشاء محفظة تظل محمية ومستقرة، بغض النظر عن أي سيناريو اقتصادي يجري حاليا.

مثال على صناديق جميع الأحوال الجوية

أبسط مثال على صندوق في جميع الأحوال الجوية هو صندوق متوازن يوفر مزيج من الأسهم والسندات بنسبة 60٪ إلى 40٪. لذا في حالة النمو المتزايد، من المرجح أن يتحسن تكوين الأسهم بنسبة 60٪ في التقييم، في حين أن تكوين السندات بنسبة 40٪ قد يظل راكدا أو حتى تراجع. والعكس يحدث عادة خلال فترة من النمو المتساقط. وكثيرا ما تؤدي فترات ارتفاع التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة وربما انخفاض العائدات على الأسهم، وبالتالي فإن حيازات السندات المالية سوف تميل إلى الاستيلاء على الركود والأداء. ومرة أخرى، يحدث الوضع العكسي في كثير من الأحيان خلال فترات انخفاض التضخم، حيث قد تزدهر الأسهم في حين أن أداء السندات ضعيف.

وبعيدا عن أساسيات مزيج متنوع من الأسهم بين 60 و 40، يستخدم مديرو صناديق الأحوال الجوية في جميع الأحوال الجوية عددا من الاستراتيجيات الأكثر تخصصا. وهي تشمل استخدام المشتقات للتحوط لمنع الهبوط، والتنويع في استثمارات بديلة مثل العقارات، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، والأسهم الخاصة والسلع الأساسية، والتنويع على المستويات الدولية.

نظرا لدساتيرها العالية التنوع، فإن تصنيف الأموال في جميع الأحوال الجوية أمر صعب إلى حد ما. حتى صندوق 60-40 بسيط هو أكثر شعبية يعرف باسم صندوق متوازن أو صندوق هجين، على الرغم من أنها تناسب فئة جميع الأحوال الجوية.

أعلى صناديق الطقس في جميع أنحاء العالم

دعونا ننظر في عدد قليل من الأموال الشعبية في جميع الأحوال الجوية التي أدت أداء جيدا خلال بعض الأوقات المضطربة اقتصاديا:

1. مانينغ & نابيير برو-بليند نسرف تيرم S (إكسداكس) : مع نسبة المصروفات الإجمالية 0. 89٪، يهدف إكسداكس لحماية رأس المال في حين توليد الدخل والبحث عن فرص النمو كأولويات ثانوية. وهي تستثمر بالدرجة الأولى في السندات الأمريكية وسندات الشركات والسندات غير المباشرة والمخزون العالمي والأسهم العالمية والأدوات المشتقة وأدوات الاستثمار العقاري. (> أساسيات السندات: أنواع مختلفة من السندات ) الطليعة
2. <> صندوق الاستثمار (فوينكس): يستثمر الصندوق ثلثي رأسماله في الشركات، سندات الخزينة، سندات الوكالة الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. يتم وضع الثلث المتبقي في الأوراق المالية ذات الأرباح العالية. ويهدف الصندوق إلى تحقيق نمو طويل األجل للدخل مع توزيع أرباح منتظمة، إلى جانب ارتفاع متوسط ​​القيمة الرأسمالية على المدى الطويل. بيروين صندوق الدخل
3. (بيريكس): يهدف صندوق بيروين للإيرادات إلى تحقيق زيادة رأسمالية طويلة الأجل، مع اعتبار الدخل الحالي بمثابة اعتبار ثانوي.لديها نسبة حساب عالية نسبيا من 1. 17٪. وحوالي 80٪ من استثماراتها في الأسهم التي لديها إمكانية لزيادة الأسعار، في حين أن 20٪ منها في السندات. وتشمل استراتيجياته تحديد الأوراق المالية التي لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها. ويستخدم التحليل الأساسي مع عوامل الاقتصاد الكلي مثل التضخم، ونسب السعر إلى الأرباح، وأسعار الفائدة، وعلم النفس في سوق الأوراق المالية والعوامل السياسية. بيمكو آل أسيت آل أوثوريتي A فوند (بواكس): هذا هو صندوق من الأموال التي تستثمر في أسهم صناديق بيمكو الأساسية ولا تستثمر مباشرة في الأسهم أو السندات. وتشمل هذه الأموال صناديق استراتيجية قصيرة، وصناديق محلية للولايات المتحدة وصناديق أسهم دولية وأوراق مالية ذات صلة بالتضخم. ويهدف الصندوق إلى تحقيق أقصى عائد حقيقي، بما يتفق مع الحفاظ على رأس المال الحقيقي والإدارة الحكيمة للاستثمار.
4. ويستوود الدخل فرصة
5. إنستل (وجيكس): يهدف الصندوق إلى توفير الدخل الحالي، في حين تبحث عن ارتفاع رأس المال على المدى الطويل كهدف ثانوي. يتم استثمار ما يقرب من 80٪ من رأسمالها في سندات توزيعات أرباح و / أو أوراق مالية تحمل فوائد، في حين أن 20٪ المتبقية قد تشمل صناديق الاستثمار العقاري، أدرس وصناديق الاستثمار المتداولة. لديها نسبة حساب منخفضة من 0. 86٪. صندوق الحافظة الدائمة (بربكس): صندوق متنوع للغاية، ويستثمر في مجموعة واسعة من الأوراق المالية التي تشمل الذهب والفضة والفرنك السويسري الأصول والأسهم العقارية والموارد الطبيعية، أسهم النمو الهائل والدولار الأصول.
6. دعونا نرى كيف أن هذه الأموال في جميع الأحوال الجوية قد نفذت خلال فترات مختلفة من الاضطراب السوق. فترات انخفاض عائد سوق الأسهم

تدرس فترات دراستنا عندما انخفض مؤشر S & P 500، مؤشر سوق الأسهم الأكثر تلاؤما في العالم، أكثر من 10٪ خلال هذه الفترات:

أغسطس. 8، 2008 - 10 أكتوبر 2008: بداية الأزمة المالية العالمية للفترة 2008-2009.

يناير 2، 2009 - مار 6، 2009.

• أبر. 23، 2010 -July 2، 2010.
• جولاي 22، 2011-أوغست 19، 2011.
• أبر. 27، 2012 - 1 يونيو، 2012.
• سبتمبر. 14، 2012 - 16 نوفمبر 2012.
• أغسطس. 17، 2015 - 1 سبتمبر 2015: الانهيار الصيني الأخيرة.
• فيما يلي مقارنة لعائدات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع مؤشرات الأموال المذكورة أعلاه في جميع الأحوال الجوية، خلال الفترة الأولى المذكورة: منتصف عام 2008، عندما بدأت الأزمة المالية العالمية:
• الرسم البياني أعلاه يشير إلى أداء أفضل نسبيا لهذه الصناديق. في حين انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 31٪ بين أغسطس-أكتوبر 2008، تمكنت جميع هذه الصناديق من الحفاظ على الجانب السلبي ليتراوح ما بين -7. 7٪ و -13٪. حتى يوم 17 سبتمبر 2008، عندما انخفض مؤشر S & P 500 بنسبة -10. 8٪، أفضل أداء صندوق، إكسداكس، تمكنت من البقاء واقفا على قدميه، مع فقط -0. انخفاض بنسبة 25٪.

في حين أن توفير المخططات التفصيلية لجميع الفترات المذكورة أعلاه هو خارج نطاق هذه المقالة، فإن دراسة مخطط مماثل لجميع الفترات المذكورة تظهر أن هذه الأموال في جميع الأحوال الجوية أداء أفضل من مؤشر S & P 500 في كل قضية.

فترات انخفاض أسعار الفائدة

U. وقد انخفضت باستمرار أسعار الفائدة على مدى السنوات العشرين الماضية.يتم مقارنة أداء أسعار الفائدة على سندات الخزينة لمدة 10 سنوات، والأموال الستة التي تم ذكرها في جميع الأحوال الجوية في الرسم البياني التالي. وعلى الرغم من الانخفاض المستمر في أسعار الفائدة على مدى السنوات العشر الماضية، حافظت جميع الصناديق (التي تتوقع بواكس) على عوائد إيجابية. (الصورة مجاملة ياهو! المالية)

الرسم البياني أعلاه هو دليل على أداء ثابت من هذه الأموال في جميع الأحوال الجوية. وكان الانخفاض السلبي الوحيد الذي شهدوه خلال أواخر 2008 في أوائل عام 2009، عندما تحطمت الأسواق العالمية. وحتى خلال تلك الفترة كانت عائدات الصندوق أفضل بالمقارنة مع مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية (كما هو مبين في القسم السابق)

كما هو مبين في مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار الجملة، ظل التضخم ثابتا في الولايات المتحدة، لم تشهد ارتفاعا كبيرا في التضخم في العقد الماضي ولم تظهر أي علامات على الانكماش. وكما يبين الرسم البياني أعلاه، فإن أداء السنوات الست للأموال الستة في جميع الأحوال الجوية يشير إلى أن هذه الأموال حافظت أيضا على أداء ثابت على الرغم من هذه العوامل.

الخط السفلي

سواء كان ذلك عن طريق السندات أو الأسهم أو السلع أو الصناديق أو المشتقات أو الاستثمارات البديلة، فإن ما يهم أكثر للمستثمرين هو تحقيق أعلى عوائد ممكنة لمستوى مقبول من المخاطر. وقد وفرت الأموال في جميع الأحوال الجوية ملاذا آمنا ثابتا لكثير من المستثمرين، كما يتضح من بعض الملاحظات التاريخية. ويمكن لهذه الأموال أن تضيف نسبة متوازنة إلى محفظة المستثمرين ويمكن أن تساعد على توفير الحماية من الجانب السلبي.

8 أنواع الصناديق لاستخدامها في حالة ركود

. تنويه: لا يحمل المؤلف أي مناصب في الصناديق المذكورة أعلاه.