جدول المحتويات:
يتطلب كل مستثمر فردي علاوة فريدة على تحمل مخاطر السوق أو علاوة مخاطر السوق. ويحتاج المستثمرون الأكثر تحفظا إلى عائد مرتفع نسبيا من أجل كشف أموالهم الاستثمارية إلى مخاطر السوق؛ قد يكون المستثمرون الأقل عرضة للمخاطر على استعداد لقبول عائد أقل لنفس المخاطر. وفي وقت لاحق، يتعين على الجهات المصدرة والبائعين للاستثمارات المحددة تعديل عائدها المقدم لتوليد اهتمام كاف للمستثمرين.
أقساط مخاطر السوق التاريخية هي نفسها بالنسبة لجميع المستثمرين، بعد انتهاء الخدمة. غير أن مخاطر السوق ليست هي نفسها بالنسبة لجميع الموجودات.
ما هي علاوة مخاطر السوق؟
في المصطلحات المالية، تصف عالوة مخاطر السوق العائد اإلضافي المطلوب من قبل المستثمرين بعدم اختيار األصول الخالية من المخاطر، مثل سندات الخزانة األمريكية.
تخيل مستثمرا محتملا لديه مبلغ إضافي قدره 000 1 دولار يمكن وضعه في العمل. هذا الفرد لديه عدد قليل من الخيارات المختلفة: يمكن إقراض المال في الفائدة؛ فإنه يمكن إيداعها في حساب ودائع مدرة للفائدة، مثل حساب ادخار أو شهادة إيداع (سد)؛ يمكن استخدامها لشراء ديون حكومية خالية من المخاطر تقريبا؛ يمكن استخدامه لشراء أصول مادية قابلة للتسويق نسبيا، مثل العقارات أو الذهب؛ أو يمكن استخدامها لشراء الأوراق المالية للشركات.
حتى لو وعدت جميع الأصول بنفس العائد، فإن المستثمر لا يزال غير مبال. وذلك لأن كل من هذه الخيارات يحمل مخاطر مختلفة. إذا كان المستثمر هو الأكثر قلقا بشأن حماية التوازن الرئيسي للمدخرات له، فإنه ينجذب نحو حسابات الودائع أو الدين الحكومي.
لا يزال المصدرون والبائعون للبدائل الأكثر خطورة يريدون أموال المستثمر، وبالتالي يزيدون من معدل عائدهم المعروض أو ينخفضون أسعارهم. وتستمر هذه العملية حتى يتمكن البائعون من إقناع المستثمرين بشراء أصولهم بدلا من الأصول الخالية من المخاطر. ويعرف الفرق بين هذا المعدل والمعدل الخالي من المخاطر بعلاوة مخاطر السوق.
إذا كانت السندات الحكومية وحسابات الودائع تقدم فائدة بنسبة 2٪، ومصدرو أسهم معينة يقدمون 5٪، فإن علاوة مخاطر السوق هي 3٪.
حساب متوسط مخاطر السوق ومتوسطه
يولي الاقتصاديون والمحللون الماليون اهتماما كبيرا للمظاهر السائدة لعالوة مخاطر السوق. هناك عدد قليل من الطرق المقبولة بشكل عام لحساب هذه العلاوة لأدوات الدين وحقوق الملكية.
الصيغة البسيطة لأي محفظة معينة هي كما يلي: العائد المتوقع على محفظة السوق = معدل العائد الخالي من المخاطر + علاوة مخاطر السوق.
نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم) لديه صيغة تعدل لمخاطر الأصول المختلفة: العائد المتوقع على أصل محدد = معدل عائد خالي من المخاطر + بيتا * علاوة على مخاطر السوق.
في نموذج كابم، تتم معايرة بيتا نظريا على أساس مقدار المخاطر المنهجية، أو المخاطر غير القابلة للتنفيذ، الملازمة للأصل.
أهمية مخاطر السوق قسط
أقساط مخاطر السوق لها آثار واضحة على كل من المستثمرين ومصدري الأمن. إذا أرادت الشركة جمع المال، فعليها أن تعرف علاوة مخاطر السوق لتحديد تكلفة رأس المال. صناع القرار الذين يحققون التوازن بين هذا يحقق أفضل هوامش أعلى نسبيا.
يدفع المستثمرون علاوة مخاطر السوق من خلال استعدادهم للشكوك الشجاعة وتحمل المخاطر. وهذا يوفر وظيفة اقتصادية حاسمة عن طريق تنسيق رأس المال وغيره من عوامل الإنتاج. كما أنه بمثابة استفتاء على مستوى الثقة في الأسواق المالية.
أساسيات الضرائب الاستثمارية لجميع المستثمرين
لا شيء يمكن أن يقال أن يكون مؤكدا، باستثناء الموت والضرائب حتى في الاستثمارات الخاصة بك.
هي علاوة مخاطر السوق نفسها بالنسبة للأسهم والسندات؟
إلقاء نظرة على علاوة مخاطر الأسهم التاريخية وفوارق الائتمان في الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن الأسهم تحمل أقساط أعلى بكثير من السندات.
يتم التعامل مع جميع الإعاقات نفسها بالنسبة لعتبات النشاط الضخم (سغا)؟
تعرف على نشاط كبير مربح، وكيف تختلف عتباتها بين الأفراد المكفوفين والأفراد غير المكفوفين، وما هي العتبات الحالية.