سبروتس فارمرس ماركيت Inc. (نسداق: سفم سفمبروتس فارمرس ماركيت إنك .20 87 + 2. 46٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 وتعطل سوق البقالة مع تركيزه على الأطعمة الطبيعية والعضوية، والمواد القابلة للتلف وأسعار المنتجات المخصومة بشدة. وقد دعمت نموذج الأعمال التجارية عالية، وانخفاض المخزون المخزون دعم تنافسية سعرية استثنائية، ولكن الشركة تفتقر إلى أي مزايا تتعلق الحجم أو الملكية الفكرية. ومن غير المحتمل أن تميزها قوة العلامة التجارية للبراعم عن منافسي البقالة العضوية والطبيعية لفترات طويلة في المستقبل.

موت بافيت

ساعدت قيمة المستثمر الشهير وارن بافيت تطوير وتعميم مفهوم الخنادق الاقتصادية. فالخنادق هي مزايا تنافسية تكون مستدامة، والشرآات التي تفتقر إلى الخنادق متجهة إلى أن ترى الهوامش تتدهور من خلال المنافسة حتى يصل العائد الهامشي على رأس المال المستثمر إلى التوازن مع تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال. ويمكن إنشاء الخنادق من خلال وفورات الحجم، والعلامات التجارية القوية، وتأثير الشبكة، ونظم الملكية والتكنولوجيا، والاحتكارات المستمدة من التنظيم.

- 2>>

براعم سوق المزارعين تحليل المئات النوعي

التعادل الرئيسي هو قسم إنتاجها، و عادة ما يأتي عملائها إلى السوق خصيصا لهذا السبب. يقدم المتجر منتجات بأسعار مخفضة من 20 إلى 30٪ على أسعار المنافسين التقليديين. من خلال تقديم أسعار أقل، براعم تستهدف ارتفاع دوران المخزون من خلال حجم، مما يقلل من تكاليف النفايات. وتولد المواد القابلة للتلف كميات كبيرة من النفايات في نموذج متجر البقالة التقليدي، حيث يتم التخلص من ما يقدر ب 15 مليار دولار سنويا في الولايات المتحدة، لذلك ركزت سبروتس على فتح إمكانات هامش التشغيل المضمنة هنا.

تنافس براعم في المقام الأول على السعر وهوية العلامة التجارية. نموذجها التخريبية المنتجات والمبيعات بالجملة من السلع تعبئتها تسمح لها لتقديم خصومات بالنسبة لأقرب أقرانه. سوق البقالة مشبعة بالفعل بشكل كبير وتنافسية عالية، مما أدى إلى تقلص هوامش على نطاق واسع. ومن غير المرجح أن يتم سد 20 إلى 30٪ من الخصم على المواد القابلة للتلف دون تغيير جذري في نماذج تشغيل المنافسين، على الرغم من أن هذا التكتيك نفسه يمكن تكراره بشكل معقول في المستقبل من قبل شاغلي الوظائف والقادمين الجدد. تمتلك براعم هوية تجارية قوية تحمل بعض أوجه التشابه مع شركة وول فود ماركيت Inc. (نسداق: وفم)، حيث يتم التعرف على كلا المتجرين كمنافذ للأغذية العضوية والطبيعية. وينبغي للمستهلكين المتزايدين على الصحة أن يدفعوا الطلب على هذه العروض لسنوات قادمة.

مع 220 موقعا فقط و 3 دولارات. 6 ملايين في المبيعات السنوية، براعم لا تستفيد من جانب العرض أو جانب الطلب اقتصادات الحجم.يمكن للمنافسين السوبر ماركت الكبرى كسب المزيد من النفوذ التشغيل، والحصول على شروط مواتية من الموردين وتكريس المزيد من الموارد للتسويق. براعم غير محمية من قبل التنظيم أو أي شيء الملكية.

كما أن استدامة الميزة التنافسية للشركة مشكوك فيها أيضا. إن التركيز الجغرافي الحالي قد يعرض الشركة لأحداث الذيل التي تؤثر بشدة على العمليات. يمكن لأي خطط توسعية عدوانية أن تعقد قدرة البرعم على الاستمرار في شراء سلع قابلة للتلف رخيصة الثمن، مما يهدد القدرة التنافسية للأسعار. إذا نجح هذا النموذج التجاري بما فيه الكفاية، قد تضطر الشركات الكبيرة الأخرى إلى اتباع حذوها وسرعة سد الفجوة. وعلاوة على ذلك، والأمازون. كوم إنكوربوراتد's (نسداق: أمزن أمزنمازون كوم إنك 1، 116. 67 + 0. 46٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) البقالة التجارية هي منافس الأسعار واضحة يمكن أن تكسب حصة في مستقبل.

تحليل المئات الكمية

تحليل الهامش يمكن أن يشير كميا إلى وجود واستدامة الخنادق الاقتصادية. وكان هامش الربح الإجمالي للبراعم 29٪ 3 لعام 2015 بأكمله، وتقع ضمن النطاق التاريخي الأخير بين 28 و 29. مقارنة مع هامش الربح الإجمالي لشركة كروجر (رمزها في بورصة نيويورك: كر شركة كروجرغر 64 + 0 65٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 22. 2٪ سجلت الأطعمة متفوقة 35. 2٪. وبلغت نسبة هامش التشغيل للشركة 37٪ خالل العام المالي 2015. وقد تراوح هامش التشغيل للشركة منذ عام 2010 بين -2. 3 إلى 6. 73٪. وكان هامش التشغيل كروجر 3. 3٪، في حين كان وول فودز '5٪ 6 لعام 2015، ووضع براعم قبل كل من المنافسين البقالة الكبيرة.

في حالة وجود خندق تنافسي، يجب أن يكون العائد على رأس المال المستثمر ثابتا وأعلى بكثير من تكلفة رأس المال. وارتفعت شركة براونز رويك بشكل مطرد إلى 13. 3٪ منذ الطرح العام الأولي. و 12٪ 1 و كروجر كان 13. 6٪ للسنة المالية 2015، لذلك كان براعم "قابلة للمقارنة. تاريخ تداول الشركة محدود ومتقلب، مما يجعل من الصعب حساب تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال. ومع ذلك، فإن 13٪ تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال مرتفعة بشكل استثنائي، لذلك هذا يمكن أن تشير بسهولة وجود خندق.