ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يسبب مشاكل للمستثمرين ذوي الدخل الثابت. ومن المفاهيم الأساسية لاستثمار السندات العلاقة العكسية القائمة بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. ومع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات عادة. وتعني الأسعار أن أسعار السندات القائمة التي تقدم أسعارا أقل يجب أن تنخفض لجذب المشترين. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يشتري سندات بقيمة 5 آلاف دولار بمعدل فائدة قدره 5٪، ولكن سعر الفائدة المعروض على نفس النوع من السندات يرتفع إلى 6٪، فإن مشترى السندات غير مستعدين لدفع السعر الأصلي البالغ 5 آلاف دولار أمريكي تلك السندات 5٪ عندما يمكن الآن استثمار نفس المبلغ من المال والحصول على 6٪ الفائدة. لجعل السندات 5٪ قابلة للتسويق، يجب أن تعرض للبيع بسعر مخفض. المستثمرون الذين يحملون بالفعل 5٪ سندات ينظرون إلى استثماراتهم فقدان القيمة.

ويختلف مدى ارتفاع معدلات الفائدة على السندات المحددة وفقا لنوع السندات ونضجها. وعادة ما تكون السندات ذات فترات استحقاق أقصر أقل تضررا، حيث أن المستثمرين سيحصلون على عائدهم الرئيسي عاجلا مع فرصة إعادة الاستثمار بمعدلات أعلى. كما أن السندات الأقل جودة التي تحمل بالفعل عوائد أعلى ستكون أقل تأثرا أيضا. إن االستراتيجيات التي يمكن للمستثمرين توظيفها إلدارة استثماراتهم ذات الدخل الثابت في بيئة ارتفاع معدل تعتمد عادة على فترة االستحقاق أو عالقة العائد / المخاطر.

1) إدارة المحفظة المهنية

قد يرغب حملة السندات الذين يختارون عادة استثماراتهم الفردية في السندات في التحرك أكثر نحو الاستثمار في الصناديق الاستثمارية السندات المدارة من الناحية المهنية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). وميكن ملديري حافظة السندات املهنيني يف كثري من األحيان إجراء تعديالت أفضل أو حسنة التوقيت على بيئة املعدالت املتغرية مما قد يديره املستثمر الفردي الذي يعمل بنفسه.

2) استحقاق أقصر

يمكن للمستثمرين تعديل حيازات السندات الخاصة بهم إلى سندات أقصر مدة. أما السندات القصيرة الأجل فهي أقل عرضة لتأثيرات القيمة السلبية من ارتفاع الأسعار، حيث أن أسعار الفائدة لا تتغير بشكل عام على المدى القصير. وتتيح السندات ذات فترات أقصر للمستثمرين فرصة الحصول على نقد في سنداتهم وإعادة استثمارهم في غضون فترة زمنية أقصر، عندما تكون الآثار السلبية الناجمة عن ارتفاع الأسعار ضئيلة. ومع ارتفاع المعدلات تدريجيا، يمكن للمستثمرين أن يعيدوا الاستثمار بانتظام في السندات الجديدة المقدمة بأسعار فائدة أعلى.

3) سندات عالية العائد

لأن السندات ذات العائد المرتفع تقدم بالفعل عوائد أعلى من متوسط ​​أسعار الفائدة المتاحة، فإنها أقل تأثرا بالتغيرات في أسعار الفائدة. وبطبيعة الحال، ارتفاع العائد عموما يعني دائما مخاطر أعلى، لذلك المستثمرين لديهم للنظر في الجدارة الائتمانية للمصدر والتوازن القوى المتنافسة من المخاطر والمكافأة عند اختيار السندات.إن اختيار السندات ذات العائد المرتفع يمكن أن يكون استراتيجية مفيدة جدا في بيئة ارتفاع معدل الفائدة، ولكن يجب على المستثمرين ألا ينتهكوا مستويات تحملهم للمخاطر الشخصية.

4) السندات التي تحقق أفضل أداء في بيئات ارتفاع الأسعار

يمكن للمستثمرين تحويل أصول محافظهم ذات الدخل الثابت إلى أنواع معينة من السندات التي تميل إلى تحقيق أفضل من المتوسط ​​عند ارتفاع أسعار الفائدة. ومن بين السندات التي تقوم عادة بأفضل ما يمكن للمستثمرين من حيث تقليل المخاطر وتحقيق أفضل عوائد إجمالية في أوقات ارتفاع أسعار الفائدة هي سندات الخزانة المحمية من التضخم، والسندات الممتازة، وصناديق السندات القصيرة أو القصيرة. وصناديق السندات القصيرة مصممة للاستفادة من انخفاض أسعار السندات.

5 معدل عائم السندات أو صناديق السندات

استراتيجية بديلة أخرى لاستخدامها في بيئة ارتفاع معدل هو الاستثمار في سندات ذات سعر فائدة متغير أو صناديق السندات. يتم تعديل أسعار الفائدة على السندات ذات معدل الفائدة المتغير بشكل دوري، وعادة ما يتم ذلك في فترة تتراوح بين 30 إلى 90 يوما، وفقا لمعيار سعر الفائدة مثل سعر الفائدة الرئيسي أو سعر الليبور. هذه الأنواع من السندات غالبا ما تقدم غلة أعلى نوعا ما مع الحد الأدنى من المخاطر الإضافية.

يجب على المستثمرين النظر دائما في الصورة الإجمالية عند إجراء استثمارات ذات دخل ثابت. وبعيدا عن مراعاة معدلات الفائدة والعوائد المتاحة، فإن التركيز النهائي هو العائد الإجمالي على الاستثمار الذي يتضمن الفائدة المكتسبة خلال الفترة الزمنية التي يحتفظ بها السندات وأي أرباح أو خسائر رأسمالية ناتجة عن أي تغير في الأسعار في السندات التي حدثت بين تاريخ الشراء وتاريخ بيع السند.