لأكثر من نصف عقد، استفاد المستثمرون من انخفاض أسعار الفائدة، ولكن هذا الوضع قد يتغير في نهاية المطاف قريبا. وإذا ارتفعت المعدلات في وقت لاحق من هذا العام أو مطلع العام المقبل، فقد يتعين على المتقاعدين عن الدخل تغيير استراتيجياتهم الاستثمارية الحالية.

على مدى السنوات السبع الماضية، كان مجلس الاحتياطي الاتحادي يحفز باستمرار الاقتصاد، وذلك جزئيا من خلال الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستويات قياسية. في أعقاب انهيار السكن والأزمة المالية اللاحقة في عامي 2008 و 2009، دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى ما يقرب من الصفر، وبدأ في شراء تريليونات الدولارات في الرهن العقاري والدين الحكومي (للمزيد، اقرأ: عندما يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي في التسهيل الكمي، هل أنه إضافة إلى M1؟) وجود على انتهت أخيرا برامج التيسير الكمي، بدا بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الحصول على استعداد لزيادة أخيرا أسعار الفائدة، وبالنظر إلى الانتعاش النسبي للاقتصاد الأمريكي وانخفاض أرقام البطالة هذا العام.

لأشهر، كانت الأسواق تراهن على موعد تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومدى زيادة معدلات الفائدة. أعلنت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين أنه لن يكون هناك رفع في سعر الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر. ومع ذلك، لا يزال هناك احتمال قوي لرفع سعر الفائدة الذي يحدث في أحد اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتبقية في عام 2015. يعتقد الاقتصاديون أن أي زيادات في أسعار الفائدة من المرجح أن تأتي في زيادات صغيرة، وسوف ترتفع بسرعة تدريجية جدا.

لذا لا يزال المستثمرون يواجهون احتمال زيادة سعر الفائدة في مرحلة ما في المستقبل القريب. بالنسبة للعديد من المتقاعدين، يصبح السؤال أين وضع أموالهم عندما تبدأ الأسعار أخيرا في الارتفاع. إذا تبدو السندات وكأنها سوف تأخذ ضربة كلما يحدث ارتفاع، ما هي بعض الخيارات الأخرى؟ كما اتضح، هناك العديد من الطرق التي يمكن للمتقاعدين الاستفادة من بيئة معدل أعلى … وهنا ست استراتيجيات يمكن استخدامها.

1. تغيير إستراتيجية استثمار السندات

عندما ترتفع أسعار الفائدة، عادة ما تنخفض عائدات السندات (أو المبلغ الذي يتلقاه المستثمرون من السندات). وهذا لا يعني أن المتقاعدين يجب أن يبيعوا جميع سنداتهم، ولكن ينبغي أن يصبحوا أكثر اختيارا من حيث السندات التي يستثمرون فيها.

بالنسبة للمبتدئين، يجب على المتقاعدين تجنب أي سندات ذات آجال استحقاق طويلة. آخر شيء أن شخص ما في التقاعد يريد أن يرى يحدث هو شراء السندات لمدة 30 عاما قبل زيادة معدل. وعندما تبدأ معدلات الفائدة في الارتفاع، يكون المتقاعدون أفضل حالا من التمسك بالسندات التي لها آجال استحقاق قصيرة الأجل أو متوسطة الأجل، مع البقاء بعيدا عن أي سندات تزيد مدتها عن خمس إلى سبع سنوات.

2. النظر في تقلبات السوق فرصة

في حين أن السندات الطويلة الأجل يمكن أن تكون بعض من أكبر أعداء المتقاعدين في بيئة ارتفاع معدل، يحتاج المستثمرون المتقاعدون أيضا إلى النظر في آثار التقلبات في سوق الأسهم.بشكل صحيح أو خطأ، ترتفع الأسهم وتندرج بسبب الأحداث الإخبارية، ومع اقترابها من زيادة محتملة في سعر الفائدة الفيدرالي، هناك احتمالات بأن التقلب قد يزداد سوءا. يجب على المتقاعدين محاربة الرغبة في بيع الأسهم في حالة زيادة التقلب. إذا كان لديهم المعدة لذلك، فإنها يجب أن تستخدم في الواقع أي عمليات بيع ذات الصلة سعر كفرصة لشراء الأسهم الاكتئاب إذا كان يتناسب مع استراتيجية الاستثمار الشاملة.

3. إذا كان المتقاعد قد جمع بيضة عش كبيرة من المدخرات النقدية، فسوف يكونون سعداء جدا لرؤية ارتفاع أسعار الفائدة في الماضي. وذلك لأنه عندما يبدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي في رفع أسعار الفائدة، فإن البنوك والمؤسسات المالية عادة ما تحذو حذوها وتزيد المعدلات التي تدفعها على حسابات الادخار وشهادات الإيداع وغيرها من الصكوك.

على الجانب الآخر، إذا كان المتقاعد يخطط للحصول على بطاقة ائتمان جديدة، لديه لتمويل شراء سيارة جديدة أو الحصول على الرهن العقاري الجديد، وتكاليف القيام بذلك يمكن أن ترتفع بعد رفع سعر الفائدة. لذلك يجب على المتقاعدين الذين لديهم توازن عال على بطاقات الائتمان الخاصة بهم أو أي دين آخر متغير معدل محاولة لدفع هذا المبلغ إلى أدنى حد ممكن للحصول على أي زيادة في معدل. الآن أيضا وقتا طيبا لسحب الزناد على منزل أو شراء سيارة جديدة، إذا كان هذا شيء كنت قد تفكر لفترة من الوقت.

4. الحصول على مزيج من منتجات الدخل الثابت

وبما أن توليد النقد مع حماية ثروتهم هو هدف مثالي للمستثمرين المتقاعدين، يجب على المتقاعدين التأكد من أن لديهم مزيج جيد من المنتجات ذات الدخل الثابت في محافظهم. والمفتاح هو إيجاد فرص إنتاجية في أماكن أقل حساسية لمعدلات الفائدة. فعلى سبيل المثال، لا ينبغي أن يتأثر الاستثمار في سندات الشركات ذات العائد المرتفع أو القروض المصرفية ذات المعدلات العائمة بشكل كبير عندما ترتفع الأسعار، نظرا لأن أداء هذه السندات والقروض أكثر انسجاما مع الحالة المالية للمقترض. وتتيح سندات الشركات ذات العائد المرتفع للمستثمرين عائدا أعلى بمرور الوقت ولكن لديهم أيضا معدلات أعلى للتخلف عن السداد. وعلى النقيض من ذلك، فإن سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية هي رهان أكثر أمانا، كما أنها تميل إلى التراجع في بيئات ذات معدلات أعلى.

الاستثمار في التزامات القروض المضمونة (كلوس) هو طريقة أخرى للمتقاعدين للاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة. ومکاتب التقاریر المالیة ھي تجمعات من القروض المصرفیة للشرکات التي یتم تنظیمھا لتولید دخل یمکن التنبؤ بھ. ونظرا لأن كلوس تميل إلى الحصول على تصنيفات ائتمانية جيدة ومعدلات تخلف منخفضة، فإنها يمكن أن تكون ملاذا آمنا في بيئة عاصفة أخرى.

5. البقاء متنوعا

في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة، يجب على المتقاعدين دفع المزيد من التنويع من خلال عقد مجموعة واسعة من أنواع الاستثمار. يمكن للتنويع أن يقلل من تقلب محفظتك وتوليد عوائد أفضل، شريطة أن كنت جعل الاستثمارات الصلبة. وينبغي لمحافظات المتقاعدين الاحتفاظ بالمخزونات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت، بل ويمكن أن يكون لها بعض التعرض الدولي. ومع ذلك، عندما يستثمر المتقاعدون دوليا، عليهم القيام بواجباتهم المنزلية (للمزيد من المعلومات، اقرأ:

الحصول على الاستثمار الدولي ).وهناك عدد من البلدان في شكل اقتصادي أسوأ بكثير من الولايات المتحدة الأمريكية حاليا، ويمكن أن تتأثر هذه البلدان أيضا بارتفاع أسعار الفائدة في أسواقها المحلية. 6. الحفاظ على النقد في متناول اليد

عندما ترتفع أسعار الفائدة، من المهم أيضا للمتقاعدين الحصول على بعض النقود في متناول اليد لتغطية أي نفقات غير متوقعة. ويعني وجود احتياطي نقدي أن المتقاعدين لن يضطروا إلى بيع السندات أو الاستثمار قبل أن تتاح لهم فرصة تحقيق مكاسبها. ناهيك عن أن المتقاعدين سيحصلون الآن على زيادة في سعر الفائدة في حساباتهم الادخارية.

الخلاصة

على الرغم من قرار بنك الاحتياطي الفدرالي الأخير، يبدو من المحتم أن أسعار الفائدة سوف تزداد في مرحلة ما، وربما إما في وقت متأخر من هذا العام أو في وقت مبكر المقبل. انها مسألة متى، بدلا من ذلك. وفي حين أن ارتفاع المعدلات سيشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أن الاقتصاد الأمريكي ينتعش بالبخار، فإن رفع أسعار الفائدة من شأنه أيضا أن يؤثر تأثيرا خطيرا على مستثمري المتقاعدين. والمفتاح هو تجنب الذعر. يجب أن يتكيف المتقاعدون مع بيئة ذات معدل فائدة أعلى عن طريق الإختصار مع آجال استحقاق السندات، والحصول على تنوع مع التعرضات المختلفة للدخل الثابت، وحتى جعل بعض الرهانات الذكية في سوق الأسهم.