قد تكون الشركة مرشحة سيئة للاستثمار إذا كانت تولد أرباحا فرعية، أو لديها تدفقات نقدية ضعيفة أو ربما ميزانية عامة واهية. ولكن هناك أيضا خصائص أخرى يمكن أن تكون عمليات الانقلاب الرئيسية والمهربين من الأشياء غير السارة في المستقبل. ترقب لهذه القرائن أن الحذاء الآخر قد يكون جاهزا للإسقاط.

1. عدم وجود توقعات مخفضة بالفعل
ليس من غير المألوف بالنسبة للشركات التي يتم تداولها بشكل عام أن تخفض إرشادات الأرباح التي تقدمها من وقت لآخر. ويمكن للشركات أن تفعل ذلك عندما يظلم وضع الاقتصاد الكلي أو عندما تنشأ قضية خاصة بالشركة. ومع ذلك، عندما تضع الشركة شريط الأرباح الجديد، خفضت، من المهم أن يتم مسحها ولا تفوت التوقعات المنقحة. (استكشاف الخلافات حول الشركات التي تعلق على تطلعاتها المستقبلية في هل يمكن توجيه الأرباح بدقة التنبؤ بالمستقبل؟ )

لماذا؟ بالنسبة لواحد، إذا لم تلب الشركة الإسقاط الجديد يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على معنويات المساهمين في قطاع التجزئة و / أو المؤسسات وقدرتها على الثقة في الإدارة. وبعبارة أخرى، فإنه يمكن أن يترك المساهمين وأولئك الذين يجلسون على السياج يتساءل ما قد يبدو المستقبل على الجبهة الأرباح. ثانيا، يمكن أن ينتهي المطاف بجماعة المحللين إلى اقتلاع الشركة أو مخزونها نتيجة لهذه التوقعات المفقودة. وقد يخفضوا تقديراتهم بشكل كبير وربما يخفضون تصنيفهم على الأسهم. وهذا بدوره قد يكون له تأثير سلبي على سعر السهم.

2. من الداخل بيع كما أنه ليس من غير المألوف أن المطلعين في الشركات المتداولة علنا ​​لبيع أسهم أسهم الشركة. ولكي تكون واضحة، هناك في كثير من الأحيان بعض الأسباب المشروعة جدا للمدراء التنفيذيين لتفريغ أسهمهم. على سبيل المثال، قد يضطرون إلى دفع الرسوم الدراسية لأطفالهم، أو ربما هم في عملية شراء منزل ويحتاجون إلى أموال. وفي أوقات أخرى، قد يقوم الداخل ببيع الأسهم ببساطة لحجز بعض الأرباح و / أو تنويع مقتنياتها.

ولكن هناك بعض الأوقات التي ينبغي فيها لبعض أنشطة البيع أو المعاملات الداخلية أن تثير بعض الحاجبين، كما هو الحال عندما تقرر مجموعة من المديرين التنفيذيين فجأة بيع جزء من حيازاتهم. ويمكن للأفراد الذين يبيعون جزءا كبيرا جدا أو نسبة مئوية من مجموع حيازاتهم أيضا أن يرفعوا بعض الأعلام، فضلا عن المطلعين الذين يبيعون عند أدنى مستوياته في 52 أسبوعا أو بالقرب منها. (ريد إبقاء العين على أنشطة المطلعين والمؤسسات لنرى كيف يمكن لهذه المعاملات أن تكشف عن الكثير من الشركات، وحيث يتجه.)

المديرين التنفيذيين الذين يبيعون بالقرب أو في أدنى مستوياته أن يقولوا إنهم يعتقدون أن أموالهم قد تكون أفضل انتشارا في أماكن أخرى. ومرة أخرى، قد يكون هذا صحيحا أو قد لا يكون صحيحا، ومن المستبعد أن يعترف به مسؤول تنفيذي أو داخلي بذلك.ومع ذلك، فإن تفريغ األسهم بأسعار األسعار الصخرية ينقل أحيانا تلك اإلشارة إلى مجتمع االستثمار.

3. التوقف عن التوجيه ليس من السهل دائما تزويد مجتمع الاستثمار بتوقعات مالية ربع سنوية أو سنوية. بعد كل شيء، الشركات هي كيانات كبيرة وبيئة الأعمال يمكن أن تتغير بسرعة مع مرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، هناك فرصة أن الإيرادات المتوقعة يمكن أن تدفع إلى أرباع المستقبل أو صدمت. بيد أن ذلك لا يعني أنه لا ينبغي للشركات أن تحاول تقديم التوجيه؛ العديد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات مثل هذا النوع من العطاء.

هذا، إشارة واحدة أن المتاعب قد تكون تختمر هو عندما توقف الشركة فجأة توجيهاتها. وقد يشير ذلك إلى أن الشركة ليس لديها فكرة أو لا تتوقع أن يكون لديها فكرة عن متى يمكن أن تأتي الأرباح. وعلى نفس المنوال، فإن مثل هذا الصمت قد يشير إلى أن قوى الاقتصاد الكلي أو القوات الخاصة بالشركة قد يكون لها تأثير كبير على الأرباح الآجلة ، مما يجعل التنبؤ الدقيق مستحيلا. وليس السيناريو مشجعا بشكل خاص. ولكن حتى بعد توجيهات الأرباح، قد تحاول الشركة التي لا تتقدم ولا تحدث المجتمع الاستثماري عن تقدمها (أو عدم وجودها) اكتساح الأخبار السيئة تحت السجادة. هذا ليس هو الحال دائما، ولكن هذا شيء للتفكير. (لمزيد من المعلومات حول الإرشادات، راجع هل يمكن أن تتنبأ توجيهات الأرباح بدقة للمستقبل؟ )

4. تخفيضات الأرباح الشركات التي تدفع أرباح يمكن أن تكون إغراء كبير، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الموجهة نحو الدخل. وبالإضافة إلى ذلك، فإن حقيقة أن الشركة تدفع توزيعات الأرباح وغالبا ما ينظر إليها على أنها علامة على أن الشركة على ما يرام. ومع ذلك، عندما تعلق شركة توزيع أرباح فجأة أرباحها، فإنه قد يشير إلى أن الشركة تعاني من نوع من المشاكل المالية. أيضا، من خلال وقف توزيعات الأرباح، قد ترى الشركة قدرا عاليا من بيع الأسهم ودورانها في قاعدة مساهمتها كمستثمرين المنحى الدخل تفريغ الأسهم. وأخيرا، قد يأتي تعليق الأرباح قبل تخفيض الوظائف بشكل خطير، أو إغلاق المصنع أو بيع الأصول. تأكد من قراءة مقالتنا ذات الصلة هل توزيعات الأرباح الخاصة بك في خطر؟ وتعلم العديد من العوامل التي يمكن أن تساعدك على الإجابة على هذا السؤال وتجنب الخسائر.)

5. A ستوب أون ريبورشاسس إذا كانت الشركة قد أعادت شراء أسهمها وتوقفت فجأة، فإنها قد تشير إلى أن الشركة قصيرة على النقد أو أنها تعتقد أن الأسهم ليست استثمارا جيدا في ذلك الوقت. وبصراحة، لن يكون أي من السيناريوهات جذابا. (لمعرفة المزيد عن برامج إعادة شراء الأسهم وما يعنيه للمستثمرين، اقرأ انهيار عمليات شراء الأسهم .

6. نقص التنويع من أجل تحقيق النجاح وتحقيق النمو مع مرور الوقت، من المهم أن تقدم الشركة منتجات جديدة وتبقى مبتكرة. الشركات التي لا ابتكار خطر من أن تصبح غير ذات صلة إذا منتج متفوق أو التكنولوجيا المحسنة يضرب السوق. كما أنه من المهم للغاية أن تنويع الشركة عروض منتجاتها. والسبب في ذلك بسيط: إذا كانت الشركة ملتزمة بخط منتج واحد أو عدد قليل من الخطوط التي تنفد من البخار، فإن تلك الشركة يمكن أن تخرج بسهولة أكبر من العمل.قصة قصيرة قصيرة، والحفاظ على اطلاع على، وأن نكون حذرين من الشركات التي عالقة في محايدة. وهذا يعني الشركات التي لا تخرج مع منتجات جديدة أو تلك التي تراهن كل من رقائقهم على نجاح خط منتج واحد. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هو أفضل: الهيمنة أو الابتكار؟ )

7. مؤشرات الصناعة الشركات التي تعمل في نفس الصناعة (على سبيل المثال، صناعة السيارات) قد تواجه اتجاهات مماثلة. إذا كانت إحدى الشركات تكافح في سوق معينة، قد يكون منافسا لها كذلك. يجب أن يكون المستثمرون على اطلاع على إشارات عن كيفية قيام الشركة به بالمقارنة مع المشاركين في الصناعة الأخرى. على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر كان لاحظ أن أحد المنافسين كان يشهد انخفاضا في الهوامش في أعماله الأوروبية. وفي مثل هذه الحالة، قد يفترض أن شركات أخرى ترى نفس النوع من الانخفاض. وعلى الجانب الآخر، قد تكون الشركة التي تشهد تدفقا هائلا من الطلبات من منطقة ما علامة على أن شركات أخرى في تلك الصناعة تشهد اتجاهات مماثلة. إبقاء العين مقشر لاتجاهات الصناعة لأن هذا يمكن أن يشير ما هو قاب قوسين أو أدنى. (مزيد من المعلومات عن تحليل الصناعة في دليل الصناعة )

الخط السفلي هناك العديد من المؤشرات بالإضافة إلى مقاييس التقييم التقليدية التي قد تشير إلى وجود مشكلة في مخزون الشركة. ويمكن للمستثمرين ذوي العين الحادة والرغبة في إجراء البحوث أن يكونوا قادرين على الحد من الخسائر أو منعها. (تعرف على المزيد حول تحليل صناعات معينة في كتيبات الصناعة .