في الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك، فإن القول المأثور القديم بأن التكاليف العالية تشير إلى أن الجودة لا يمكن أن تكون أبعد من الحقيقة. لا يوجد دليل على أنه إذا كنت تدفع رسوم أعلى ستحصل على عائد أعلى. إذا كان أي شيء، فإن مدير صندوق الاستثمار المشترك لصندوق مرتفع التكلفة قد يأخذ المزيد من المخاطر في محاولة لتحقيق عائد أعلى - وبطبيعة الحال، فإن هذا العائد العالي ليس أمرا مؤكدا. لذلك، إذا لم تتحرك التحركات الخطرة للمدير بها، فإنك لم تتشعب فقط المزيد من المال في التكاليف، ولكن كنت قد رأيت أيضا قيمة محفظتك تتقلص من خسائر رأس المال.

لتجنب دفع رسوم عالية فقط لتعويض الخسائر، وتحقيق أقصى قدر من العائد الاستثماري الخاص بك، فمن المهم أن تنظر أي فئة من أسهم صندوق الاستثمار المشترك هو مناسب لك ومعرفة أي نوع من الرسوم سوف أن تدفع عند الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك. هنا نقدم لمحة عامة عن هذه الطبقات المختلفة.

ما هي فئات صندوق الاستثمار المشترك؟

في حين تشير فئات الأسهم إلى عدد حقوق التصويت لكل سهم، تشير فئات صناديق الاستثمار المشترك إلى نوع وعدد الرسوم المفروضة على الأسهم في الصندوق.

على الرغم من أن شركات الصناديق الاستثمارية يمكن أن تمتلك ما يصل إلى سبع فئات أو أكثر من الأسهم لصندوق معين، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من فئات صناديق الاستثمار المشترك: A و B و C (المعروف أيضا باسم A- أسهم، أسهم B و أسهم). كل من هذه الفئات له فوائد ونتائج مختلفة. دعونا ندرس كل بدوره.

فئة A سهم

تتقاسم أسهم الفئة الأولى حمولة أمامية يتم إيقافها من الاستثمار الأولي.

-

الإيجابيات

• رسوم 12b-1 السفلى - تميل أسهم الفئة أ إلى انخفاض رسوم 12b-1، لذلك إذا كنت تخطط لعقد هذه الأسهم لعدة سنوات، تحميل قد يكون مفيدا على المدى الطويل.
• نقاط التوقف - توفر هذه التخفيضات خصم معدلات الحمل الأمامية العادية في كل مرة يصل فيها استثمارك إلى مبلغ معين في سلسلة. إذا كانت نقطة الانطلاق الأولى هي $ 25، 000، هل يمكن استثمار هذا المبلغ في البداية لتلقي الخصم الأول. (لمزيد من المعلومات، اقرأ المزيد من الرسوم المجانية مع نقاط البيع المشترك.)
• الحق في التراكم - هذا يتيح لك فرصة الحصول على خصم على الحمل الأمامي إذا وصلت إلى نقطة التوقف الأولى مع الثانية الدفعة. لذلك، مرة أخرى، ويقول أن نقطة الانطلاق الأولى هي 25 $، 000 والاستثمار الأولي الخاص بك هو $ 10، 000. إذا كنت تستثمر 15000 $ للوصول إلى نقطة التوقف على الدفعة الثانية، سوف تتلقى رسوم مخفضة الجبهة التحميل.
• رسالة نوايا - تقدم بعض الشركات أيضا خصومات على الحمل الأمامي أمام الأفراد الذين يعبرون في البداية عن عزمهم على استثمار مبلغ على نقطة توقف معينة في وقت معين.

سلبيات

• ارتفاع الاستثمار الأولي المطلوبة - المستثمرون الذين ليس لديهم الأموال للوصول إلى نقطة توقف قبل الموعد النهائي المشار إليه في خطاب النوايا سوف تضطر لدفع رسوم الجبهة العادية.
• فترة طويلة هوريزون مطلوب - هذه الأموال ليست الأمثل للمستثمرين مع أفق زمني قصير. على سبيل المثال، لنفترض أن الاستثمار الأولي هو 4 دولارات أو 750 دولارا أمريكيا بعد 250 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في رسوم التحميل الأمامي، ويزيد استثمارك بنسبة 3٪ خلال العام. إذا قمت بالتصفية في نهاية السنة، كنت قد فقدت فعلا (4750 × 1. 03) - 5000 = 107 $. 50، أو 2. 15٪.

أسهم الفئة "ب"

تصنف هذه الأسهم عن طريق رسومها المؤجلة أو تكاليف المبيعات المؤجلة المحتملة. هذه الأسهم عادة ما تكون جيدة للمستثمرين مع القليل من النقد الاستثماري وأفق الاستثمار الطويل.

الإيجابيات

• لا رسوم الواجهة - تحصل مساهمة الاستثمار الأولية بكاملها على دخل من الفوائد.
• رسوم المبيعات المؤجلة - كلما كنت تملك الأسهم، انخفضت رسوم المبيعات المؤجلة.
• التحويل إلى الفئة أ - تتحول أسهم الفئة ب تلقائيا إلى أسهم الفئة "أ" بعد فترة معينة من الزمن. وهذا مفيد ألن أسهم الفئة) أ (لديها نسبة نفقات سنوية أقل من أسهم الفئة) ب () انظر أدناه (.

سلبيات

• لونغ تايم هوريزون ريكيرد - إذا قمت بسحب الأموال خلال فترة زمنية معينة (عادة من خمس إلى ثماني سنوات)، فإنك تحمل رسوما احتياطية أو رسوم مبيعات مؤجلة.
• لا توجد نقاط استراحة - لا تقدم أسهم الفئة ب نقاط التوقف على رسوم المبيعات المؤجلة، لذلك بغض النظر عن المبلغ الذي تستثمره، لا يوجد خصم على هذه الرسوم.
• نسب المصروفات الأعلى - تحمل أسهم الفئة ب معدلات أعلى للنفقات من كل من أسهم الفئة أ و ج، حتى تصبح الأسهم مؤهلة للتحويل إلى الفئة ألف

أسهم الفئة C

نوع صندوق مستوى التحميل. هذه الفئة تعمل بشكل جيد للأفراد الذين سيتم استبدال الأسهم في المدى القصير.

الإيجابيات

• لا رسوم الواجهة - تحصل مساهمة الاستثمار الأولية بكاملها على دخل من الفوائد.
• حمولة صغيرة صغيرة - عادة ما يكون الحمل الخلفي 1٪ فقط.
• فرصة لتجنب التحميل الخلفي - تتم إزالة الحمل الخلفي عادة بعد أن يتم الاحتفاظ بالأسهم لمدة سنة واحدة.

السلبيات

• التحميل الخلفي - يتم تحميل الحمل الخلفي - وإن كان صغيرا - عادة إذا تم سحب الأموال خلال السنة الأولى.
• مصروفات أعلى رايوس - على الرغم من أن نسب حساب أسهم الفئة ج أقل من نسب أسهم الفئة ب، فهي أعلى من نسب أسهم الفئة أ.
• لا يوجد تحويل - على عكس أسهم الفئة "ب"، لا يمكن تحويل أسهم الفئة "ج" إلى أسهم من الفئة "أ"، مما يزيل فرصة تخفيض نسب المصروفات. على هذا النحو، إذا كان لديك أفق زمني طويل، أسهم الفئة C ليست الأمثل بالنسبة لك كما رسوم الإدارة العليا مستمرة. وهذا يعني، سيتم تخفيض عوائد الاستثمار الخاص بك كلما كنت البقاء استثمرت لأن الرسوم سوف تضيف ما يصل إلى حد كبير مع مرور الوقت.
• لا توجد خصومات - لا تقدم أسهم الفئة C خصومات على النفقات عندما يصل الحساب إلى مستويات معينة.

الطبقة المتوسطة الاختفاء

على الرغم من أننا نظرنا إلى جميع الفئات الثلاثة، فإن الطبقة الوسطى للصناديق المشتركة - أسهم الفئة ب - قد اختفت من صناعة صناديق الاستثمار المشترك.وهناك عدد من الأسباب لذلك، ولكن أهمها كان التركيز التنظيمي على الرسوم. وتعرضت رسوم 12b-1 ككل للهجوم، بوصفها مصدرا لدعاوى المساهمين ضد شركات الصناديق لسوء الاستخدام المزعوم. وتنخفض العديد من الأموال من هذه الرسوم وتقلص عروض الفئة للتنافس مع صناديق التداول المتداولة. وقد ضغطت صناديق الاستثمار المتداولة نفسها على أسهم الفئة ب من خلال توفير بديل منخفض التكلفة للمستثمرين ذوي رأس المال الاستثماري المحدود. وباختصار، لا تزال أسهم الفئة باء موجودة، ولكنها سلالة يموت.

تطبيق الايجابيات والسلبيات

دعونا ننظر في كيفية خصائص و إيجابيات وسلبيات المذكورة أعلاه تعمل في فئات حصة التالية من صندوق بيمكو الأسواق الناشئة السندات.

الجزء الخلفي
12b-1 الرسوم	التفاصيل	A		PAEMX	3. 75٪
1٪	0. 25٪	2016 إجمالي العائد السنوي = 10. 15٪	نسبة المصروفات = 1. 2٪	$ 1، 000 مين إنفستمنت	C بيبككس n / a
1 ٪	1. 20٪	2016 إجمالي العائد السنوي = 12. 6٪	نسبة المصروفات = 1. 95٪	$ 1، 000 مين إنفستمنت	المصدر: ووو. بيمكو. كوم في هذا المثال، يمكنك أن ترى كيف أن كل من هذه الطبقات حصة مختلفة هي أفضل لأنواع مختلفة من المستثمرين والمواقف. إذا كنت تخطط للاستثمار في هذا الصندوق للتقاعد وتقاعدك هو 20 عاما بعيدا، فإن أسهم الفئة أ تعمل بشكل أفضل لأنها تقدم انخفاض التكاليف كلما كنت البقاء استثمرت. أيضا، إذا كنت تخطط لاستثمار مبلغ واحد فقط مبلغ مقطوع وهو ما يكفي للتأهل للحصول على خصم نقطة توقف، الفئة أ سيكون الأفضل على مر الزمن - سوف تحصل على خصم على الحمل الأولي، والنفقات السنوية الخاصة بك (حساب و 12b-1 الرسوم) منخفضة جدا، مما يسمح للاستثمار الخاص بك في النمو. ستعمل أسهم الفئة "ج" بشكل أفضل إذا كنت تخطط للاستثمار لفترة محدودة، على الأقل لمدة لا تقل عن سنة واحدة. وبهذه الطريقة، يمكنك تجنب كل من الأحمال الأمامية والخلفية. على الرغم من أن نسبة النفقات الخاصة بك ستكون عادة أعلى من أسهم الفئة أ، فإن استثمارك الكامل سيكتسب فائدة أثناء استثماره.
لتبين لك كيف تعمل أسهم الفئة C بشكل أفضل لاستثمار أقصر أجلا، دعونا نقارن عائدات استثمار لمدة عام قدره 10 آلاف دولار في الفئة A ونفس النوع من الاستثمار في أسهم الفئة C:

الفئة A - لأنه سيتم خصم 375 $ للرسوم الأمامية، وقيمة الاستثمار الأولي هو 9 $، 625. بعد سنة واحدة مع عودة 10. 15٪ و 1. 2٪ نسبة حساب، فإن الاستثمار ثم يستحق 10 $ ، 486. 00 = $ 9، 625 x 1. 0895.

الفئة C - لا توجد خصومات للأحمال الأمامية. قيمة الاستثمار $ 10، 000 مع العائد 12. 6٪ و 1. 95٪ نسبة حساب سيكون $ 11، 065. 00 = 10، 000 × 1. 1065.

لاحظ الفرق - لقد جعلت 579 $ أكثر مع أسهم الفئة C. ومع ذلك، على مدى فترة طويلة، فإن أسهم الفئة أ ستكون أكثر أمثالا: فإن رسوم الفئة 12 ب الأعلى التي تدفع على مدى أكثر من 10 سنوات سوف تأكل في عوائدك إلى نقطة حيث أسهم الفئة أ سوف توفر لك أعلى إرجاع.

• الخط السفلي
• عندما تقرر أي فئة من أسهم صناديق الاستثمار المشترك للاختيار، وتذكر لقراءة نشرة الإصدار. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن تأخذ في الاعتبار أفق الاستثمار الخاص بك، والمبلغ الذي لديك للاستثمار في البداية، وتواتر الاستثمارات الخاصة بك والاحتمال سوف تحتاج إلى سحب الأموال قبل كنت تنوي في البداية للقيام بذلك. للحصول على لمحة عامة عن الصناديق الاستثمارية، انظر البرنامج التعليمي أساسيات صندوق الاستثمار المشترك.