يعد تخصيص استثماراتك بين فئات الأصول المختلفة استراتيجية رئيسية للمساعدة في تقليل المخاطر وزيادة الأرباح المحتملة. اعتبرها عكس ذلك "وضع كل البيض في سلة واحدة".

الخطوة الأولى لفهم توزيع الأصول الأمثل هي تحديد معناها والغرض منها، ثم إلقاء نظرة فاحصة على كيفية التخصيص يمكن أن تفيدك ومزيج الأصول الصحيح لتحقيق ذلك والحفاظ عليه.

ما هو تخصيص الأصول؟

تخصيص الأصول هو استراتيجية تقسيم محفظتك الاستثمارية عبر فئات الأصول المختلفة مثل الأسهم والسندات والأوراق المالية في سوق المال. وبصفة أساسية، فإن تخصيص الأصول هو وسيلة منظمة وفعالة للتنويع.

الخيارات الخاصة بك عادة ما تقع ضمن ثلاث فئات - الأسهم والسندات والنقدية. ضمن هذه الفئات الثلاث هي الفئات الفرعية (الاختلافات داخل كل فئة). وتشمل بعض الفئات الفرعية والبدائل ما يلي:

• مخزون كبير - هذه هي الأسهم الصادرة عن الشركات الكبيرة ذات القيمة السوقية أكبر من 10 مليار دولار.
• أسهم رأس المال - تصدر هذه الشركات متوسطة الحجم ذات سقف سوقي يتراوح بين 2 مليار و 10 مليار دولار.
• الأسهم الصغيرة - تمثل هذه الشركات الصغيرة الحجم التي يقل سقفها السوقي عن 2 مليار دولار. هذه الأنواع من الأسهم تميل إلى أن تكون أعلى المخاطر بسبب انخفاض السيولة.
• الأوراق المالية الدولية - يتم إصدار هذه الأنواع من الأصول من قبل شركات أجنبية والمدرجة في النقد الأجنبي. وتسمح الأوراق المالية الدولية للمستثمر بالتنويع خارج بلده أو بلدها، ولكنها تتعرض أيضا لمخاطر البلد - وهي مخاطر عدم قدرة البلد على الوفاء بالتزاماته المالية.
• الأسواق الناشئة - تمثل هذه الفئة الأوراق المالية من الأسواق المالية لبلد نام. وعلى الرغم من أن الاستثمارات في الأسواق الناشئة توفر عائدا محتملا أعلى، إلا أن هناك أيضا مخاطر أعلى، غالبا بسبب عدم الاستقرار السياسي ومخاطر البلد وانخفاض السيولة.
• الأوراق المالية ذات الدخل الثابت - تتألف فئة الأصول ذات الدخل الثابت من سندات الدين التي تدفع لصاحبها مبلغا محددا من الفائدة، دوريا أو عند الاستحقاق، وكذلك عودة الأصل عند استحقاق الضمان. وتميل هذه الأوراق المالية إلى أن تكون أقل تقلبا من الأسهم وانخفاض المخاطر بسبب الدخل الثابت الذي توفره. لاحظ أنه على الرغم من أن المصدر يعد بمدفوعات الدخل، إلا أن هناك خطر التخلف عن السداد. وتشمل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت السندات المؤسسية والحكومية.
• سوق المال - الأوراق المالية في سوق المال هي سندات الدين التي هي استثمارات سائلة للغاية مع آجال استحقاق أقل من سنة واحدة. وتشكل سندات اخلزانة) سندات اخلزينة (غالبية هذه األوراق املالية.
• تروست إنفستمنت تروستس (ريتس) - تروست إنفستمنت تروستس (ريتس) ترادينغ ريلاتيونس ريلاتيونس ويث ذي إكيتيز، ما عدا الأصول الأساسية هي حصة من مجموعة من الرهون العقارية أو العقارات، بدلا من ملكية الشركة.

تعظيم العائد وتقليل المخاطر

الهدف الرئيسي لتخصيص الأصول الخاصة بك هو تقليل المخاطر نظرا لمستوى معين من العائد المتوقع. وبطبيعة الحال لتحقيق أقصى قدر من العائد وتقليل المخاطر، تحتاج إلى معرفة خصائص المخاطر والعائد من فئات الأصول المختلفة. ويقارن الشكل 1 المخاطر والعائد المحتمل لبعض الخيارات الشعبية:

الشكل 1

تتمتع الأسهم بأعلى عائد محتمل، ولكن أيضا أعلى المخاطر. من ناحية أخرى، فإن سندات الخزينة لديها أدنى المخاطر نظرا لدعمها من قبل الحكومة، ولكنها توفر أيضا أدنى عائد ممكن.

هذا هو التبادل التجاري للمخاطر. نضع في اعتبارنا أن الخيارات عالية المخاطر هي أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر (يمكن أن تقلبات المعدة واسعة في القيمة) والذين لديهم أفق زمني أطول للتعافي من الخسائر.

ويرجع ذلك إلى التبادل التجاري بين المخاطر والعائد - والذي يقول إن العائد المحتمل يرتفع مع زيادة المخاطر - أن التنويع من خلال تخصيص الأصول أمر مهم. وبما أن الأصول المختلفة لها مخاطر مختلفة وتقلبات السوق، فإن توزيع الأصول بشكل صحيح يعزل محفظتك بأكملها من الصعود والهبوط من فئة واحدة من الأوراق المالية.

لذلك، في حين أن جزءا من محفظتك قد يحتوي على المزيد من الأوراق المالية المتقلبة - التي اخترتها لإمكاناتهم من عوائد أعلى - الجزء الآخر من محفظتك المخصصة للأصول الأخرى لا يزال مستقرا. وبسبب الحماية التي يوفرها، فإن تخصيص األصول هو المفتاح لتحقيق أقصى قدر من العائدات مع التقليل من المخاطر.

قرار ما هو مناسب لك

بما أن كل فئة من فئات الأصول لديها مستويات مختلفة من العائد والمخاطر، يجب على المستثمرين النظر في تحمل المخاطر والأهداف الاستثمارية والأفق الزمني ورأس المال المتاح كأساس لتكوين أصولهم. قد يشعر المستثمرون الذين لديهم أفق طويل ومبالغ أكبر للاستثمار بقدر أكبر من الراحة مع خيارات عالية المخاطر وعائد مرتفع. على النقيض من ذلك، قد يشعر المستثمرون بمبالغ أصغر وفترات زمنية أقصر براحة أكبر مع انخفاض المخاطرة وانخفاض مخصصات العائد.

لجعل عملية تخصيص الأصول أسهل للعملاء، تقوم العديد من الشركات الاستثمارية بإنشاء سلسلة من المحافظ النموذجية، كل منها يشتمل على نسب مختلفة من فئات الأصول. هذه المحافظ ذات النسب المختلفة تفي بمستوى معين من تحمل مخاطر المستثمرين. وبشكل عام، تتراوح هذه المحافظ النموذجية من محافظ إلى عدوانية جدا:

محافظ محافظ

تخصص المحافظ النموذجية عموما نسبة كبيرة من إجمالي محفظة الأوراق المالية منخفضة المخاطر مثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسواق المالية. الهدف الرئيسي للمحفظة المحافظة هو حماية القيمة الرئيسية لمحفظتك (المال الذي استثمرت في الأصل). على هذا النحو، غالبا ما يشار إلى هذه النماذج باسم "محافظ المحافظة على رأس المال".

حتى إذا كنت متحفظا جدا وتفضل تجنب سوق الأسهم بالكامل، فإن بعض التعرض يمكن أن يساعد في تعويض التضخم. هل يمكن استثمار جزء الأسهم في شركات ذات جودة عالية رقاقة أو صندوق مؤشر، لأن الهدف ليس للتغلب على السوق.

محافظ المحافظين المعتدلين

محفظة المحافظين المعتدلة مثالية لأولئك الذين يرغبون في الحفاظ على جزء كبير من القيمة الإجمالية للمحفظة، ولكنهم على استعداد لاتخاذ قدر أكبر من المخاطر للحصول على بعض الحماية من التضخم. وتسمى الاستراتيجية المشتركة ضمن هذا المستوى من المخاطر "الدخل الحالي". مع هذه الاستراتيجية، اخترت الأوراق المالية التي تدفع مستوى عال من الأرباح أو دفعات القسيمة.

محافظ عدوانية معتدلة

غالبا ما يشار إلى محافظ نموذجية عدوانية إلى حد ما بأنها "محافظ متوازنة" حيث أن تركيبة الأصول مقسمة بالتساوي تقريبا بين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والأسهم من أجل توفير توازن للنمو والدخل. وبما أن المحافظ العدوانية المعتدلة لديها مستوى أعلى من المخاطر من المحافظ المحافظة، فإن هذه الإستراتيجية هي الأفضل للمستثمرين مع أفق زمني أطول (عادة أكثر من خمس سنوات)، ومستوى متوسط ​​من تحمل المخاطر.

المحافظ العدوانية

المحافظ العدوانية تتكون أساسا من الأسهم، وبالتالي فإن قيمها تميل إلى التقلب على نطاق واسع. إذا كان لديك محفظة العدوانية، هدفك الرئيسي هو الحصول على نمو طويل الأجل لرأس المال. وعلى هذا النحو، غالبا ما تسمى استراتيجية المحفظة العدوانية استراتيجية "نمو رأس المال". ولتوفير بعض التنويع، عادة ما يضيف المستثمرون المحافظون العدوانية بعض الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

محافظ عدوانية جدا

محافظ عدوانية جدا تتكون بالكامل تقريبا من الأسهم. على هذا النحو، مع محفظة عدوانية جدا، هدفك الرئيسي هو نمو رأس المال العدواني على مدى فترة زمنية طويلة. وبما أن هذه المحافظ تنطوي على قدر كبير من المخاطر، فإن قيمة المحفظة ستختلف على نطاق واسع على المدى القصير.

خياط المخصصات الخاصة بك لاحتياجاتك

لاحظ أن الخطوط العريضة للمحافظ النموذجية والاستراتيجيات المرتبطة بها تقدم فقط توجيهات فضفاضة - يمكنك تعديل النسب لتناسب احتياجات الاستثمار الفردية الخاصة بك. كيف يمكن ضبط النماذج أعلاه يمكن أن تعتمد على احتياجاتك المستقبلية لرأس المال ونوع من المستثمر أنت.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في البحث عن شركاتك الخاصة وتكريس الوقت لتخزين الأسهم، فمن المحتمل أن تقوم بتقسيم جزء الأسهم من محفظتك بين فئات فرعية من الأسهم. من خلال القيام بذلك، يمكنك تحقيق المخاطر المحتملة العائد العائد أكثر من ذلك في جزء واحد من محفظتك.

كما أن مبلغ النقد وما يعادله أو أدوات السوق المالية التي تضعها في محفظتك سيعتمد على كمية السيولة والسلامة التي تحتاج إليها. إذا كنت بحاجة إلى استثمارات يمكن تصفيتها بسرعة أو كنت ترغب في الحفاظ على القيمة الحالية للمحفظة الخاصة بك، قد تنظر في وضع جزء أكبر من محفظتك الاستثمارية في سوق المال أو الأوراق المالية قصيرة الأجل ذات الدخل الثابت. أما بالنسبة للمستثمرين الذين ليس لديهم مخاوف تتعلق بالسيولة ويحملون مخاطر أكبر، فسيكون لديهم جزء صغير من محفظتهم ضمن هذه الأدوات.

استراتيجيات تخصيص الأصول

بينما تقرر كيفية تخصيص محفظتك، ضع في اعتبارك العديد من استراتيجيات التخصيص وأهدافها.كل واحد يقدم نهجا مختلفا على أساس الإطار الزمني للمستثمر والأهداف والقدرة على تحمل المخاطر. وتشمل الاستراتيجيات الأكثر شيوعا الاستراتيجية، والتكتيكية، والتوازن المستمر وتخصيص الأصول النظامية.

أهمية الحفاظ على حافظة المخصصات الخاصة بك

بعد أن تختار استراتيجية الاستثمار في محفظتك، من المهم إجراء مراجعات دورية للمحفظة، حيث أن قيمة الأصول المختلفة ستتغير. ويؤثر ذلك على ترجيح كل فئة من فئات الأصول، وهذا يعني بمرور الوقت أن المحفظة يمكن أن تنمو من احتواء نوع واحد من فئات الأصول في المقام الأول. على سبيل المثال، إذا بدأت بحافظة محافظة بشكل معتدل، فإن قيمة جزء حقوق الملكية قد تزيد بشكل ملحوظ خلال العام، مما يمنحك فجأة محفظة كبيرة من الأسهم. وهذا يجعل محفظة أكثر مثل المستثمر من ممارسة استراتيجية محفظة متوازنة، وهو خطر أعلى!

من أجل إعادة تعيين محفظتك مرة أخرى إلى حالتها الأصلية، تحتاج إلى إعادة التوازن محفظة الخاص بك. إعادة التوازن هي عملية بيع أجزاء من محفظتك التي زادت بشكل ملحوظ واستخدام هذه الأموال لشراء وحدات إضافية من الأصول التي انخفضت بشكل طفيف أو زيادة بمعدل أقل. هذه العملية مهمة أيضا إذا تغيرت إستراتيجيتك الاستثمارية أو التسامح مع المخاطر.

الخلاصة

تخصيص الأصول هو مبدأ استثمار أساسي لأنه يساعد المستثمرين على تحقيق أقصى قدر من الأرباح مع تقليل المخاطر. وتغطي استراتيجيات توزيع الأصول المختلفة الموصوفة أعلاه طائفة واسعة من أنماط الاستثمار، تستوعب تحملا متفاوتا للمخاطر، وأطر زمنية وأهدافا.

بعد اختيار إستراتيجية ملائمة لتخصيص الأصول، تذكر إجراء مراجعات دورية للمحفظة لضمان الحفاظ على التخصيص المقصود ولا تزال على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافك الاستثمارية طويلة الأجل.