تخضع صناديق التحوط لصناديق الاستثمار الخاص التي تستخدم استراتيجيات الاستثمار غير التقليدية والملاجئ الضريبية في محاولة لتحقيق عوائد غير عادية في أي سوق. وعادة ما تتم هيكلة هذه الصناديق على أنها شراكات محدودة وتحد من االستثمار في المؤسسات التجارية أو المؤسسات. وقد أعطت هذه العوامل هالة سرية ومظللة في المجتمع المالي؛ ومع ذلك، قواعد سيك واللوائح تجعل من الممكن لأحد أن يلقي نظرة على أنشطتهم. هذه المقالة سوف تستكشف كيف يمكن للمستثمرين من ذوي الخبرة والدهاء الاستفادة من بعض صناديق التحوط الأكثر وهمية في وول ستريت. (999 <>>> <> <> <> ابحث عن صندوق التحوط للمشاهدة تستثمر معظم صناديق التحوط باستراتيجيات غير تقليدية، بينما يتخذ البعض الآخر نشاطا أكثر نشاطا دور في تحقيق القيمة في استثماراتهم - وهذه تعرف باسم صناديق التحوط الناشطة. صناديق التحوط الناشط ليس فقط إشراك مجلس إدارة الشركة والإدارة في المناقشة، ولكن أيضا معارك وكيل الأجور، وتصفية الأصول وحتى قوة مبيعات الشركات. هذه الأنشطة يمكن أن توفر الفرص للدهاء المستثمرين الأفراد على استعداد للقيام قليلا الحفر!

أولئك الذين أمضوا بعض الوقت في السوق قد يكونون على دراية بالعديد من صناديق التحوط الناشطة هناك. بعض الأموال عامة جدا عند مكافحة الإدارة، في حين أن البعض الآخر هادئ للغاية عن أنشطتهم. (للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على
مقدمة لصناديق التحوط - الجزء الأول

و

الجزء الثاني . الخطوة 2: تتبع صناديق التحوط قد تكون صناديق التحوط غامضة على السطح . ومع ذلك، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (سيك) تفرض مستوى معين من الشفافية - لا سيما عندما تشارك صناديق التحوط الناشطة. ومن خلال هذه المذكرات المجلس الأعلى للتعليم أننا يمكن أن نلقي نظرة على الإجراءات التي تتخذها صناديق التحوط الناشط.

يمكنك أن تجد ملفات سيك باستخدام قاعدة بيانات إدغر الرسمية أو غيرها من الخدمات المجانية مثل سيكفيلينغز، والتي تسمح لك لإعداد البريد الإلكتروني وتنبيهات رسس لإرسال الإخطارات عندما صناديق التحوط جعل الصفقات.
أهم شكل قدمته صناديق التحوط الناشطة هو سك 13D، وهو بيان ملكية مفيدة (5٪ أو أعلى). هناك عدة أقسام ضمن هذا الإيداع يمكن أن توضح لنا في دوافع صندوق التحوط والإجراءات المستقبلية المحتملة:

1.

الأمن والمصدر: هذا يحتوي على معلومات أساسية عن الأسهم والشركة المرتبطة بها.

2.

الهوية والخلفية: تحتوي هذه الأقسام على معلومات عن صندوق التحوط الذي يكتسب المخزون، بما في ذلك الكشف عن سجله الجنائي وأي قضايا معلقة. 3.

المصدر، مبلغ الأموال والاعتبارات الأخرى: يشرح هذا القسم أين تأتي الأموال المستخدمة لشراء الأسهم من (نقدية أو دين). 4.

الغرض من المعاملة: هذا هو القسم الأكثر أهمية في سك 13D؛ فإنه يحدد بالتفصيل ما يخطط صندوق التحوط للقيام به مع استثماره. ویجب علی صندوق التحوط أن یفصح عما إذا کان یحتفظ بالمخزون کاستثمار فقط، أو إذا کان یھتم "بالبحث عن بدائل استراتیجیة". 5.

الفائدة في الأوراق المالية من المصدر: هذا القسم يكشف عن عدد الأسهم المملوكة وأحيانا تواريخ المعاملات للمشتريات الرئيسية. 6.

المواد المراد تقديمها كعارضات: هذا هو القسم الثاني الأكثر أهمية في سك 13D؛ فإنه يحتوي على أي رسائل إلى إدارة أو غيرها من المعارض التي غالبا ما تحتوي على معلومات مفيدة للغاية بالتفصيل الإجراءات في المستقبل. مجتمعة، هذه المعلومات يمكن أن تعطي المستثمرين الأفراد الكثير من التبصر في ما يحاول صندوق التحوط القيام به مع استثمارها، وعما إذا كان سيحاول الاستيلاء على الشركة أو تبحث ببساطة عن استثمار جيد.

الخطوة 3: فك شفرة نشاط صندوق التحوط يصف قسم "الغرض من المعاملة" في ملف سك 13D مع لجنة الأوراق المالية والبورصة ما يعتزم صندوق التحوط القيام به بالضبط. هناك نوعان مختلفان من المطالب التي تصنعها صناديق التحوط في هذه الرسائل:

1.

المطالب المقدمة إلى مجلس الإدارة: هذه طلبات محددة إلى مجلس الإدارة تطالب ببعض التغييرات. ويمكن أن تشمل هذه العمليات الاستبدالات الإدارية وعمليات الدمج أو الاستحواذ وتغييرات هيكل رأس المال وصرف الاحتياطيات النقدية وغيرها من البنود.
2.

الاستئناف للمساهمين: هذه هي الحالات التي يتطلع فيها صندوق التحوط إلى السيطرة على الشركة عن طريق معركة بالوكالة. هذا هو الوضع الذي يتطلب من المساهمين التصويت للتصويت على المرشحين صناديق التحوط بدلا من المديرين الحاليين للشركة. صناديق التحوط الناشطة تشارك في العديد من الأنشطة لإطلاق قيمة المساهمين، بما في ذلك:

استبدال / تغيير الإدارة عمليات الاندماج المحتملة أو الاستحواذ

تغييرات هيكل رأس المال

• النفقات أو تخفيضات التعويض التنفيذي
• <
• وإجمالا، فإن هذا القسم من ملف سك 13D يمنحك جميع المعلومات التي تحتاج إلى معرفتها عن الوضع. وفي معظم الأحيان، لا تملك صناديق التحوط هذه أي شيء تخفيه لأنها تريد أن يفهم المستثمرون كيفية فشل الإدارة.
• الخطوة 4: بناء على المعلومات
• هناك نوعان من الفرص التي تخلقها صناديق التحوط الناشطة: (1) التحولات طويلة الأجل أو (2) استراتيجيات الخروج على المدى القصير. ومن الواضح أن الإجراءات قصيرة الأجل هي الأكثر فائدة بالنسبة لأولئك الذين يتبعون أنشطة صندوق التحوط لأنها توفر أكبر عوائد في أقصر فترة زمنية. وينطبق هذا بشكل خاص على عمليات الشراء لأنها تحدث دائما بسعر أعلى من سعر السوق.

فيما يلي بعض أنشطة صناديق التحوط المشتركة ومدفوعاتها العامة:

الأنشطة قصيرة الأجل: بيع الشركة

تصفية الأصول

أرباح خاصة

• أنشطة متوسطة الأجل:
• استبدال أعضاء مجلس الإدارة
• إدارة عمليات

أنشطة طويلة الأجل:

• برامج إعادة الشراء
• أرباح صغيرة

تغييرات في هيكل رأس المال

• من المهم النظر في كل هذه الأمور قبل المتابعة صندوق التحوط.تذكر أنه في جميع الحالات تقريبا، سيكون متوسط ​​سعر الصندوق أقل من سعره، مما يسبب احتمال حدوث فرق كبير في نقاط التعادل.
• الاستنتاج
• على الرغم من أن الاستثمار جنبا إلى جنب مع صناديق التحوط ليست وسيلة مضمونة لكسب المال، بل هو وسيلة رائعة لإيجاد الفرص. من خلال التحليل الدقيق لشروط الصفقات والمقترحات، من الممكن للمستثمرين والدهاء العثور على فرص استثمارية جذابة قصيرة الأجل وطويلة الأجل.