مزايا صناديق الاستثمار المتداولة

منذ وصولها إلى عام 1993، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة نموا مطردا في شعبيتها مع التوسع السريع في قدرتها على جمع الأصول. صناديق الاستثمار المتداولة، بالنسبة لأولئك غير مألوف، هي مماثلة لصناديق الاستثمار المشترك؛ ومع ذلك، تتداول صناديق الاستثمار المتداولة بطريقة مماثلة للأسهم. ومن المزايا الهامة لصناديق الاستثمار المتداولة أنها تتداول مثل الأسهم في البورصة. ومن ناحية أخرى، كانت صناديق المؤشرات متاحة في أسواق الولايات المتحدة منذ السبعينيات. هذا النوع من صناديق الاستثمار المشترك يسعى لتتبع أو تطابق مؤشر القطاع الذي اختاره. ويعتبر ذلك إدارة "سلبي" للصندوق، وفي معظم الحالات يوفر هذا عائد استثمار أعلى من صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط؛ ومع ذلك، هذا هو نقاش من تلقاء نفسها. والحقيقة هي أن صناديق المؤشرات توفر نفقات إدارية أقل بكثير من الأموال المدارة بنشاط.

في ما يلي، نقوم بفحص بعض مزايا إتفس مقارنة بأموال الفهرس.

المزيد من الخيارات والخيارات

عدد صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة قابلة للمقارنة؛ ومع ذلك، يمكن صناديق الاستثمار المتداولة تعقب ما يقرب من 5-6 أضعاف عدد المؤشرات. في الآونة الأخيرة، ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة مؤشرات التتبع التي تم إنشاؤها ل إتف بدلا من صناديق المؤشرات التقليدية. (للمزيد من المعلومات، راجع: صناديق التداول المتداولة: صناديق المؤشرات بصناديق الاستثمار المتداولة.)

إحدى الفوائد القوية لصناديق الاستثمار المتداولة هي القدرة على الاستثمار في عدة فئات من الأصول بطريقة فعالة من حيث التكلفة. ومن المؤكد أن مقدمي صناديق المؤشرات يبذلون قصارى جهدهم لمواكبة الطلب المتزايد على المستهلكين للوصول إلى فئات مختلفة من حيث التكلفة. غير أن الواقع هو أن صناديق الاستثمار المتداولة تظل أكثر جاذبية لمعظم المستثمرين لأنها تحتفظ بمرونة أكبر عموما من تلك العروض المقدمة من مقدمي صناديق المؤشرات.

هذا النطاق الأكبر من التنوع والاختيارات يمكن أن يؤدي إلى تنويع أوسع وأكثر فعالية إذا تم اختيار صناديق الاستثمار المتداولة عمدا والتي لا ترتبط بشكل إيجابي. وبالتالي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة تعتبر ملائمة جدا للمستثمرين الذين يبحثون عن تنويع محافظهم. هناك الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة، بالإضافة إلى تغطية المؤشرات الرئيسية، فإنها تغطي قطاعات مختلفة من أسواق الأسهم، وفئات الأصول المختلفة (مثل الدخل الثابت والبدائل)، وقطاعات وصناعات محددة، وعملات مختلفة، ومواقف خاصة في السوق، فضلا عن عدة (مثل إتفس طويلة و / أو قصيرة). وبطبيعة الحال، بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين مزيد من التنويع دوليا أو عالميا من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار الأوروبية الإقليمية والدولية.

التكلفة المحتملة ميزة

كما أوضح فان ستينويك (2016)، على عكس صناديق الاستثمار التقليدية، إتفس لا تتطلب فريق من المحللين، مدير، والوسطاء يعملون معا لشراء وبيع الاستثمارات داخل الصندوق. لهذا السبب، فإن صناديق الاستثمار المتداولة لديها دائما تقريبا نسب حساب أقل بكثير.ويصح هذا عند مقارنة صناديق الاستثمار المتداولة بصناديق مؤشر نهاية مفتوحة أيضا. ويرجع السبب في ذلك إلى أن صناديق مؤشرات نهاية مفتوحة هذه يجب أن تحتفظ بالموظفين لمعالجة عملية الاسترداد والمشتريات المستمرة التي يحتاجونها.

وفقا ل توشمان (2013)، هناك قلق آخر يتعلق بالتكلفة هو حرب الأسعار المستمرة التي يشترك فيها مزودو صندوق الاستثمار الأوروبي حاليا، وحتى الآن لم تجر معركة مماثلة لصالح المستثمرين مع مقدمي صناديق المؤشرات. عند مقارنة صناديق الاستثمار المتداولة لصناديق المؤشرات المشتركة، فإن مؤشر S & P 500 يصنف نسبة المصروفات السابقة فقط. 05٪ مقارنة مع الأخير. 28٪. ومن الواضح أن الوفورات هنا تمثل تعبيرا كبيرا للمستثمرين الذين سيستخدمون بدورهم النسبة الموفرة في أماكن أخرى من محفظتهم لتحسين أدائها العام.

توفر إتفس أيضا مزايا كبيرة من حيث التكلفة من حيث التكلفة للمتداولين النشطين. ولأنها غير مرتبطة بأسعار نهاية اليوم، يمكن تداولها على مدار اليوم مثل الكثير من الأسهم بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون للاستفادة من اتجاهات الساعة - بالنسبة للمتداولين النشطين على المدى القصير، إلا أنه من المهم اختيار صناديق الاستثمار المتداولة ذات السيولة العالية. بالإضافة إلى ذلك، تتيح صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين استخدام استراتيجيات المضاربة في تداولهم (على سبيل المثال، التداول على الهامش أو البيع القصير).

أكثر كفاءة من الضرائب من صناديق المؤشرات

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الأموال الأكثر فعالية من حيث الضرائب للاستثمار، إتفس هي شعبية للغاية. فهي لا توفر فقط للمستثمرين معدل دوران منخفض (الذي توفره الفهرسة أيضا)، كما أنها تمكن هؤلاء المستثمرين بشكل فريد من التداول بكميات كبيرة في آن واحد للتأهل للاسترداد الفريد. على سبيل المثال، يسمح تداول كميات كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمر باسترداد تلك الأموال للأسهم التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة. وبما أن ذلك يسمح للمستثمرين بتأجيل الالتزام الضريبي حتى يتم بيع استثماراتهم، فإنه يحد بشكل كبير من الضرائب الإجمالية المستحقة. ( لمزيد من المعلومات، انظر: فوائد استثمار صندوق الاستثمار المتداول.

الخلاصة

من مصلحة المتداولين في إتفس من التجار النشطين، والتوسع السريع لصناديق الاستثمار المتداولة - وهو ما يطلق عليه غالبا ازدهار صناديق الاستثمار المتداولة. ويتكون تنوع مختلف صناديق الاستثمار المتداولة واستراتيجياتها الأساسية من قبل المستثمرين النشطين والمهنيين. ومع ذلك، لا شك أن صناديق الاستثمار المتداولة تحتفظ أيضا بموقع رئيسي في محفظة المستثمرين من القطاع الخاص على المدى الطويل عندما تنشأ فرصة عرضية لإجراء استثمارات متنوعة. ولكن هذا لا يعني أن صناديق الاستثمار المتداولة تفوق تماما صناديق المؤشرات حيث أن هناك بعض العيوب الفريدة التي يعرضها المستثمرون على عدم وجود صناديق المؤشرات التقليدية. (للمزيد من المعلومات، راجع: صناديق التداول المتداولة: صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة.)