من المحتمل أن يكون المنزل هو أكبر استثمار منفرد سوف تقوم به، وإذا كنت أكثر من غيرها، فستحتاج إلى رهن لتمويله. الرهون العقارية هي قروض مضمونة بعقارات محددة - أي المنزل الذي يستخدم فيه القرض للشراء. اعتمادا على عوامل مثل درجة الائتمان الخاصة بك، والتاريخ الوظيفي ونسبة القرض إلى القيمة (لتف)، قد يتم تقديم الرهن العقاري الرئيسي، الرهن العقاري سوبريم أو شيء بين ما يلي: الرهن العقاري ألت. هنا، ونحن نلقي نظرة سريعة على الرهن العقاري ألت، ولماذا وول ستريت يريد إعادتهم.

أساسيات ألت-A

معظم الرهون العقارية إما رئيسية أو فرعية. يتم تقديم الرهون العقارية الرئيسية للمقترضين الذين لديهم درجات ائتمان أعلى (وبالتالي، انخفاض المخاطر)، وتأتي مع انخفاض أسعار الفائدة. الرهون العقارية الفرعية تذهب إلى المقترضين مع انخفاض درجات الائتمان و - للتعويض عن المخاطر المضافة - المقرضين فرض أسعار فائدة أعلى عليها. ألت-A الرهون العقارية هي القروض التي تقع في مكان ما بين الفئة الرئيسية و سوبريم من حيث المخاطر وأسعار الفائدة. (لمزيد من المعلومات، راجع كيف تعمل أسعار الفائدة على الرهن العقاري .)

- <- الخصائص

واحدة من الخصائص المميزة ألت-أس هي أنها عادة منخفضة الوثائق أو عدم وجود وثائق التوثيق، وهذا يعني أن المقترض لم يكن لديك لتوثيق كامل (أو إثبات) دخله وأصوله ومصروفاته. وبدلا من التوثيق والتحقق، تتم معالجة هذه القروض على أساس الإيرادات والموجودات والمصروفات المعلنة للمقترض. سيكون من السهل لجعل شيء ما على التطبيق. (لمزيد من المعلومات، راجع

أعلى 6 أخطاء الرهن العقاري .)

سمة أخرى من ألت-أس هي أنها غالبا ما يكون لها دفعة أولى منخفضة نسبيا، ونسبة أعلى من ذلك. مع الرهن العقاري الرئيسي، و لتف عادة 80٪ أو أقل. مع ألت-A، يمكن أن يكون لتف 100٪. في هذه الحالة، لم يكن المقترض لوضع أي أموال أسفل.

نسبة الدين إلى الدخل (دتي) على ألت أس كما تميل إلى أن تكون أكثر مرونة قليلا من على الرهون العقارية الأخرى. هذه التنازلات تسمح أساسا للمقترضين لشراء منزل أكثر مما قد تكون معقولة قادرة على تحمل. وعلى هذا النحو، فإن المقترضين ألت-A هم أكثر عرضة للتخلف عن السداد من المقترضين الرئيسيين - وبالتالي ارتفاع الأسعار.

إذا كان لديك رهن يبدو أكبر مما كنت تعتقد أنك يمكن أن تحصل - ويطلب معلومات أقل الخلفية واتهمت المزيد من الاهتمام مما كنت تتوقع - تأكد من أنك لا تحصل على ألت-A الرهن العقاري عن طريق الصدفة . خيارات البحث مع أكثر من مقرض واحد يمكن أن تساعدك على تحديد كم من الحكمة الاقتراض وما يجب أن نتوقع لدفع ثمنها. إذا كنت تنظر في واحدة من هذه القروض، تأكد من معرفة المبادلات قبل الموافقة على ذلك.

هناك والعودة مرة أخرى

ألت كما كانت شعبية بشكل لا يصدق في السنوات التي سبقت أزمة الرهن العقاري سوبريم التي بدأت في عام 2007.وأصبحت تعرف باسم "القروض الكاذبة" لأن المقترضين والمقرضين على حد سواء يمكن أن يبالغوا في الدخل و / أو الأصول لتأهيل المقترض للحصول على رهن أكبر. كما أصبح الناس مفرطة، وكثير من هذه الرهون العقارية سقطت في التقصير. على الرغم من أن ألت لم تكن الخطوة الوحيدة المؤدية إلى الأزمة المالية، فإنها ساهمت بالتأكيد في ذلك. ونتيجة لذلك، خضعوا للتدقيق المكثف. (للمزيد من المعلومات، انظر

من هو المسؤول عن أزمة الرهن العقاري؟ ) بعد أن استقر الغبار، تم اعتماد معايير إقراض أكثر صرامة، وأصبح ألت-أس شيئا من الماضي. ومع ذلك، فإن شركات الاستثمار، التي تبحث عن طريقة لكسب عائد جيد في عالم يتسم بأسعار فائدة منخفضة، هي التي تدفع المقرضين إلى تقديم المزيد من قروض ألت-A. وقد كان هذا بهدوء في الأعمال لفترة من الوقت لكنه تلقى الاهتمام في مقال الذي ظهر في صحيفة وول ستريت جورنال في 1 فبراير 2016. "مديري الأموال الكبيرة بما في ذلك نيوبيرجر بيرمان، شركة إدارة الاستثمارات المحيط الهادئ وشركة تابعة بلاكستون المجموعة لب هي مما دفع المقرضين إلى كسب المزيد من هذه القروض "الكاذبة"، أو حتى شراء شركات منشئة للقروض للسيطرة على المزيد من الإمدادات بأنفسهم ".

خيار جيد لبعض

على الرغم من قابليتهم للاحتيال - من المقترضين والمقرضين على حد سواء - كما يمكن أن يكون خيارا جيدا (في الواقع، في بعض الأحيان الخيار الوحيد) للمقترضين غير القادرين على توثيق الأصول و / أو دخل ثابت. فعلى سبيل المثال، قد يواجه أصحاب الأعمال الصغيرة صعوبة في توثيق مصدر الأموال مقابل دفعة أولى، أو قد يتضررون من أرقام صافي الدخل التي يمكن تخفيضها من خلال اقتطاعات الأعمال. وقال باتريك روفنر، نائب رئيس إقراض الرهن العقاري في شركة ضمان الرهن العقاري مقرها شيكاغو، ل "نيوس آند وورلد": "يحاول المقترضون لحسابهم الخاص شطب أكبر قدر ممكن من النفقات، ولكن هذا التكتيك قد يضر بهم عند الحصول على قرض" أبلغ عن.

بالنسبة للمقترضين في هذه الحالة، الذين قد يواجهون مشكلة في تأمين التمويل، يمكن أن يوفر بديل بديل.

الخلاصة

كان انتشار الإساءة مع الرهون العقارية عاملا مساهما في أزمة الرهون العقارية. يبدو أن إعادتهم الآن إلى شركات الاستثمار يبدو فكرة سيئة. وقال أينشتاين الشهير أن الجنون هو "فعل الشيء نفسه مرارا وتكرارا ونتوقع نتائج مختلفة. "هل وول ستريت تتوقع حقا أن تتحول الأمور بشكل مختلف في هذه المرة؟