مع المستقبل القريب من العقارات التي لا تزال قيد البحث، كان المستثمرون جائعين من أجل طريقة سريعة للعب السوق أو للتحوط ضد محافظهم المتقلبة. العقود الآجلة كانت طريقة شعبية للغاية من موازنة محفظة في الأسواق الأخرى، والعقارات، مع القليل من المعرفة، والآن في نفس القارب.

في عام 2006، بدأت بورصة شيكاغو التجارية (سم) تداول العقود الآجلة لمؤشر أسعار المنازل S & P / كيس-شيلر، الذي يغطي كلا من العقارات السكنية والتجارية الأمريكية. ويعتبر مؤشر كيس شيلر، الذي نشأ في 1980s من قبل كارل كاسر وروبرت شيلر، على نطاق واسع أن يكون مقياس الأكثر موثوقية لقياس حركة أسعار المساكن. (هذا المؤشر هو مقياس واسع النطاق يحظى باحترام وسوق الإسكان في الولايات المتحدة والاقتصاد الأوسع.للاطلاع على المزيد، راجع فهم مؤشر الإسكان كيس-شيلر. )

توتوريال: استكشاف الاستثمارات العقارية

مزايا العقود الآجلة العقود الآجلة التي تتداول في بورصة مركزية تسمح للمشاركين في السوق المزيد من النفوذ المالي والمرونة ويضمنها الصرف لذلك ال يوجد خطر عدم التزام الطرف المقابل. وهي أيضا في حد ذاتها استثمارات مدعومة، مما يتيح للمستثمرين وسيلة للاستفادة من التحركات في أسعار المساكن، فضلا عن إتاحة الفرصة لهم لاستثمار عقاري سائل قصير الأجل. هذه العقود الآجلة تسمح أيضا للمستثمرين وسيلة للمضاربة على أسعار المساكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. (تشرح هذه المقالة كيف يعمل كل سوق واستراتيجيات مختلفة لمزيد من المعلومات، راجع نصائح للحصول على العقود الآجلة للتجارة. )

مواصفات العقود يتم تسديد العقود الآجلة والخيارات المستقبلية لمؤشر كسي إلى مؤشر مركب مرجح لأسعار المساكن في الولايات المتحدة. وتتاح العقود لعشر مدن رئيسية في الولايات المتحدة، منها بوسطن وشيكاغو ودنفر ولاس فيغاس ولوس أنجلوس وميامي ونيويورك وسان دييغو وسان فرانسيسكو وواشنطن العاصمة.

سيتم تقييم كل عقد بمبلغ 250 ضعف مؤشر كسي لتلك المدينة. على سبيل المثال، إذا تم الإبلاغ عن قيمة مؤشر لوس أنجلوس في 270، فإن قيمة العقد ستكون 67 $، 500 ($ 250 × 270 = $ 67، 500). الحد الأدنى لتقلب الأسعار أو القراد سيكون 0. 20 نقطة مؤشر، أو 50 دولارا. العقد سوف تتداول فقط على منصة غلوبيكس سم من الاثنين إلى الخميس، من 05:00 حتي 02:00 في اليوم التالي.

<3>>

الوزن المركب لمؤشر كسي هو كما يلي:

• بوسطن 7. 4٪
• شيكاغو 8. 9٪
• دنفر 3. 6٪
• لاس فيغاس 1 الولايات المتحدة الأمريكية 4.5 من 5 نجوم 2،095 تعليقات | 9٪
• خيارات التداول عبر غضب مفتوح في مؤشر السلع غولدمان ساكس (غسي) حفرة من الاثنين إلى الجمعة، 8 صباحا إلى 2 مساء.الخيارات التجارة النمط الأوروبي، ويتم ممارستها في العقود الآجلة. أسعار الإضراب هي على فترات من خمس نقاط مؤشر فوق وتحت العقود الأساسية الكامنة. يتم تحديد حدود المراكز للعقود الآجلة والخيارات عند 5 آلاف عقد، على النحو المحدد من قبل البورصة. ()
• سوف تتداول العقود الآجلة لمؤشر كسي على مدى ال 18 شهرا القادمة، وسوف يتم إدراجها في دورة ربع سنوية. أشهر تشمل فبراير، مايو، أغسطس ونوفمبر. سوف العقود الآجلة أيضا التجارة 19 إلى 36 شهرا خارج، ولكن فقط لشهري مايو ونوفمبر. العقود الآجلة لمدة ثلاث إلى خمس سنوات سوف تتداول فقط لشهر نوفمبر. وستتم تسوية جميع العقود نقدا في يوم إصدار المؤشرات.
• قامت سبعة بنوك استثمارية (كريديت سويس، جولدمان ساكس، ميريل لينش وأربعة آخرين) بترخيص المجلس الوطني للاستثمار العقاري من أجل التوصل إلى مؤشر للدخول في السوق دون وصفة طبية. كثير من الناس يعتقدون أن السائل ومشتقات الممتلكات محددة يمكن أن تساعد على نحو سلس من فقاعات التسعير. ومن شأن سوق المشتقات الصحية أن يتيح للمستثمرين القدرة على اختصار تكاليف المعاملات المنخفضة نسبيا مقابل اللعب الفعلي في السوق. وقد بدأت القدرة على التجارة في العقود الآجلة للعقارات في لندن قبل عامين من الأزمة المالية.
• دليل للمشتقات العقارية
• )
• مقارنة مع مؤشرات الإسكان الأخرى

جنبا إلى جنب مع كسي، هناك اثنين من المؤشرات العقارية الأخرى مثل الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين نار) - التي يتم اقتباسها من حيث القيمة المنزلية المتوسطة - ومكتب مراقبة المشاريع الإسكان الاتحادية (أوفيو). متوسط ​​قيمة المنزل يمكن أن تكون منحرفة من قبل المنازل إعادة تشكيلها أو إضافة / الطرح من المساكن الفاخرة / منخفضة التكلفة في المنطقة. ويستخدم مكتب تنسيق الشؤون الإنسانية منهجية تكرار المبيعات، على غرار مؤشر أسعار السلع الاستهلاكية، غير أن المكتب يقتصر على رهن فريدي وفاني، وبالتالي فهو منحازة إلى نهاية الإسكان المنخفضة. المشاركون في السوق هناك نوعان من المشاركين في السوق للأسواق الآجلة: المضاربين والتحوط. المضاربين هم المستثمرين الذين يتطلعون إلى التكهن بشأن تحركات الأسعار. وتشمل المضاربين صناديق التحوط، واتفاقيات الخدمات العامة، والمستثمرين الأفراد، وصناديق المعاشات التقاعدية، إلخ. أما المستأجرون فهم إما مستهلكون أو منتجون لسلعة معينة. وفي هذه الحالة، سيكون المحوطون مطوري العقارات والعقارات والبنوك ومقاولي الرهن العقاري وموردي المنازل.

كان المستثمرون يستخدمون العقود الآجلة لمؤشر كسي للمضاربة بالاستثمار المباشر لفترة من الوقت، ولكن أصحاب المنازل الذين يتطلعون إلى البيع خلال عام أو عامين يمكن أن يذهبوا أيضا إلى أسعار المنازل القصيرة، الذين يتطلعون إلى تعويض الخسائر على منازلهم. (لمعرفة ما تأثير المستثمرين المؤسسيين على سوق الأسهم والتجار الأفراد لمزيد من المعلومات، راجع

دليل لعب المشاركين في السوق. )