مع اسم العلامة التجارية القوية والأصول غير الملموسة وكفاءة التكاليف، فإن شركة كوكا كولا (نيس: كو كوكوكا-كولا Co45 97+ 0٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تقف طويل القامة بين منافسيها في صناعة المشروبات. في الآونة الأخيرة، أعلنت الشركة 2020 الرؤية، وهو البرنامج الذي تخطط لزيادة حجم إنتاج المشروبات بنسبة 3 إلى 4٪، وتنشيط النمو في أرباحها. مع الأذواق الاستهلاكية الأمريكية تتحول إلى مشروبات صحية، الأسواق الناشئة تلعب دورا أكثر أهمية في دفع نمو الشركة. ولتحقيق القيمة والربحية النسبية لكوكا كولا، يجدر التحقيق في نسبة السعر إلى الربحية للشركة وعائد توزيعات الأرباح وهامش التشغيل والعائد على رأس المال المستثمر.

- 1>>

نسبة السعر إلى الربح

تقارن نسبة السعر إلى الربحية الشركات في جميع القطاعات أو القطاعات بناء على إمكانياتها لزيادة أرباحها للسهم الواحد. قد تشير نسبة السعر إلى الربحية العالية إلى أن الشركة لديها توقعات أفضل لنمو ربحية السهم، وارتفاع هامش الربح، وانخفاض المخاطر، أو ارتفاع نسبة العائد أو مزيج من أي من هذه العوامل. عادة، يلعب نمو الأرباح المتوقعة دورا مهيمنا في تحديد نسبة ربحية السهم للشركة.

- 2>>

بلغت نسبة السعر إلى الربحية لشركة كوكا كولا 27. 4 في فبراير 2016. ولإدراج هذا الرقم في المنظور التاريخي، تراوحت نسبة ربحية السهم للشركة بين عامي 2006 و 2015 بين 12. 9 في عام 2011 إلى 27. 5 ذروة في عام 2015، بمتوسط ​​يبلغ حوالي 20. وبالنسبة لنفس الفترة، كانت نسبة ربحية السهم للشركة أعلى دائما من نسبة إجمالي ربحية السهم لمؤشر ستاندارد آند بورز 500 بفارق كبير ، باستثناء عامي 2010 و 2011 عندما شهدت شركة كوكا كولا تباطؤا في نمو المبيعات والأرباح.

الشركة 27. 4 نسبة السعر إلى الربح أقل قليلا من معدل صناعة المشروبات 28. وبالمقارنة مع أقرب المنافسين بيبسيكو، الوحش المشروبات والدكتور الفلفل سنابل المجموعة، كوكا كولا لديه 15. صافي هامش 24٪، والذي يحتل المرتبة الثانية بعد مونستر المشروبات 19. 88. ومن المتوقع أن تنمو إبس كوكا كولا بنسبة 4. 6٪ ، وهو ما يقل عن معدلات نمو الأرباح المتوقعة لأقرب المنافسين، والتي تتراوح بين 6 و 8٪. ومع ذلك، عندما يتم أخذ هامش صافي الربح والنمو المتوقع معا، فإن نسبة السعر إلى الربحية لشركة كوكا كولا تبدو لها ما يبررها بالنسبة إلى نظيراتها. وينبغي أن يتضمن التحليل الأعمق المخاطر في التقييم النسبي.

أرباح توزيعات الأرباح

أرباح توزيعات الأرباح تشير إلى مقدار العائد الذي يمكن أن يولده المستثمرون في الأسهم المشتركة في أرباح نقدية مقابل سعر معين. عائد توزيعات الأرباح هو مقياس مهم بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن الدخل المهتمين في التدفقات النقدية المستلمة من الأسهم دون الحاجة لبيعه. في فبراير 2016، كان كوكا كولا 3.1٪ عائد توزيعات أرباح و 2٪ 8٪ متوسط ​​العائد لمدة خمس سنوات. ويتجاوز عائد توزيعات األرباح في الشركة معدل العائد على صناعة المشروبات بنسبة 7٪ ومعدل العائد على مؤشر S & P500 بنسبة 2٪. هذا الرقم هو أيضا أعلى إلى حد ما من عائدات 2. 8 و 2. 1٪ من بيبسيكو والدكتور الفلفل سنابل المجموعة، على التوالي.

مع مبادرة توفير التكاليف، تمتلك شركة كوكا كولا مجالا واسعا لتحسين ربحيتها والاستمرار في توليد تدفقات نقدية مجانية لدفع الأرباح، والتي ارتفعت بنسبة 5 إلى 10٪ في المتوسط ​​من 2010 إلى 2015.

هامش التشغيل > الهامش التشغيلي يشير إلى مقدار الأرباح التشغيلية التي تولدها الشركة بما يتناسب مع صافي مبيعاتها. ويسمح الوعي القوي بالعلامة التجارية لشركة كوكا كولا بشحن أسعار متميزة مقارنة بأقرب المنافسين. هذا، إلى جانب كفاءة التكاليف واقتصادات كبيرة الحجم، يسمح للشركة لتوليد هامش تشغيل أكبر بكثير من أقرانها. من 2005 إلى 2014، بلغ متوسط ​​هامش التشغيل للشركة 24٪. ومع ذلك، بدأ هذا الرقم في الانخفاض نحو 2015 وكان 19٪ 2 لفترة ال 12 شهرا التي تنتهي في 30 سبتمبر 2015. ومع ذلك، فإن هامش التشغيل الحالي للشركة يتجاوز أقرب منافسيه، باستثناء مونستر المشروبات، والتي لديها أكثر ثراء تقييم نسبي مقارنة مع كوكا كولا.

العائد على رأس المال المستثمر

يوضح رويك مقدار الأرباح التشغيلية بعد الضريبة التي تحصل عليها الشركة فيما يتعلق برأس مالها المتداول، والذي يتضمن صافي الدين وحقوق الملكية المشتركة. تعتبر رويك مقياسا مفيدا بشكل خاص لمقارنة الشركات التي لديها مستويات مختلفة من رأس المال. إن العائد على رأس المال المستثمر أعلى من تكلفة رأس المال يقول إن الشركة تولد قيمة لمساهميها على أساس الاستثمارات القائمة.

تاريخيا، تمتعت شركة كوكا كولا بمعدل عال من العائد على الاستثمار (رويك)، والذي بلغ متوسطه 18٪ من عام 2005 إلى عام 2014. ومع ذلك، وبسبب الضغوط المتزايدة على الربحية والنمو الباهت في المشروبات الغازية في الولايات المتحدة، تراجع رويك للشركة إلى 9 58٪ لفترة ال 12 شهرا المتبقية التي تنتهي في 30 سبتمبر 2015. عودة الشركة في الواقع متخلفة من منافسيها في هذا المقياس، مقارنة بيبسيكو 11. 18٪، مونستر بيفيراج's 17. 66٪ و 16 بيبر سنابل غروب's 16 44٪ رويك.