شركة والت ديزني (رمزها في بورصة نيويورك: ديس ديسوالت ديزني كومباني 98 64 + 0 30٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 روي) من 18. 73٪ للسنة المالية 2015، الذي انتهى في 30 سبتمبر. وكان العملاق الترفيه 8 $. و 3 مليارات في صافي الدخل و 44 دولارا. 5 مليار في حقوق المساهمين. وقد ارتفع العائد على حقوق المساهمين إلى أعلى خلال العقد الماضي حيث ارتفع صافي دخله وحقوق الملكية، مع ارتفاع صافي الدخل بمعدل أسرع.

- 1>>

تحليل العائد على حقوق المساهمين

بالمقارنة مع صناعة الترفيه الكبيرة ككل، ولا سيما لمنافسيها الرئيسيين، تونتي-فيرست سينتوري فوكس و تايم وارنر، يقع العائد على حقوق الملكية لديزني في الوسط. في حين أن العائد على حقوق المساهمين في القرن الحادي والعشرين الذي يبلغ 12 شهرا والذي يبلغ 50 عاما، وهو 36٪، أعلى بكثير من ديزني، فإن ذلك يرجع إلى حد كبير إلى أن الشركة تتمتع بقدرة عالية على الإستثمار وبالتالي تتمتع بمركز أسهم صغير.

أداء ديزني بشكل جيد على مدى العقد الماضي، وزيادة قيمتها السوقية وزيادة أرباحها دون استخدام المفرط للرافعة المالية. وتوظف الشركة تمويل الديون وتمويل الأسهم في أجزاء شبه متساوية، وقد عملت بهذه الطريقة لسنوات عديدة. توقعاتها لعام 2016 هي وردية، مدفوعة إلى حد كبير بتجديد الاهتمام ب "حرب النجوم" الامتياز التي يغذيها أحدث فيلم، صدر في أواخر عام 2015. ديزني أيضا توسيع جاذبية الدولية، وعلى الأخص مع 2016 كشف النقاب عن حديقة ديزني لاند جديدة في شنغهاي، الصين.

أحد السبل المحتملة على أرباح ديزني هو شبكة التلفزيون الرياضية، إسبن. وكانت الشبكة نزيف المشتركين كما قطع الحبل قد حان إلى رواج. كما أنها وقعت نفسها للحصول على نفقات باهظة على المدى الطويل من خلال شراء حقوق البث الحصري للعديد من المناسبات المهنية والكليات والرياضية.

تحليل دوبونت

يقوم تحليل دوبونت بكسر العائد على حقوق المساهمين في أجزاءه الثلاثة: هامش صافي، نسبة دوران الأصول ومضاعف الأسهم. يتيح لك فحص هذه المكونات بشكل فردي الاطلاع على التغييرات التي تحدث على وجه التحديد في عائد استثمار الشركة بمرور الوقت. كما يتيح لك رؤية الأشياء التي تقوم بها الشركة بشكل أفضل أو أسوأ من منافسيها.

كان هامش صافي ديزني 2015 بنسبة 15. 98٪. يعتبر معظم المحللين الرقم في الأرقام المزدوجة كعلامة جيدة. وقد ارتفع هامش ديزني صعودا ببطء على مدى العقد الماضي. وبما أن الاقتصاد قد انتعش من الركود الكبير، فإن المزيد من عملاء ديزني لديهم دخل يمكن إنفاقه على المتنزهات والأفلام وغيرها من البضائع، وهذا الطلب يدفع الأسعار إلى الارتفاع ويوسع الهوامش. رسم بياني هامش صافي ديزني على مدى العقد الماضي تعقب عن كثب مع الرسم البياني العائد على حقوق المساهمين، مما يشير إلى أن السابق له تأثير قوي على هذا الأخير.

كما أن هوامش المنافسين الرئيسيين لشركة ديزني كانت مستفيدة من تحسن الاقتصاد.وقد نمت هوامش القرن الحادي والعشرين فوكس وتيم وارنر في السنوات الأخيرة، ويقف حاليا في 23 23 و 12. 93٪.

كانت نسبة دوران أصول ديزني لعام 2015 0. 61. تقيس هذه النسبة مدى كفاءة الشركة في تحقيق إيرادات مبيعات من أصولها. ظلت ديزني مسطحة جدا على هذه النسبة على مدى العقد الماضي. وتصنف الشركة أعلى قليلا في دوران الأصول من القرن الحادي والعشرين الثعلب، الذي يبلغ نسبة 0. 53، وارتفاع معتدل من فوكس، الذي هو 0. 45. لأن العائد على حقوق الملكية ديزني قد تحسن حتى مع دوران الأصول ظلت مسطحة ، فمن الآمن أن نستنتج أن هذا المكون لم يكن محركا كبيرا لحركة العائد على حقوق الملكية.

مضاعف الأسهم في ديزني لعام 2015 هو 1. 98. وكلما ارتفع هذا العدد، كلما زادت قيمة الشركة، بمعنى أنها تعتمد على الدين لتمويل مشتريات الأصول. وظل هذا الرقم ثابتا أيضا بالنسبة لشركة ديزني، مما يشير إلى أن الشركة كانت متسقة في استخدام الديون، ولم يكن لمضاعف الأسهم تأثير هام على العائد على حقوق المساهمين مقارنة بهامش صافي الربح.

من خلال مقارنة نسب دوران الأصول، يبدو ديزني أقل رافعة من القرن الحادي والعشرين الثعلب (3. 14) وتيم وارنر (2. 65).