تويوتا موتور كوربوراتيون (نيس: تم تمتويوتا Motor125 62 + 0 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تقرير العائد على حقوق الملكية ) من 14٪ لمدة 12 شهرا تنتهي في ديسمبر 2015. وتنتهي السنة المالية للشركة من 1 أبريل إلى 31 مارس. وبالمقارنة مع أقرانها من الصناعة، وتحافظ تويوتا على العائد على حقوق المساهمين القوي. كما تعافى العائد على حقوق المساهمين للشركة بقوة من الأزمة المالية لعام 2008، التي أصابت شركات صناعة السيارات بشكل خاص. صافي الهامش هو العامل الأساسي الذي دفع العائد على حقوق المساهمين في تويوتا صعودا وهبوطا على مدى العقد الماضي.

تحليل العائد على حقوق المساهمين

يعد روي أحد أفضل مقاييس الكفاءة الإدارية. ويشير ارتفاع العائد على حقوق الملكية إلى أن الشركة قادرة على تسخير أصولها إلى أرباح. أما العائد على حقوق المساهمين الذي تبلغ قيمته 12 شهرا في تويوتا فقد بلغ 14٪. 3 بلايين. وحقق العائد على حقوق المساهمين للشركة حوالي 14٪ من عام 2006 إلى عام 2008 قبل أن ينخفض ​​إلى أدنى مستوياته، وانخفض إلى أرقام سلبية وسط الأزمة المالية في عام 2009. وقد بدأ يتعافى في عام 2010 وشهد نموا كبيرا في الفترة ما بين 2012 و 2014. وقد واصل العائد على حقوق المساهمين للشركة الصعود، وإن كان بمعدل أبطأ بكثير، من عام 2014 حتى نهاية عام 2015.

يمثل العائد على حقوق المساهمين في تويوتا أعلى من نظرائه في هذه الصناعة. بين فورد وفورد وجنرال موتورز، فقط فورد تقارير ارتفاع العائد على حقوق المساهمين في عام 2015.

تحليل دوبونت

يتم احتساب العائد على حقوق المساهمين عادة بمقارنة صافي الدخل إلى حقوق المساهمين، ولكن يمكن أيضا التوصل إليه عن طريق ضرب صافي الشركة هامش، نسبة دوران الأصول ومضاعف الأسهم. يقوم تحليل دوبونت بتقييم العائد على حقوق المساهمين من خلال فحص كل من هذه المكونات بشكل فردي ودراسة تأثير المكونات على العائد على حقوق المساهمين بمرور الوقت.

صافي هامش تويوتا لل 12 شهرا المنتهية في ديسمبر 2015 هو 8. 1٪. هذا هو أعلى هامش صافي شهدت تويوتا في أكثر من عقد من الزمن. قبل األزمة المالية، تراوح هامش صافي الربح بين 6 و 7٪ قبل أن ينخفض ​​إلى أرقام سلبية في عام 2009. ومنذ عام 2010 فصاعدا، تحسن الهامش الصافي بشكل مطرد، مع تحسن العائد على حقوق المساهمين بالتنسيق. صافي هامش تويوتا هو أعلى بكثير من هوندا، فورد أو جنرال موتورز. ومع انتعاش الاقتصاد الأوسع من الأزمة المالية، زاد الطلب على السيارات، مما فرض ضغوطا تصاعدية على الأسعار وقدم لهامش ربح أقوى.

نسبة دوران الأصول المتراكمة لتويوتا لمدة 12 شهرا هي 0. 67. يقيس هذا الرقم مدى كفاءة الشركة في تحقيق إيرادات مبيعات بأصولها. وقد ظلت نسبة دوران الأصول في تويوتا، بينما كانت تتجه نحو الانخفاض قليلا خلال السنوات الثلاث الماضية، ثابتة جدا، حيث تراوحت بين 0 و 6 و 0. 7 منذ عام 2009. وتخلف تويوتا عن منافسيها هنا، حيث سجلت فورد قيمة دوران قدرها 0. 68، هوندا 0.82 و غم 0. 83.

مضاعف الأسهم في تويوتا للأشهر ال 12 المنتهية في ديسمبر 2015 هو 2. 84. يقسم مضاعف الأسهم إجمالي الموجودات حسب حقوق المساهمين، ويقيس إلى أي مدى تستخدم الشركة الدين لتمويل شراء الأصول. وظل مضاعف الأسهم في تويوتا ثابتا إلى حد ما منذ عام 2011. أما بالنسبة لأقران الصناعة، فإن مضاعف الأسهم في هوندا مشابه لتويوتا. ومع ذلك، فإن شركات صناعة السيارات الأمريكية جنرال موتورز وفورد لديها مضاعفات أسهم أعلى بكثير: فوق 5 و 8، على التوالي.

الاستنتاجات

دفعت هوامش الربح في تويوتا عائد الاستثمار إلى أعلى وأسفل خلال العقد الماضي. عندما ضربت الأزمة المالية وتراجعت مبيعات السيارات، تم القضاء على هامش ربح تويوتا تماما وسقطت في السلبية؛ ذهب العائد على حقوق الملكية سلبا كذلك. ومع أن الانتعاش الاقتصادي وجد أن قدمه والطلب على السيارات بدأا في دفع الأسعار نحو الارتفاع، فقد استعاد الهامش تويوتا، كما فعلت عائد الاستثمار.

تشير توقعات الأرباح إلى أن عام 2016 ينبغي أن يكون أفضل من عام 2015 لتويوتا. وينبغي أن ترتفع هوامش الربح بشكل معتدل. إذا استمر دوران أصول الشركة وإدارة الديون أيضا، فإن الزيادة الأخرى في العائد على حقوق المساهمين يجب أن تنجم عن هوامش ربح تويوتا المتوسعة.