منذ فترة طويلة من اختصاص المستثمرين من المؤسسات والأفراد الأكثر ثراء، تقدم شركات الخدمات المالية استراتيجيات استثمار بديلة متاحة لجمهور أوسع من المستثمرين. فهم استراتيجيات صناديق التحوط التقليدية وإصداراتها "لايت" سوف تساعدك على أن تقرر ما إذا كان التجسد أحدث من هذه المركبات الاستثمارية يجب أن يكون لها مكان في محفظتك.

صناديق التحوط

صناديق التحوط التقليدية متاحة فقط للمستثمرين الأثرياء. في اللغة التنظيمية، ويعرف هؤلاء الناس باسم "المستثمرين المعتمدين. "وفقا للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، المستثمر المعتمد يجب أن تستوفي الشروط التي تتضمن قيمة صافية تبلغ أكثر من مليون دولار (وحدها أو بالاشتراك مع الزوج)؛ أو أن يكون قد حصل على 000 200 دولار على الأقل في كل سنة من السنتين الماضيتين؛ أو أن يكون قد حصل على 300 ألف دولار في كل من العامين الماضيين عندما يقترن الزوج. وفيما يتعلق بمتطلبات الدخل، يجب أن يكون لدى المستثمرين المعتمدين توقعات معقولة لكسب نفس المبلغ في المستقبل.

هذه القواعد موجودة لأن صناديق التحوط لديها نفقات باهظة، وأدنى حد أدنى للاستثمار، وقلة التنظيم، وتوظيف استراتيجيات استثمار معقدة. ولتحقيق أهدافها، غالبا ما تنخرط صناديق التحوط في استراتيجيات استثمار عدوانية تشمل البيع القصير) انخفاض أسعار الرهان (، واستخدام المشتقات) العقود اآلجلة، والعقود اآلجلة، والخيارات، وما إلى ذلك (واالستخدام الكبير للرافعة المالية) األموال المقترضة (. هذه الاستراتيجيات يمكن أن يفوز كبيرة - وأنها يمكن أن تفقد كبيرة.

قد تكون لصناديق التحوط أيضا قيود كبيرة على قدرة المستثمرين على إجراء عمليات الاسترداد والحصول على النقد الذي يستثمرونه. لذلك، إذا كنت قد تحتاج إلى بيع الاستثمار الخاص لدفع الإيجار أو الرهن العقاري، وصناديق التحوط هي المكان الخطأ لوضع أموالك.

في حين أن مختلف الحواجز والقيود المرتبطة بصناديق التحوط تمثل تحديات صعبة للمستثمر المتوسط، فإنها لا تشكل عائقا أمام الأغنياء. في حين أن المستثمرين الأثرياء يمكن أن تحمل الاستثمار في صناديق التحوط، وعلى استعداد لدفع مبالغ كبيرة وقفل أموالهم لفترات زمنية طويلة، قد تتساءل لماذا يفعلون ذلك. الجواب بسيط. الأغنياء (مثل أي شخص آخر) يريدون الحصول على أكثر ثراء، و استراتيجيات صناديق التحوط الناجحة يمكن أن تساعدهم على كسب الكثير من المال. كما أنها توفر استراتيجيات استثمارية لا ترتفع بالضرورة وتنخفض مع ثروات أسواق الأسهم والسندات التقليدية. وهذا يوفر مقياسا لتخفيف المخاطر بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم بالفعل جزء كبير من ثروتهم المحتفظ بها في الأسهم والسندات.

استراتيجيات صندوق التحوط للجماهير

منذ تراجع سوق الأسهم للركود الكبير، أصبح العديد من المستثمرين الذين لا يتأهلون لصناديق التحوط التقليدية مهتمين باستراتيجيات لا تتحرك على خطى مع الأسهم والسندات الأسواق. وهكذا استجابت صناعة الخدمات المالية مع صناديق الاستثمار المشتركة التي تشارك في استراتيجيات التحوط المصممة لتقديم التنويع وتخفيف المخاطر بالإضافة إلى عوائد أفضل. وبعض الاستراتيجيات التي يستخدمونها، بما في ذلك استخدام الرافعة المالية، والتداول في المشتقات، والبحث عن فرص في عمليات الاندماج والاستحواذ، هي نفس الاستراتيجيات التي تقدمها صناديق التحوط التقليدية.

الشركات التي تقدم هذه الاستراتيجيات غالبا ما تكون لاعبين بارزين في صناعة صناديق التحوط مثل ناتيكسيس، بلاكستون غروب و أورورا إنفستمنت ماناجيمنت. أسماء كبيرة في صناديق الاستثمار، بما في ذلك فيديليتي، مورغان ستانلي (نيس: مس مسمورغان ستانلي 50. 41 + 0 54٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و غولدمان ساكس (رمزها في بورصة نيويورك: غس < غسغولدمان ساشس غروب Inc244 41 + 0 38٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). ومن الأمثلة على الصناديق المتبادلة المتحوط لها التي تقدمها الأسماء المالية الملحوظة "غولدمان ساكس ريسورس ريتورن تراكر A" مع إجمالي أصول تحت إدارة $ 1. 7 مليار دولار اعتبارا من أكتوبر 2013، صندوق بوابة A مع صافي أصول بقيمة 8 مليارات $، ناتيكسيس أسغ بدائل العالمية إدارة الأصول الإجمالية من 2 $. و 3 مليارات، و مينستاي ماركيتفيلد الأول بإجمالي أصول 17 دولارا. 7000000000. ولتقديم هذه الاستراتيجيات إلى عامة الجمهور، يجب أن تتوافق الصناديق الاستثمارية المتبادلة مع قانون شركة الاستثمار لعام 1940. وتحدد هذه اللائحة المسؤوليات والقيود المفروضة على شركات التمويل التي تقدم منتجات استثمارية للجمهور. بالنسبة للمستثمرين، فإن "قانون 40"، كما المهنيين الاستثمار غالبا ما تشير إلى ذلك، يعني أن قيمة الاستثمار يتم احتساب كل يوم ويمكن للمستثمرين شراء وبيعها في الإرادة. وهذا يختلف اختلافا صارخا عن إخوتهم في صناديق التحوط التي يمكن أن تستثمر في استراتيجيات يصعب تقييمها ولا يمكن بيعها بسرعة وقد لا تكون قادرة على إعادة النقدية إلى المستثمرين لفترات زمنية طويلة.

كما يتعين على الصناديق الاستثمارية المقاصة أن تدخل استراتيجيات أقل عدوانية، وبالتالي أقل خطورة، من صناديق التحوط التقليدية. على سبيل المثال، لا يسمح لهم باستخدام الرافعة المالية بنفس الدرجة التي يتمتع بها نظرائهم التقليديون. وفي حين أن هذه القيود يمكن أن تقلل من مكاسبها المحتملة، فإن استراتيجيات التنويع والتخفيف من المخاطر تظل سليمة.

البحث قبل الاستثمار

صناديق الاستثمار المحوطة تأتي في عدد من الاختلافات. لدى البعض استراتيجيات واحدة، في حين يركز البعض الآخر على استراتيجيات الاستثمار مثل التحكيم المراجحة. صناديق أخرى حزمة استراتيجيات متعددة في صندوق واحد مع الأصول المنتشرة بين العديد من مديري الاستثمار. وتوفر العروض المتعددة الاستراتيجيات مزيدا من التنوع بالإضافة إلى المزيد من فرص العودة.

هذه الصناديق الاستثمارية أكثر تعقيدا وأكثر تكلفة من صناديق الاستثمار التي يكون معظم المستثمرين على دراية بها.وهم ينخرطون في استراتيجيات معقدة لا يمكن للمستثمرين فهمها ويمكن أن يعرضوا حوافظ المستثمرين لخطر الخسارة الأكبر مما قد يدركونه. عندما يتعلق الأمر بالنفقات، يمكن لصناديق الاستثمار المتحوط أن تتقاضى ما يزيد عن 2٪ مقارنة بنفقات الصناديق الاستثمارية، والتي غالبا ما تكون حوالي 1. 5٪، والصناديق المتداولة في البورصة (إتف) التي تقترب من 0. 5٪. تذكر، كل قرش يدفع في النفقات هو قرش فقدت، لذلك النفقات الجدير بالذكر. ويشير النقاد أيضا إلى أن العديد من استراتيجيات صناديق التحوط لها سجلات سيئة في توليد العائدات.

الخلاصة

إذا كنت تفكر في صناديق تحوط متبادلة، فإن التعقيد والتكلفة والمخاوف توفر الكثير من الحوافز لتثقيف نفسك قبل أن تستثمر. بعد اكتمال العناية الواجبة، إذا قررت أن تأخذ يغرق، يوصي معظم الخبراء نهج المحافظ. من خلال استثمار نسبة صغيرة فقط من مجموع محفظتك في صناديق الاستثمار المتحوط لها، لديك فرصة للاستفادة من أي مكاسب مع الحد من الخسائر المحتملة.