a:

المعاشات التقاعدية المتغيرة مؤجلة للضرائب. وهذا يعني أن المستثمر لا يدفع الضرائب على دخل الفائدة من المعاش السنوي حتى يبدأ في تلقي التوزيعات. وبمجرد حصوله على توزيعات من معاشه السنوي، لا يخضع للضريبة إلا على جزء الدخل وليس على رأس المال. تعتبر دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) أول أموال توزع لتكون الفائدة. وباإلضافة إلى ذلك، يتم فرض ضريبة على الدخل السنوي حسب معدالت الدخل العادية، وليس معدالت األرباح الرأسمالية طويلة األجل.

فترة التراكم مقابل. فترة الإشعار

ينقسم المعاش المتغير إلى مرحلتين. تبدأ فترة التراكم عندما يشتري المستثمر القسط السنوي ويستمر حتى يبدأ في استلام التوزيعات. من الناحية المثالية، الاستثمار الذي يتم وضع القسط السنوي بشكل جيد خلال هذه الفترة، والقسط السنوي ينمو مع الفائدة. ال يضطر المستثمر إلى دفع الضرائب على هذه الفائدة خالل مرحلة التراكم.

مرحلة الاستحقاق عندما يحصل المستثمر السنوي المتغير على أصله وفوائده في سلسلة من الدفعات الثابتة. خلال هذه المرحلة، يجب أن يدفع ضرائب الدخل على المال الذي قدمه خلال مرحلة التراكم.

الدخل مقابل.

تقوم مصلحة الضرائب فقط بتقييم الضرائب على جزء الدخل من التوزيع، وليس رأس المال، الذي يفترض أنه قد تم بالفعل فرض ضرائب قبل استثماره. يتم التعامل مع أول أموال سحبها على أنها الفائدة، لذلك يتم فرض ضريبة. ويخضع المستثمر الذي لديه رصيد سنوي قدره مليون دولار، مع 100 ألف دولار من هذا الفائدة، للضريبة على أول 100 ألف دولار يسحب.

الدخل العادي مقابل. مكاسب رأس المال طويلة الأجل

ربما يكون أكبر عيب في المعاشات التقاعدية المتغيرة هو أنها تخضع للضريبة بمعدلات الدخل العادية بدلا من معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. وهذا يشكل مشكلة خاصة بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل المرتفع، الذين يمكن أن تبلغ ضرائب الدخل العادية، حتى عام 2015، 39٪. وعلى النقيض من ذلك، فإن الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل تخضع للضريبة بما لا يزيد عن 20 في المائة.