تعد أموال التخصيص المعتدلة أداة استثمارية شائعة لأنها توفر للمستثمرين التعرض لكل من النمو والقيمة. وقد يجد المستثمرون الراغبون في التنويع في توزيع الأصول أن هذه الأموال جذابة لأنها تحقق التوازن بين زيادة رأس المال على المدى الطويل والحفاظ على رأس المال. وباإلضافة إلى ذلك، فإن هذه االستثمارات، من خالل توفير الدخل من خالل األسهم المدفوعة األرباح واألدوات ذات العائد الثابت، عادة ما تكون أقل تقلبا بكثير من استراتيجيات النمو الخالص. هناك المئات من الصناديق المشتركة التي تناسب هذه القيمة المخلوطة وفئة النمو. في حين أن العديد من هذه الصناديق لها ملامح مماثلة، وعدد قليل من أبرز لطول العمر واتساق العائدات. كما توفر أفضل الصناديق في هذه المجموعة نسبا منخفضة للنفقات وفرق إدارة الجودة ومحدودية دوران الأصول. وفيما يلي تحليل لصندوقين جذابين في هذه الفئة لهما سجلات ناجحة طويلة.

- <>>

أسهم المستثمر الطليعي ستار فغستكس <فغستكس <> <> <> <> <> <> <>> بدأ الصندوق التداول في 29 مارس 1985، وحصل على تصنيف من أربع نجوم من مورنينغستار على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات. ويتم تنظيم فغستكس باعتباره صندوقا من الأموال، مما يعني أنه يستثمر في الصناديق المشتركة الطليعة الأخرى. وهي تسعى إلى اتباع نهج متنوع في الاستثمار وتخصيص 60 إلى 70٪ من أصولها لصناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأسهم، 20 إلى 30٪ من أصولها إلى الأموال التي تستثمر في السندات، و 10 إلى 20٪ للأموال التي تستثمر باختصار متوسطة الأجل، وأدوات الدخل الثابت. فغستكس لديه الحد الأدنى المطلوب الاستثمار الأولي من 1، 000، وصافي نسبة المصروفات 0. 34٪ من استثمارها في صناديق أخرى. وقد حقق الصندوق عائدات أعلى من المتوسط ​​على مدى آفاق زمنية متعددة. واعتبارا من 29 مارس 2016، جاءت عائدات المستثمر لمدة ثلاث سنوات في المرتبة 27 بين أفضل 861 صندوقا مرتبة على مدى هذه الفترة الزمنية، في حين أنها في المرتبة 25 على مدى فترة خمس سنوات من بين 745 الأموال المدرجة كأقرانها. واحتلت عائدات الصندوق العشر في المرتبة 22 من بين 500 صندوق في فئتها. تم تصنيف فغستكس من قبل مورنينغستار على أنها ذات مخاطر متوسطة لفئتها على مدى ثلاثة أو خمسة أو عشر سنوات آفاق زمنية. ويدير فغستكس ويليام كولمان، الذي انضم إلى الطليعة في عام 2006 وبدأ إدارة الصندوق في عام 2013. وبما أن الصندوق يخصص أصوله لصناديق الاستثمار الطليعة الأخرى، يتلقى المستثمرون فوائد تنويع المخاطر بين العديد من المديرين مع استراتيجيات مختلفة.

الصندوق المتوازن للإخلاص (فبالك)

الصندوق المتوازن للإخلاص ("فبالك") هو في فئة التخصيص المعتدلة لعائلة صندوق الإخلاص. وقد تلقى الصندوق تصنيفا من فئة الخمس نجوم مورنينغستار على مدى فترة زمنية مدتها ثلاث سنوات، وتصنيف أربع نجوم على مدى فترة زمنية تتراوح بين خمس وعشر سنوات.وتتمثل استراتيجيتها في استهداف الدخل ومكاسب رأس المال مع أخذ مخاطر معتدلة. تستثمر فبالك حوالي 60٪ من أصولها في الأسهم والباقي في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، بما في ذلك سندات الدين ذات العائد المرتفع. ويخصص الصندوق ما لا يقل عن 25٪ من إجمالي الأصول لشرائح عليا من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، بما في ذلك الأسهم المفضلة. فبالك، التي بدأت التداول في 6 نوفمبر 1986، لديها نسبة حساب سنوية قدرها 0. 55٪ والحد الأدنى المطلوب الاستثمار الأولي من $ 2، 500. مثل فغستكس، كان أداء جيدا للغاية على مدى الأطر الزمنية متعددة بالنسبة إلى مجموعة النظراء . واعتبارا من 29 مارس 2016، جاءت عائدات الصندوق لمدة ثلاث سنوات في المرتبة السادسة بين أفضل 861 صندوقا مرتبة خلال هذه الفترة الزمنية. وقد احتلت الشركة في المرتبة التاسعة من بين 745 صندوقا في فئتها. وحقق الصندوق المركز السابع عشر أعلى 10 عائدات من أصل 500 صندوق مرتبة في فئته. توبياس ويلو هو المدير الرئيسي للصندوق منذ 14 نوفمبر 2011.

- 3>>

مقارنة فغستكس و فبالك

مثل معظم الاستثمارات مؤشر، صناديق تخصيص المعتدلة مثالية للمستثمرين شراء طويلة الأجل. وتتيح أموال التخصيص المعتدلة للمستثمرين جني فوائد من النمو وقيمة الاستثمار دون الحاجة إلى وقت دورات الأعمال. كل من فغستكس و فبالك هي فرص جذابة في هذه الفئة ولها نقاط قوة مختلفة. وبما أن فغستكس هو صندوق من الأموال، فإن المستثمرين يتمتعون بمزايا تنويع من أساليب الإدارة المختلفة التي لا تقدمها فبالك. وبالإضافة إلى ذلك، فغستكس ديه رسوم أقل من فبالك. ومع ذلك، فبالك أداء أفضل قليلا من فغستكس على كل من الأطر الزمنية المتوسطة وأطول. ويوجد لدى الصناديق استراتيجيتان مماثلتان للتخصيص، مما يجعل من اتخاذ قرار بينهما اتصالا وثيقا للغاية.