مع محفظة تمزج بين الأسهم والمنتجات ذات الدخل الثابت، فإن الصندوق المتوازن للإخلاص (فبالك) يقدم للمستثمرين سيارة ذات تقلبات منخفضة توفر النمو والدخل. واعتبارا من 29 فبراير 2016، خصص الصندوق 57.1٪ للأسهم الأمريكية، و 6٪ للأسهم الأجنبية، و 35٪ 37٪ للسندات، و 44٪ للنقد. وضمن الجزء المتعلق بالأسهم من الحافظة، فإن أكبر مخصصات القطاع هي تكنولوجيا المعلومات بنسبة 19. 33 في المائة، و 15 في المائة في المالية. 25 في المائة، والرعاية الصحية بنسبة 14 في المائة. أكبر أسهم الملكية هي شركة ألفابيت، شركة كلاس C شاريس (نسداق: غوغ غوغلفابيت Inc1، 029. 70-0٪ 27 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، (ناسداك: آبل آابلابل إنك 174. 48 + 1٪ 15 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و شركة داناهر (رمزها في بورصة نيويورك: در درداناهر Corp. 64-0 53٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

- 1>>

تمثل السندات الاستثمارية 31٪ 11 من المخصصات للدخل الثابت، يليها ديون الرهن العقاري بنسبة 19. 8٪ و الخزانة عند 17. 16٪. وتشمل أيضا القابضة 9٪ 29 في الديون عالية الغلة. ويحتفظ الصندوق بحساسية سعر الفائدة على المدى المتوسط ​​بمتوسط ​​قدره 15 سنة. فبالك هو صندوق عدم التحميل، يتطلب الحد الأدنى للاستثمار من $ 2، 500 للحسابات الفردية والتقاعد، ويدفع توزيعات أرباح بنسبة 1. 64٪. ويدار الصندوق بنشاط، ويبلغ معدل دورانه 128٪. منذ عام 2012، سجلت فبالك مكاسب في جميع السنوات الأربع مع تقلب أقل من المؤشر المعياري الذي تقاسه بيتا من 0. 72. خلال هذا الوقت، عرض الصندوق الاتجاهات الموسمية في أشهر محددة، وكذلك في تدفقات محدودة تمتد على التوالي أشهر.

عوائد الصندوق منذ عام 2012

عموما، غالبا ما تكون المكونات داخل الصناديق المتوازنة مهيأة لتحقيق الأداء الأمثل في مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية. ولكن ابتداء من عام 2012، ساعدت زيادة تحمل المخاطر من قبل المستثمرين وتخفيف السياسات النقدية التي سنتها البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على تعزيز الأسهم والسندات في وقت واحد. وفي هذه البيئة، استحوذت فبالك على 12٪ في عام 2012، و 20٪ في عام 2013، و 10٪ في عام 2014.

- 3>>

استمرت مكاسب فبالك في عام 2015، ولكن أسواق الأسهم العالمية واجهت الرياح المعاكسة في شكل تباطؤ الاقتصادات العالمية واستمرار انخفاض أسعار النفط والسلع الأساسية. كما تعثرت المركبات ذات الدخل الثابت أيضا حيث أشار مجلس الاحتياطي الفدرالي إلى تزايد احتمال ارتفاع أسعار الفائدة على الأموال. ونتیجة لذلك، تم إیقاف الصندوق خلال الفترة المتبقیة من العام بکسب 0. 41٪. بعد انخفاض بنسبة 4. 6٪ خلال فبراير 2016، استردت فبالك في مارس لتعود إلى بداية العام (حتى تاريخه) العائد من 0.09٪ كما في 31 مارس 2016.

الاتجاهات الموسمية

منذ عام 2014، سجلت فبالك أشهر متتالية من العوائد السلبية في كانون الثاني / يناير وكانون الأول / ديسمبر. وخلال هذه الفترة، بلغ متوسط ​​الخسائر الشهرية في شهر ديسمبر من العام الحالي 2٪. 4٪ على مدى عامين، في حين سجلت يناير خسارة متوسطها 3 سنوات بنسبة 2٪. يناير وكانون الأول / ديسمبر أيضا جزءا من تسلسل مدته سبعة أشهر شمل ستة خسائر شهرية من آب / أغسطس 2015 إلى شباط / فبراير 2016. وخلال هذا التمديد، كان للصندوق عائدا سلبيا قدره 14 في المائة. وشكلت كانون الأول / ديسمبر وكانون الثاني / يناير 45 في المائة من الخسارة خلال التسلسل، مع انخفاضات قدرها 2 و 4 في المائة على التوالي. وقد حققت فبراير أفضل عوائد للصندوق مع ارتفاع أسعار الأسهم في أربع سنوات من خمس سنوات ومتوسط ​​مكاسب شهرية بنسبة 2. 26٪. نوفمبر، والذي غالبا ما يكون من بين أقل الشهور تقلبا من السنة للسندات والأسهم، وقد حققت مكاسب في كل عام منذ عام 2012 لمتوسط ​​العائد الشهري من 1. 22٪.

الأداء العام ل فبالك

بمتوسط ​​عائد سنوي قدره 11٪ من 2012 إلى 2015، كان فبالك أداء قويا في فئة التمويل المتوازن. خلال هذه الفترة، عرض الصندوق موسمية خلال أشهر محددة، وخاصة بالنسبة للاتجاهات الشراء في فبراير ونوفمبر، ومنذ عام 2014، وبيع في يناير كانون الثاني وديسمبر. وتظهر الأنماط المتسلسلة، على الرغم من العائدات السنوية الثابتة، اتجاهات موسمية مماثلة مع وجود حافة طفيفة لبيع على الشراء. في ظل الانخفاضات من منتصف 2015 إلى أوائل عام 2016، كان لدى فبالك عوائد سلبية في ستة أشهر من السبعة بفقدان متوسط ​​قدره 2. 01٪. وابتداء من كانون الثاني / يناير 2013، حقق الصندوق عائدات إيجابية في ستة أشهر من سبعة أشهر إلى متوسط ​​مكسب شهري قدره 1.41٪.