وقد بدأ الصندوق المتوازن للإخلاص (فبالك) في نوفمبر 1986، وقد جمع 28 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة (أوم)، وذلك اعتبارا من 30 يونيو 2016. ويستثمر الصندوق في مزيج من والأوراق المالية ذات الدخل الثابت، مع تخصيص نسبة 60٪ من رأس المال إلى حقوق الملكية و 34٪ للدخل الثابت. ومع ذلك، يمكن أن ينحرف تخصيص أصوله بمرور الوقت بنسبة تصل إلى 10٪ تبعا للفرص التي يحددها مدرائه. يدير الصندوق شركة فيديليتي انفستمنتس، وهي واحدة من أكثر الشركات إدارة الثروات السمعة مع 2 تريليون دولار من أوم و 70 عاما من الخبرة الاستثمارية. يخدم فيديليتي 24 مليون عميل فردي، ويقدم واحد من المنتجات الاستثمارية الأكثر رخيصة التي تتلقى علامات عالية من وكالات تصنيف الأموال.

- 1>>

فلسفة الاستثمار

يستثمر الصندوق عادة في الأسهم عالية الجودة مع تفضيل الشركات الكبيرة. وعادة ما يتماشى تخصيص القطاع مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وفي مخزوناته، يميل الصندوق إلى الميل نحو شركات ذات آفاق نمو فوق المتوسط. في عملية اختيار السندات، وعادة ما يتبع حيازات محفظة مع مخاطر سعر الفائدة مماثلة لتلك التي من باركليز كابيتال الولايات المتحدة. مؤشر السندات الكلي. إن إدارتها حريصة جدا على تقييم اتجاهات الاقتصاد الكلي وتعتمد بشكل كبير على تحليل الائتمان عالي الجودة الذي يولده محللو أبحاث الإخلاص. ويتجنب الصندوق وجود مراكز زيادة الوزن في السندات ذات العائد المرتفع ويحافظ على محفظة السندات لديه مع تفضيل السندات الاستثمارية.

- 2>>

تكوين المحفظة

اعتبارا من 31 يناير 2016، خصص الصندوق 57٪ من أصوله إلى الأسهم المحلية، و 41٪ للأسهم الأجنبية، و 34٪ ، والباقي 1. 82٪ إلى النقد وما في حكمه. وعموما، تمتلك الشركة 246 سهما و 898 سهما. أكثر من 90٪ من حيازات السندات للصندوق لديها تصنيفات من الدرجة الاستثمارية، والولايات المتحدة. فإن للالتزامات الحكومية 39. 27٪ ترجيح في محفظة السندات. ويبلغ متوسط ​​محفظة السندات 4. 96 سنة، مما يضعها في الفئة المتوسطة الأجل. وتتركز أصول الصندوق في األسهم في األسهم ذات الجودة العالية في قطاعات مثل تكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية والخدمات االستهالكية الدورية والخدمات المالية. ولا یشکل قطاع واحد أکثر من 20٪ من أصول الصندوق المستثمرة في الأسھم.

- 3>>

إدارة الصناديق

قاد الصندوق مديرين منذ أن استقال برامود أتلوري في أغسطس 2015: فورد أونيل وروبرت ستانسكي.

عمل أونيل مع شركة فيديليتي انفستمنتس منذ عام 1990 وعمل في البداية كمحلل بحثي في ​​منطقة الدخل الثابت، وبعد ذلك تم ترقيته إلى منصب مدير محفظة في الشركة.وتتخصص أونيل في تشكيل وجهات نظر من أعلى إلى أسفل في الظروف الاقتصادية في الولايات المتحدة وإجراء تعديلات على محفظة السندات للصندوق وفقا لذلك.

ستانسكي هي مدير رئيسي في الصندوق وتعمل مع أونيل على تخصيص الأصول من محفظة الصندوق. كما يشغل ستانسكي منصب نائب الرئيس في شركة فيديليتي، وهو عادة غير مسؤول عن اختيار الأوراق المالية الفردية لمحفظة الصندوق. وبدلا من ذلك، يعتمد الصندوق على مجموعة من مدراء المحافظين الصغار في الصندوق، الذين يعملون على التحليل من أسفل إلى أعلى ويقدمون توصيات بشأن اختيار الأسهم.

أداء الاستثمار

اعتبارا من 29 فبراير 2016، كان لدى الصندوق عائد لجنة الأوراق المالية والبورصات لمدة 30 يوما بنسبة 1.71٪. واستنادا إلى أدائها حتى تاريخه اعتبارا من 29 فبراير 2016، أظهر الصندوق عودة -4. 62٪. منذ تأسيسه في 6 نوفمبر 1986، حقق الصندوق عائدا سنويا متوسطا قدره 8. 96٪، وهو ما يقل قليلا عن مؤشر S & P 500 بنسبة 9. 71٪ لنفس الفترة. ومعدل العائد السنوي البالغ ثلاث سنوات قدره 7 في المائة و 7 في المائة والانحراف المعياري البالغ 7 في المائة 97 في المائة. وتنتج نسبة شارب قدرها 0. 90. ومعدل العائد السنوي البالغ 5 سنوات وهو 7 في المائة والانحراف المعياري البالغ 8. 33 ٪ تنتج نسبة شارب من 0. 85. العائد السنوي لمدة 10 سنوات من 5. 60٪ والانحراف المعياري من 11. 27٪ تنتج نسبة شارب من 0. 44.

تلقى صندوق متوازن الإخلاص أربع نجوم التقييم العام وتصنيف المحلل البرونزي من مورنينستار في فئة التخصيص المعتدل. وقد تحسن أداء الصندوق المعدل للمخاطر لفترة الثلاث سنوات أكثر من ذلك بالمقارنة مع نظرائه، ومنحت مورنينغستار الصندوق تصنيفا من فئة الخمس نجوم لأداءه لمدة ثلاث سنوات. وتلقى الصندوق تصنيفات من فئة أربع نجوم لفترتيه الخمس والعشر سنوات.

شروط الاستثمار

نسبة حساب صندوق الإخلاص المتوازن 0. 56٪ هي من بين أدنى المعدلات في فئة التخصيص المعتدل، مقارنة بمتوسط ​​قدره 0. 91٪. ولا يفرض الصندوق على المستثمرين أي رسوم تحميل، ويبلغ الحد الأدنى للاستثمار الأولي 500 2 دولار للحسابات الاستثمارية الموحدة.