إنه مجرد حقيقة أن ظروف السوق تلعب دورا هاما في التخطيط للتقاعد لكل شخص تقريبا. وبصفة عامة، كلما زادت تنوعك، فإن أحداث السوق الأقل تأثيرا ستكون على خطط التقاعد الخاصة بك.

إذا كنت يحدث للتقاعد مباشرة قبل سوق الثور لفترات طويلة، وهناك حقا لا شيء يدعو للقلق. ومع ذلك، إذا كنت في نهاية المطاف تقاعد قبل سوق الدب، أحلام التقاعد الخاص بك يمكن أن تنهار إذا محفظتك غير مهيأة. للأسف، لا توجد طريقة لتحديد ما إذا كنت سوف تقاعد في سوق الثور أو الدب. مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على كيفية إعداد محفظتك بغض النظر عن ما يلقي السوق في لك.

- 1>>

معدل الإنفاق مقابل معدل العائد للبدء، نضع في اعتبارنا أن محفظة التقاعد الناجحة هي التي توفر دفق ثابت ومتنامي للدخل. لتحقيق ذلك، يجب تعيين معدل إنفاق واقعي ومستدام - النسبة المئوية للمحفظة التي تزيلها كل عام لدفع تكاليف المعيشة. يجب أن يسمح معدل الإنفاق نمو محفظتك لتعويض التضخم. وبصفة عامة، فإن معظم العاملين في مجال الاستثمار سوف يعتبرون معدل إنفاق يتراوح بين 4 و 5٪ هدفا واقعيا، مما يعني أن العائد الإجمالي المطلوب هو 6. 5-7. 5٪، على افتراض 2. 5٪ التضخم. (لمعرفة المزيد، اقرأ كبح آثار التضخم .)

ومن أجل تحقيق معدل العائد هذا، يلزم تخصيص مخصص كبير للأسهم؛ وربما حوالي 50٪ من محفظتك. لسوء الحظ، عندما تحول من الدخل الثابت إلى الأسهم، فإنك تزيد بشكل كبير من مخاطر محفظتك العامة. وتؤدي هذه المخاطر المتزايدة إلى ترجمة القيمة السوقية وتقلب الإنفاق.

التقاعد بالتأكيد ليس الوقت الذي تريد أن يكون تقلبات ضخمة في مستوى الدخل الخاص بك. لأنه لا توجد وسيلة لمعرفة مقدما إذا كنت تقاعد في السوق الانكماش أو الانكماش، فمن الأفضل لإعداد محفظتك من خلال السعي إلى أكبر قدر ممكن من التنويع.

أهمية التنويع لتوضيح الدور الحاسم للتنوع، يبين الجدول التالي أداء وقوة الإنفاق لمحفظة غير متنوعة بدءا من بداية أحدث سوق الدب ( 2000).

محفظة غير متنوعة قيمة الأداء
-	القيمة السوقية محفظة	سنوي عودة (٪)	سنوي إنفاق @ 5٪	التضخم المعدل الإنفاق
ديك-99	$ 1، 000، 000	-	-	- > ديك-00
$ 960، 751	1. 1	$ 50، 000	-	ديك-01
$ 896، 577	1. 7	$ 48، 038	$ 51، 693	ديك-02
$ 792، 574	6. 6	$ 44، 829	$ 52، 496	ديك-03
$ 879، 814	16. 0	$ 39، 629	$ 53، 747	ديك-04
$ 903، 092	7. 6	$ 43، 991	$ 54، 757	ديك-05
$ 891، 904	3.8	$ 45، 155	$ 56، 538	ديك-06
$ 963، 174	10.	$ 44، 595	$ 58، 469	تم إدراج الافتراضات التالية في هذا الجدول:

يتم تعريف المحفظة غير المتنوعة بأنها 50٪ S & P 500 و 50٪ ليمان تراكم بوند؛ يظهر أداء الفهرس، وليس أي سيارة استثمارية فعلية؛ يفترض أن معدل التضخم هو الرقم القياسي لأسعار المستهلك (مؤشر أسعار المستهلك). التقاعد يبدأ في 1 يناير 2000 مع محفظة مليون دولار. و 5٪ من المحفظة تنفق كل عام على أساس القيمة السوقية الأولى في تلك السنة. كما ترون من الجدول، فإن محفظة غير متنوعة لم تكن جيدة بشكل جيد خلال بيئة السوق الهبوطي. وأبرزها أنه حتى بعد ست سنوات من هذه الحافظة سيخلف إلى حد كبير معدل الإنفاق المعدل حسب التضخم.

وهذا هو السبب في إنشاء محفظة متنوعة حقا أمر ضروري جدا للمتقاعدين. واحدة من الأخطاء الأكثر شيوعا المستثمر يفترض عقد صناديق الاستثمار المختلفة يوفر التنويع. وهذا ليس صحيحا بالضرورة. العديد من صناديق الاستثمار المشتركة تعرض تقريبا تعرضات الاستثمار متطابقة. كما أن حيازة األسهم أو السندات الفردية ال توفر بالضرورة تنوعا وافيا، خاصة إذا كانت تلك األوراق المالية في نفس فئة األصول. لمزيد من المعلومات حول هذه المشاكل، راجع

عيوب صناديق الاستثمار و التنويع فيما عدا الأسهم . فوائد التنويع

التنويع الحقيقي ينطوي على عقد استثمارات في فئات الأصول المختلفة وأساليب الاستثمار، وعدم وضع رهان كبير جدا في أي منطقة واحدة. وفيما يلي مقارنة بين توزيع األصول للمحافظ غير المتنوعة مع استثمار في فئات متعددة من األصول األمريكية واألصول الدولية. فئة الأصول

نسبة التخصيص	S & P / لهمان
السندات متنوعة	U. S. كبير
50	15	U. S. ميد
-	5	U. سمال سمال
-	5	الدولي الكبير
-	15	الدولي الصغيرة
-	5 < 5	إجمالي الأسهم
50	50	U. S. لهمان أغريغات بوند
50	20	U. س.ف.الأسهم المحمية
-	15	السندات الدولية
-	15	مجموع السندات
50	50	المجموع
100 < 100	كما ذكر من قبل، التنويع لا يوفر حماية كاملة ضد تراجع السوق، ولكن يمكن أن يقلل إلى حد كبير آثاره.	كيفية الوصول إلى هناك
لحسن الحظ، تحقيق مستوى ذي مغزى من التنويع حقا ليس كل ذلك صعب طالما أنك تبقي بعض الأفكار الأساسية في الاعتبار.	1. لا تعتمد على الأسهم الفردية والسندات.	المستثمرون الأفراد (والوسطاء) في بعض الأحيان غير مهيئين للبحث ورصد ما يكفي من الأوراق المالية الفردية لتوفير التنويع السليم. ويستثمر المستثمرون الجادون، مثل الكليات والمؤسسات، مديري الأموال (أو صناديق الاستثمار) لتحقيق التنويع. خذ درسا منهم.

2. لا تستخدم مطلقا أسرة صندوق استثمار واحد بغض النظر عن مدى جودتها.

عموما، تميل عائلات صناديق الاستثمار المشترك إلى أن تكون عملية استثمار متسقة عبر منتجاتها على الرغم من أن أسماء أموالها مختلفة.على الرغم من أن العملية قد تكون جديرة بالاهتمام، وجود المهنيين مع وجهات نظر مختلفة على الاستثمار هو جانب أساسي آخر من جوانب التنويع. 3. لا تضع كل ما تبذلونه من المال في نمط واحد من الاستثمار مثل

قيمة أو

نمو .

هذه الأنماط الاستثمارية ستدخل في صالحها حسب ظروف السوق. إن التنويع ضد اتجاهات السوق هذه مهم جدا، حيث أن هذه الاتجاهات يمكن أن تستمر بسهولة خمس سنوات أو أكثر وتنتج معدلات عوائد مختلفة بشكل كبير. اقرأ المزيد حماية المحفظة في التنويع والانضباط . بالإضافة إلى نصائح التنويع هذه، تحتاج إلى أن تكون واعية للغاية من الرسوم لأنها تمثل عقبة هيكلية للنجاح. على سبيل المثال، قد تتقاضى الصناديق الاستثمارية التجزئة 1-2٪، والوسطاء قد تهمة 1-2٪ وكذلك لحساب التفاف. وهذا يعني أن إجمالي الرسوم يمكن أن يتراوح بين 2 و 4٪ سنويا، وهو ما يأتي مباشرة من أدائك الاستثماري. إحدى الطرق العظيمة لتجنب الرسوم هي من خلال مزود صندوق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة، والتي يمكن أن توفر عموما محفظة متنوعة بالكامل لنحو 50٪. وعلاوة على ذلك، من خلال الاستثمار في صناديق المؤشرات سوف تحقق درجات واسعة جدا من التنويع ضمن فئة الأصول معينة. (> الخلاصة من الضروري أن يدرك المستثمرون أن ظروف السوق، وتوقيت ذلك، يمكن أن تلعب دورا رئيسيا في خطط التقاعد. ولما كان من المستحيل توقع كيفية تصرف الأسواق، فإن تنويع أصولك هو ببساطة أكثر مسارات العمل حصافة. القيام بدور نشط في محفظتك، والقيام بذلك من خلال تنويع الأصول الخاصة بك واختيار صناديق الاستثمار الجيدة التي لاستثمار أموالك. هذه الأنشطة هي على الأرجح أفضل استخدام وقتك.