يختار اللاعبون في السوق الأمريكية ما يقرب من 8000 سهم مدرجة في بورصة نيويورك وناسداك، فضلا عن الآلاف من الأوراق المالية الأخرى المتداولة في البورصة (أوتك) أو المتاحة من خلال مواضع خاصة. وحتى مع كل هذا التنوع، فإن الأسواق الخارجية لها جاذبية خاصة لأنها تضيف فئات محددة من المخاطر غير متوفرة محليا. بالإضافة إلى ذلك، حول السوق الحديث على مدار 24 ساعة تركيز المشاركين الأميركيين إلى الأحداث الاقتصادية في جميع أنحاء العالم التي تحرك كل من الأسهم المحلية و سيناريوهات الاستثمار في مناطق أخرى. (لمزيد من المعلومات، اقرأ: تقييم مخاطر البلد للاستثمار الدولي ).

لدى العديد من الأسواق الأجنبية فائدة إضافية تتمثل في تجاوز العمل المترابط للأسعار بين فئات الأصول عندما تضرب القوى الكلية السوق. على سبيل المثال، قد يؤدي تغيير سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى ظهور موجات صدمة في جميع أنحاء العالم، ولكن بعض الأسواق الناشئة سوف تتجاهل الأخبار، وتستمر بدلا من ذلك في التجارة في الأحداث المحلية. وتوفر هذه البورصات "المستقلة" ملاذا آمنا للمتداولين والمستثمرين المتطورين، خاصة عند استخدامها في استراتيجيات التخصيص التي تسعى إلى التنويع من قوى السوق الأمريكية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: هافنز الآمن في العملات الأجنبية إتفس ).

- 2>>

توفر الأسواق الحديثة أربع طرق لبناء التعرض الأجنبي: شراء إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس) في البورصات الأمريكية، وشراء صناديق البلاد المدرجة في البورصات الأمريكية، والحصول على الأسهم الأجنبية من خلال وسيط الولايات المتحدة أو فتح حساب الوساطة في البلد الذي تريد التجارة. الحل الأخير لا يستحق الجهد في معظم الحالات لأن البلدان القليلة التي تقيد الوصول الدولي إلى التبادلات المحلية، بما في ذلك الصين، تأتي ببطء مع وسائل أكثر ملاءمة للاستثمار الأجنبي. (انظر أيضا: أكبر 3 مخاطر يواجهها المستثمرون الدوليون ).

دعونا ننظر إلى مزايا ومضايقات الطرق الأكثر شعبية لشراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية، بهدف الحصول على التعرض بأقل تكلفة المعاملات. كما سترى، تصبح التكلفة عاملا رئيسيا في اختيار أفضل مسار التنفيذ لأن العديد من الأسواق الأجنبية تهمة أكثر بكثير للحصول على الوصول من الأوراق المالية في الولايات المتحدة. هذا صحيح حتى بالنسبة إلى أدرس، لذلك سوف ننظر إلى تلك الصكوك المتداولة محليا أولا.

إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس)

مئات من الشركات الأجنبية تسرد أسهمها في الولايات المتحدة من خلال أدرس، مع توفر العديد من السيولة العالية للتعرض لغير الولايات المتحدة. عادة ما تتقاضى أدرس رسوم الحجز. 01 إلى. 03 للسهم الواحد، تدفع من قبل وسطاء الولايات المتحدة إلى البنوك وكيل. حتى عام 2009، تم أخذ هذه الرسوم من أرباح الأسهم، مما جعلها أقل وضوحا للمستثمر النموذجي. وقد وسعت القواعد الجديدة هذه المجموعة إلى أوراق مالية غير ربحية، حيث يقوم الوسطاء الآن بجمع تلك الرسوم مباشرة من العميل.(لمعرفة المزيد، اقرأ: الاستثمار في الأسهم الأجنبية: أدرس و غررس ).

بالإضافة إلى التداول والاستثمار، توفر أدرس طريقة أقل تكلفة لبيع الأوراق المالية الأجنبية قصيرة. هذه الممارسة غير قانونية في العديد من البورصات الأجنبية في حين أن أماكن أخرى تحافظ على قواعد مرهقة، فرضها ارتفاع الرسوم وتكاليف الاقتراض. العديد من أدرس دودج هذه القيود، مما يتيح حرية الوصول إلى الجانب البيع. التكاليف أعلى بسبب الرسوم وتحويل العملات، ولكن المزايا تفوق التكاليف المضافة. ويكتسب هذا الوصول قيمة خاصة عندما يتداول الدولار الأمريكي على ارتفاع، وغالبا ما يعكس ضعف العملات والأسواق الأخرى.

أعلى 10 أدرس حسب الحجم:

• بيتروليو براسيليرو سا بيتروبراس (بر PBRPetrobras11 17 + 4. 49٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - البرازيل
• غروب هولدينغ لت (بابا باباليبابا Grp187 84 + 2 53٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - الصين
• فيل سا (فيل ValeVale10 53 + 4. 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - البرازيل
• بانكو إيتاو سا (إيتوب إيتوبيتونيكو Pdd12 91 + 2٪ 06٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 > إيطاليا
• بانكو براديسكو سا (بد بدبرادسكو Pfd10 31 + 0 98٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - البرازيل
• أمبيف سا ABEVAmbev6. 24 + 1. 14٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - البرازيل
• نوكيا كورب - نوك <>> سيمكس ساب دي كف < CXCemex8. 05 + 1. 90٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) المكسيك أرسيلور ميتال (مت متارسيلورميتال SA29 73 + 1. 05٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - لوكسمبورغ تايوان شركة تصنيع أشباه الموصلات (تسم تسمتيوان Semicon42. 43 + 0. 57٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - تايوان صناديق البلد تقوم البورصات الأمريكية حاليا بإدراج 44 صندوقا صادرا من صناديق الاستثمار الأوروبية أو إتنس التي لها خصائص صناديق الاستثمار المتداولة والسندات (انظر:

إتف أور إتن؟ ما هو الفرق؟

). يتتبع عمل الصندوق المؤشرات في البلد المختار بعد طرح الرسوم التي عادة ما تكون أعلى من فئات إتف الأخرى. وتشتري استراتيجية شعبية سلة من الأموال القطرية، وتعيد تخصيصها على فترات منتظمة للحصول على عوائد أكبر. كما أنها تعمل بشكل جيد للغاية عند اتخاذ الرهانات الخاصة بالبلد، مثل اختصار غلوبال X فتس اليونان 20 إتف (غريك غريغلبل X مسي Grc9 31-0 85٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) عندما هددت مستويات الديون المرتفعة عضويتها في الاتحاد الأوروبي. تعمل السلال القطرية بشكل كبير في بناء التعرض الأجنبي ولكنها تحمل مخاطر واضحة. أوال، تتراجع االستراتيجية إذا وجد الكثير من رأس المال طريقها إلى صناديق غير عاملة في حين أنها تفتقر إلى الفرص في بلدان أخرى. وثانيا، يعاني العائدون عندما تتم إعادة التخصيص بشكل متكرر جدا بسبب زيادة تكاليف المعاملات. وتشير هذه المزالق إلى أن أفضل استراتيجيات سلة تحد من المخصصات إلى عدد قليل نسبيا من الأموال التي تعمل كبدائل للبلدان الأخرى ذات القضايا الاقتصادية والاجتماعية والسياسية المماثلة. أعلى 10 صناديق البلد من حيث الحجم:

إشاريس فتس-شينخوا الصين 25 صندوق (فكسي

فكسيش الصين لغ-Cp46.45 + 0. 37٪

• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إشاريس مسي مؤشر مؤشر البرازيل (إوز إوزيشس مسي بر Cp40 36 + 2. 67٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2 . ) إشاريس مسي مؤشر مؤشر اليابان (إوج إوجيشس مسي Jap59 .18-0٪ 02
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إتس تروست (رسكس رسكسفانيك فكت Rus22 28 + 2 30٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) صندوق إشاريس مسي مؤشر ألمانيا (ووج إوجيشس مسي جير 33. 34 -15٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إشاريس مسي مؤشر كوريا الجنوبية صندوق (إوي إويشاريس مسي SK75 92 + 0 17٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 999 < إشاريس مسي مؤشر المكسيك صندوق (إو إويشس مسي MX51 06 + 1. 86٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إشاريس مسي مؤشر تايوان صندوق (إوت إوتيش مسي TN3737 99 + 0 21٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ويسدومتري الهند الأرباح (إيبي إيبيوت الهند Earn27. 34 + 0. 40٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إشاريس مسي كندا إند x فوند (إوك إوسيشس مسي Ca29. 33 + 0. 76٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) غوينغ غلوبال إذا لم تستوف أدرس والصناديق القطرية شهيتك للتعرض للأجانب، يمكنك تداول تلك الأسواق مباشرة دون فتح جديد حساب الوساطة، ولكن تكون على استعداد لدفع قسط ضخم. (انظر:

كيفية تداول الأسهم الدولية

). كما أن وسطاء الواليات المتحدة األميركيين مثل شركة فيديليتي انفستمنتس وشاس شواب و إنترتيفيكال بروكرز يتيحون اآلن الوصول إلى العشرات من هذه األسواق من خالل الحسابات العالمية. في حين أنه من السهل لشراء وبيع وتتبع الأوراق المالية الأجنبية من خلال هذه المنصات، يمكن أن الطباعة غرامة يسبب الكثير من الارتباك. على سبيل المثال، يكلف 1000 طلب شراء لفرنسا كاك 40 رقاقة زرقاء إيرباص المجموعة (إير با) 19 € في فيديليتي وشواب، أو حوالي 21 $. 00 اعتبارا من 1 مارس 2015 عندما كان يتداول بالقرب من 56 €، في حين رسوم الوسطاء التفاعلية 0. 1٪ من قيمة التجارة تصل إلى 29 € كحد أقصى، الذي يحصل على أكثر من 600 سهم على هذا الأمن. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يتكبد التاجر ضريبة المعاملات المالية الفرنسية. 02٪ أو آخر 11 يورو. 28. قد تتكبد المعاملات الأجنبية تكاليف إضافية، بما في ذلك رسوم الطوابع، ورسوم المعاملات ورسوم التداول. كما أنها عرضة لتقلبات أسعار العملات، وخاصة في الأسواق المتقلبة، مما يضيف حاجزا آخر إلى وضع مربح. يقوم الوسطاء الأمريكيون بتعقيد تحليل التكلفة والفوائد بشكل أكبر من خلال معالجة رسوم تحويل العملة عند إجراء المعاملة باليورو والين والعمالت الأجنبية الأخرى. (اقرأ المزيد من خلال قراءة:

حماية الاستثمارات الأجنبية من مخاطر العملة

). في حين يقدم وسطاء الولايات المتحدة رسم بدائي للأوراق المالية الأجنبية، فإن معظم المشترين بحاجة إلى تحليل تقني أكثر تعقيدا، مما يجبرهم على إضافة تغطية أجنبية إلى برامج باهظة الثمن بالفعل. ويتراوح الوصول الفردي للبورصات الأوروبية بين دولار واحد و 60 دولارا شهريا في إسيغنال، وهو مزود بيانات شعبي. (للمزيد من التفاصيل، راجع: أفضل برامج التحليل الفني التجارية

). وفي حين أن تسعير الحزمة متاح، فإن إضافة جميع البورصات القارية الرئيسية ستضيف تكاليف كبيرة، خاصة عندما تكون هناك حاجة إلى خدمات إضافية مثل عمق السوق لاستراتيجيات أكثر تطورا. الخلاصة تسمح الأوراق المالية الأجنبية للمتداولين والمستثمرين بتنويع تعرضهم، مع تقليل مخاطر الأحداث الكلية التي تجبر الآلاف من الأدوات المالية على سلوك متين. وقد نمت فرص الوصول إلى الأسواق الخارجية كثيرا في السنوات الأخيرة، مما يسمح للاعبين في السوق الأميركية بتداول هذه البورصات في الوقت الحقيقي. في حين أن ارتفاع تكاليف المعاملات يضيف عقبة حقيقية للربحية، وهناك استراتيجيات التي تظهر إمكانات كبيرة في بناء عوائد ممتازة على المدى الطويل.