كانت بيئة أسعار الفائدة المنخفضة التي شهدناها على مدى السنوات الماضية صعبة على المستثمرين ذوي الدخل المحدود. ومصادر الدخل التقليدية، مثل شهادات الإيداع، وصناديق سوق المال والسندات، لا توفر فقط نوع الغلة التي يسعى العديد من هؤلاء المستثمرين إلى تحقيقها. هناك أي عدد من النشرات الإخبارية والمقالات التي تشرح فوائد الأسهم التي تدفع أرباح الأسهم. لا خلاف هنا أن هذه الأنواع من الشركات والصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي تستثمر فيها لها الجدارة. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون الذين يبحثون عن دخل إلى فهم أن الاستثمار في أسهم توزيع الأرباح يختلف عن الاستثمار في السندات. يجب على المستشارين الماليين العاملين مع العملاء التأكد من أن العملاء يفهمون هذه الاختلافات.

مخاطر مختلفة

لا تزال أسهم الأسهم الموزعة على الأسهم. وفي حين أن العديد من هذه الشركات، وخاصة تلك التي تتوزع أرباحا ثابتة، قد تكون أقل تقلبا من بعض الأسهم الأخرى فإنها لا تزال تخضع للعديد من العوامل التي تؤثر على سوق الأسهم ككل. وفي عام 2008، انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 37٪. وقد ارتفع مؤشر برقلي للسندات المجمعة بنسبة 24٪. (للمزيد من المعلومات، انظر: مخاطر مطاردة الأسهم ذات العائد المنخفض .

عند النظر في اثنين من صناديق الاستثمار المتجهة للأسهم الموجهة نحو الأرباح، تقوية الأرباح الطليعة إتف (فيغ فيغفنغ دفدند Aprct96 94-0٪ 28 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ) فقدت أقل من S & P ولكن لا يزال فقدت 26. 63٪. ويركز هذا الصندوق على الأسهم ذات الجودة العالية ذات التاريخ العالي من زيادة الأرباح. فيمفنغ ه دفدندل 82. 72٪ 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، التي تركز أكثر على الغلة، فقدت 32. 10٪ في عام 2008 في حين أن كلا من صناديق الاستثمار المتداولة فعلت "أفضل" من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإنني أرى أن الخسائر من هذا الحجم ستكون مدمرة بالنسبة للمستثمر الموجه نحو الدخل، وخاصة المتقاعد. هل كان عام 2008 مثالا متطرفا؟ نعم بالتاكيد. في المستقبل سوف ترتفع السندات مثل هذا في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة؟ ربما ليس، ولكن تاريخيا تقلبات السندات حتى في أسوأها كانت أقل بكثير من تلك الأسهم. - <>> مثال آخر على الاعتماد المعيب على الأرباح هو شركة إكسون موبيل (شوم

زوميكسون موبيل Corp83 59 + 0 49٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 >). وقد أغلق السهم عند 104 دولارات تقريبا للسهم في منتصف يونيو 2014. يتداول السهم الآن دون 75 دولارا للسهم الواحد. وقد تلقى شخص الذي عقد 100 سهم خلال هذا الإطار الزمني 499 $ في أرباح في حين خسر نحو 2، 900 $ في قيمة استثماراتهم. إكسون موبيل ستوك: تحليل توزيعات الأرباح . الحفاظ على رأس المال في اليوم الذي كانت فيه أسعار الفائدة على صناديق الأسواق المالية والأقراص المدمجة في نسبة 4٪ إلى 6٪ يمكن للمستثمرين من ذوي الدخل المحدود والمستثمرين ذوي الدخل الثابت أن يحصلوا على عائد لائق ويتوقعون بشكل معقول أن يكونوا قادرين على الحفاظ على جزء كبير من رؤوس أموالهم والعيش بعيدا عن الفائدة إذا جاز التعبير.واليوم، مع معدلات سوق المال قريبة من الصفر وغيرها من الصكوك بأسعار منخفضة تاريخيا، بل هو توقع غير واقعي للمتقاعدين أو غيرها من المستثمرين الموجهة نحو الدخل لتكون قادرة على العيش بعيدا عن الفائدة وعدم تلمس رؤوس أموالهم. المستثمرون الذين يبحثون عن الدخل بحاجة إلى التحرك أبعد على نطاق المخاطر. وقد تشمل الخيارات السندات ذات العائد المرتفع، وبعض الصناديق المغلقة، والأسهم المفضلة، وأسهم دفع الأرباح. هذه الخيارات وغيرها عموما تحمل مخاطر أكثر من السندات التقليدية أو أدوات سوق المال. كما أن بعض المعاشات التقاعدية ذات الدخل الثابت هي أيضا خيار، على الرغم من أن أسعار الفائدة المنخفضة تؤثر على عائداتها أيضا.

أفضل الصناديق للحفاظ على رأس المال

لا ضمانات توزع أرباح الأسهم العادية من قبل الشركة. في حين أن الشركات ترغب عموما في الحفاظ على نسبة توزيعات الأرباح لا توجد ضمانات هنا. ويمكن أن تواجه الشركة مشاكل في التدفق النقدي أو تقرر استخدام بعض هذه النقدية لتمويل النمو الداخلي. إجمالي العائد مقابل العائد

ربما يكون النهج الأفضل من التركيز على العائد هو التركيز على إجمالي عائد محفظتك. مجموع العائدات يأخذ في الاعتبار كل من التقدير والعائد. خاصة بالنسبة للمتقاعدين، قد يكون العائد الإجمالي إجابة أفضل من اتخاذ المزيد من المخاطر محفظة في محاولة لتمتد لبعض العائد الإضافي. ويمكن للمتقاعدين اليوم أن يتوقعوا أن يعيشوا لفترة أطول من الأجيال السابقة وأن معظمهم بحاجة إلى قدر من النمو من استثماراتهم لضمان ألا يتخلفوا عن أموالهم. حتى بالنسبة للمستثمرين الشباب هذا النهج المنطقي.

في حالة المتقاعدين قد يكون لديهم دلاء أو أجزاء من محفظتهم جانبا لمختلفة المقاصد. وستكون المجموعة الأولى لتلبية احتياجات الإنفاق خلال السنة الحالية وربما من سنتين إلى خمس سنوات. وسيكون هذا الجزء من محفظتها نقدا أو ما يعادله. وستحتوي الجرافة المتوسطة على أرصدة دفع الأرباح وغيرها من المركبات المولدة للدخل ومعتدلة النمو. ومن المؤكد أنه يمكن استخدام أي تدفق نقدي من هذا الجزء من المحفظة لتجديد الجزء النقدي. آخر دلو سيكون للنمو. وهذا من شأنه أن يحتوي على مخزونات وغيرها من المركبات الموجهة نحو النمو والتي من شأنها أن تساعد على ضمان أن المستثمر لا تتخطى أموالهم.

الخلاصة

لقد كان الوقت صعبا بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل. وقد اقترحت بعض المنشورات والمستشارين أن تكون أرصدة توزيع الأرباح بديلا للمركبات التقليدية ذات الدخل الثابت. والحقيقة هي أن أرصدة دفع الأرباح لا تزال مخزونة وتحمل مخاطر تتجاوز تلك التي تحققها معظم المركبات ذات الدخل الثابت. يمكن للمستشارين الماليين مساعدة العملاء في محاولة للتنقل في هذه القضية نظرة على طرق لتحقيق أهدافهم في حين أخذ المخاطر التي هي مريحة مع. (لمزيد من المعلومات، راجع: أعلى الأسهم التي تدفع أرباحا لعام 2016 .