ما هو مؤشر الاستثمار؟

مؤشر الاستثمار ("الفهرسة") هي واحدة من أسرع أنواع الاستثمار نموا، وتستخدم بشكل كبير من قبل كل من المستثمرين المحترفين والأفراد. وتشمل مزايا الفهرسة انخفاض التكاليف وتخفيض خطأ التتبع. وعالوة على ذلك، شجع التوسع في االستثمار في المؤشرات األفكار واالبتكارات الجديدة، مثل الفهرسة األساسية) "األساسية" (.

الأساسية مقابل كاب المرجح

الأساسية ولدت في البداية الاهتمام من خلال تقديم بديل عن أكثر شيوعا رأس المال السوق الفهرسة ("كاب المرجحة"). تاريخيا، تم تحديد األوراق المالية الفردية ضمن المؤشر ببساطة عن طريق القيمة السوقية - يعكس تكوين المؤشر بشكل مباشر الحجم النسبي لشركة في السوق كما هو محدد بضرب السعر األسهم القائمة) السعر × األسهم المعلقة = القيمة السوقية (. غيرت الأساسية المحادثة، على العكس من ذلك باستخدام منهجية بناء مؤشر استنادا إلى عوامل مثل الإيرادات، والديون إلى الأسهم، وعدد من الموظفين، وغيرها من العوامل الميزانية العمومية وبيان الدخل. لم تعد هناك حاجة إلى ترجيح الشركة فيما يتعلق بالرسملة السوقية لها - وهو اختلاف في الفهرسة التي قام بها المخترعون الأساسيون والمبكرون الأوائل بتحسين الأداء بشكل كبير.

اليوم، يستمر النقاش حول الأداء فيما يتعلق بالأساس مقابل الوزن المرجح، مع بيانات قوية تدعم التأكيدات من كلا الجانبين. ومع ذلك، إذا كان المستثمرون المؤشرون يتطلعون إلى تحديد المنهجية التي تؤدي بشكل أفضل، فإنها تبحث عبثا. يجب أن يبدأ المستثمرون في النظر إلى القرار بين كاب المرجحة والأساسية باعتبارها الفلسفية. فالفهرسة نفسها أعطت المستثمرين بديلا مهما عن انتقاء الأسهم التقليدية، وألقت الضوء أكثر إشراقا على فحص إدارة الاستثمار النشطة مقابل السلبية. الآن، الأساسية تسمح للمستثمرين لإجراء مناقشة أوسع خارج المشاحنات التي لا نهاية لها حول التفوق المفترض. انها ليست فقط عن الأداء، أو على الأقل لا ينبغي أن يكون. أي منهجية الفهرس هو أفضل لديها الكثير للقيام مع التفكير العميق الميتافيزيقي من البيانات. إن قرار ما إذا كان المؤشر باستخدام مؤشر أساسي أو مرجح يعتمد على سؤال واحد: هل أنت مستثمر مدروس؟

- <->

تحديد القيمة بناء على العوامل الجوهرية

إذا استطعت أن تفهم ما تمثله الأسواق حقا، فإنك ستدرك أن الأسواق هي صورة مصغرة للسلوك البشري، وأن الأسعار تدفعها في الغالب أعمال الآخرين ومشاعرهم. عندما ننظر إلى الأسواق، نحن لا نلاحظ آلية فعالة لتحديد القيمة، بل عواطف المليارات من الأفراد ضغطت في سعر الأصل.نحن لا نحب أن نعترف بذلك، ولكن سلوكنا كمستثمرين يوازي سلوكنا كأفراد، حيث نحكم بشكل فطري بأنفسنا من قبل ما يعتقده الآخرون بدلا مما نعرفه شخصيا. في حياتنا، وأحيانا نحن بجرأة السماح الأسرة والأصدقاء وحتى الغرباء السيطرة على رأينا من أنفسنا. وفي محافظنا، يسمح مؤشر كاب-ويتيد للآخرين بتقييم استثماراتنا من الخارج من خلال التأثير على السعر وبالتالي تكوين المؤشر. القيمة، للأسف، عادة ما تأتي من خارج في.

لفترة طويلة، فهرسة تعني ركوب جنبا إلى جنب مع المستثمرين الآخرين كما دفعت عواطفهم أسعار صعودا وهبوطا. لقد سمحنا للآخرين بالتأثير على مكونات مؤشراتنا وفعلنا ذلك بسبب الإلمام بنفس السلوك في حياتنا اليومية. ومع ذلك، يعلمنا الذهن أن نتوقف عن التركيز على سلوك الآخرين وننظر داخل أنفسنا من أجل القيمة، والأساسية هو الخيار الجديد الذي يسمح لنا لتحويل ورقة جديدة مماثلة في محافظنا. مع الأخذ في الاعتبار، هذه الطريقة الجديدة نسبيا لفهرسة يتأثر خارج تأثير السعر ويفضل قيمة مكوناته باستخدام العوامل الجوهرية. وعلى الرغم من أنه يمكن أن يكون مخيفا في البداية لاعتماد عادات جديدة، وممارسة العثور على قيمة من الداخل هي مثمرة.

الخلاصة

شعبية الفهرسة قد حفزت المنافسة في السوق. وقد عززت المنافسة العديد من التطورات بما في ذلك ابتكار المؤشرات الأساسية. وإذ تضع في اعتبارها الاستثمار، مثل المعيشة تدرك، ويأتي من الداخل إلى الخارج وأكثر موضوعية - فإنه يخلق فرصة مع الحد من المخاطر. ومع ظهور الفهرسة الأساسية، أصبح لدى المستثمرين الآن أداة استثمارية تمكنهم من تنفيذ فلسفتهم الذكية العاطفية بشكل أكثر فعالية.