يجب على المستثمرين الانتباه إلى الأسهم ذات العائد القوي لتوزيعات الأرباح. منذ الأزمة المالية عام 2008، كانت أمناء الولايات المتحدة في أدنى مستوياتها التاريخية. وقد جعلت هذه الفترة من انخفاض أسعار الفائدة من الصعب توليد الدخل عن طريق الاحتفاظ بالديون الحكومية. لذلك، هناك مزايا محددة للمستثمرين يتطلعون إلى عقد شركات جيدة مع أرباح لائقة في محافظهم. ويمكن أن توفر أرباح الأسهم مصدرا ثابتا للدخل. ويوجد العديد من الأسهم التي تدفع أرباحا في قطاعات دفاعية يمكن أن تتسبب في حدوث تباطؤ اقتصادي مع انخفاض التقلب. وكثيرا ما يكون لدى الشركات التي تدفع أرباحا مبالغ نقدية كبيرة؛ وبالتالي، فهي شركات قوية مع آفاق جيدة للأداء على المدى الطويل.

- 1>>

عائد توزيعات الأرباح

عائد توزيعات الأرباح هو مقياس مالي يوضح مقدار السهم الذي تدفعه الشركة سنويا على أساس توزيعات الأرباح على أساس النسبة المئوية. يتم احتساب عائد توزيعات األرباح عن طريق أخذ توزيعات األرباح السنوية للسهم مقسومة على سعر السهم. ويعطي ذلك نسبة مئوية من عائد توزيعات األرباح. معظم الشركات تدفع أرباحا على أساس ربع سنوي.

توزيعات الأرباح كإيرادات

يمكن أن توفر أرباح الأسهم مصدرا ثابتا للدخل للمستثمرين. ويمكن استخدام هذا الدخل السلبي لإنفاق أو إعادة الاستثمار في الأسهم. والمستثمرون الذين يقتربون من التقاعد أو الذين تقاعدوا بالفعل يتجهون نحو أرباح الأسهم كمصدر للدخل. الأسهم التي تدفع أرباحا تسمح للمستثمرين بالربح بطريقتين. أولا، من خلال التقدير في سعر السهم، وثانيا، من خلال التوزيعات التي تقوم بها الشركة.

لدى العديد من الشركات خطط إعادة استثمار أرباح تسمح للمستثمرين باستخدام توزيعات أرباح لشراء المزيد من الأسهم في الشركة. وهذا يسمح للمستثمرين ببطء بناء موقف أكبر في الشركة مع مرور الوقت. العديد من الشركات لا تتقاضى عمولات لهذه المشتريات الإضافية. حتى أن البعض يقدم خصومات بنسبة 1 إلى 5٪ من سعر السهم. تستفيد الشركات من هذه الخطط من خلال وجود قاعدة من المستثمرين على المدى الطويل.

- 3>>

توزيعات الأرباح في القطاعات الدفاعية

العديد من الشركات التي تدفع أرباحا في قطاعات دفاعية. فالقطاعات الدفاعية تعتبر غير دورية ولا تعتمد على دورات اقتصادية أكبر. هذه المخزونات لديها تصور للحفاظ على قيمتها خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. وعادة ما تكون أقل تقلبا من السوق بشكل عام، وهو ما يمكن أن يكون جيدا للمستثمرين الذين يخفون المخاطر. ويمكن أن يدفعوا أكثر مما قد يتلقاه المستثمرون بخلاف ذلك مع أمناء الخزانة أو أنواع أخرى من السندات. ولذلك، فهي إضافات جيدة إلى المحافظ.

وتشمل القطاعات الدفاعية المشتركة أسهم الأغذية والمشروبات، وشركات المرافق العامة والإسكان وشركات الأدوية والرعاية الصحية. حتى في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، لا يزال الناس بحاجة لتناول الطعام والشراب المشروبات.كما أنها تحتاج إلى إبقاء الأضواء مع الكهرباء والحرارة منازلهم. ويتعرض الناس للمرض ويحتاجون إلى الرعاية الطبية خلال جميع الفترات الاقتصادية.

الشركات ذات الأداء القوي

العديد من الشركات التي تدفع أرباحا هي قوية الأداء ويمكنها أن توزع على المستثمرين لأن لديهم قدرا كبيرا من النقد. وهي مخزونات جيدة لإدراجها في محفظة لهذا السبب. الشركات القوية عموما أداء أفضل على المدى الطويل. وأظهرت مقالة فوربس لعام 2015 أن الأسهم التي تسدد أرباحا حققت أداء أفضل من 1927 إلى 2014. وبلغت قيمة الأسهم المدفوعة الأجر 10٪ سنويا، في حين أن الأسهم غير المدفوعة الأجر تدفع فقط 8. 5٪ سنويا خلال هذه الفترة. كما تتمتع الأسهم ذات العائد على الأرباح بتقلبات أقل. وكان الانحراف المعياري للأسهم غير المدفوعة الأجر 30٪ خلال هذا الإطار الزمني، في حين أن الأسهم المدفوعة للتوزيعات فقط كان لديها تقلب بنسبة 18٪.

مخاطر توزيعات الأرباح

على الرغم من كل هذه الفوائد، هناك مخاطر في الاستثمار في أسهم توزيعات الأرباح. وهي لا تزال عرضة لتغير الأسعار في السوق. إذا كانت الشركة تعاني من انكماش في الأداء، وهناك دائما فرصة أنها سوف خفض أرباحها أو لا تصدر أي أرباح على الإطلاق. ويرى البعض أن الشركات التي تدفع أرباحا تفتقر إلى فرص إعادة استثمارها في أعمالها أو البحث عن فرص جديدة.