بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تنوع عالمي، يقدم صندوق بلاكروك جلوبال ألوكاتيون فوند إنفستور C شاريس ("مكلوكس") محطة واحدة للديون والأسهم وأسواق المال في الولايات المتحدة وحول العالم . ويخصص الصندوق أصوله حسب الجغرافيا والقطاع والعملة للاستفادة من الفرص الناشئة مع الحد من تقلبات الحافظة. كما في 31 مارس 2016، شكلت مراكز أسهم الصندوق 55٪ من رأس المال، مع تخصيص نسبة 32٪ من الدخل الثابت بنسبة 32٪.

الولايات المتحدة هي أكبر توزيع جغرافي مع 51. 6٪، تليها أوروبا في 16. 7٪ واليابان بنسبة 8. 7٪. ويوجد لدى الصندوق أيضا ما مجموعه 8٪ من المخصصات في الأسواق الناشئة. ويمثل القطاع المالي أكبر القطاعات التي تمتلك 9٪، تليها تكنولوجيا المعلومات بنسبة 9٪، والرعاية الصحية بنسبة 8٪. أكبر مركز أسهم هي شركة آبل (نسداق: آبل آابلابل إنك 174 43+ 1٪ 12 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) مع 1. 23٪، ألفابيت Inc. الفئة C (نسداق: غوغ غوغلفابيت إنك 1، 029. 85-0٪ 26 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) في 0. 92٪ ومؤسسة ماراثون للبترول (رمزها في بورصة نيويورك: ميك مبماراثون مؤسسة البترول 62. 31 + 0٪ 18 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ويث 0. 7٪. الولايات المتحدة تمثل سندات الخزانة ستة من أكبر 10 مراكز للدخل الثابت. وأكبر الحيازات حسب العملة هي الدولار الأمريكي عند 69. 5٪، اليورو عند 9. 2٪ والين الياباني عند 8. 7٪. أما التخصيص التراكمي للبلدان خارج منطقة اليورو، مثل المملكة المتحدة والسويد وسويسرا، فهو 7٪.

يوفر مزيج الأسهم، والدخل الثابت والنقد في صندوق بلاكروك العالمي للتخصيص أداء منخفض التقلب، وهو ما يتجلى في الإصدار التجريبي للصندوق الذي يبلغ 0. 6. ويحمل الصندوق نسبة 1٪ توزيعات أرباح بنسبة 0. 31٪ ويتم تداولها بنشاط بمعدل دوران سنوي 84٪. منذ عام 2012، كان أداء الصندوق مختلطا، مع أنماط موسمية واضحة للبيع خلال الأطر الزمنية الشهرية والمتسلسلة.

- 3>>

عوائد الصندوق منذ عام 2012

يمكن تقسيم عوائد صندوق بلاكروك العالمي للتخصيص من عام 2012 حتى عام 2015 إلى مرحلتين. وقد اتسمت الفترة من عام 2012 حتى عام 2013 بالنمو في الأسهم، وأداء السندات المحايدة، والعمالت الأجنبية التي كانت ثابتة بوجه عام مقابل الدولار. وبزيادة قدرها 9٪ في عام 2012، تلتها عودة قدرها 13٪ في عام 2013، حقق الصندوق عائدا سنويا متوسطا قدره 11٪.

في عام 2014، ارتفعت مكاسب محفظة الدولار التي تم الحصول عليها من الأسهم، مما أدى إلى عائد للسنة 1. 09٪. ومع تراجع األسهم والسندات والعملات بحد أدنى من التغييرات لعام 2015، على الرغم من تصحيح سوق األسهم في أغسطس، سجل الصندوق خسارة سنوية قدرها 1.76٪. حافظت أسعار الأسهم على اتجاهها الجانبي في عام 2016، حيث حققت مكاسب سنوية بلغت 74٪، كما في 31 مارس 2016.

الاتجاهات الموسمية

على الرغم من انخفاض معدل بيتا بنسبة 0. 6، وقد أظهر صندوق التخصيص العالمي تقلبا على أساس شهري ومتسلسل منذ عام 2012. وعلى سبيل المثال، سجلت ديسمبر / كانون الأول عائدات سلبية في ثلاث سنوات متتالية منذ عام 2013، بما في ذلك خسائر قدرها 10٪ في عام 2014 و 9٪ في عام 2015. المتوسط خسارة ديسمبر على مدى السنوات الثلاث الماضية هو 7. 93٪.

كان أعلى نمط بيع متسلسل للصندوق من يونيو 2015 إلى فبراير 2016. وعلى مدى تلك الفترة، كان الصندوق خسائر في ثمانية أشهر من تسعة أشهر، بمعدل خسارة شهرية بنسبة 2. 18٪.

شراء الموسمية هو أقل وضوحا من الاتجاهات الموسمية في فترات الهبوط، مع تسلسل أقصر وانخفاض صافي التغييرات الشهرية. فبراير، مع مكاسب في ثلاث سنوات من خمس سنوات، كان متوسط ​​مكاسب شهرية من 1. 54٪. وحقق شهر أكتوبر مكاسب في عامين من أربع سنوات منذ عام 2012، بمعدل عائد شهري قدره 1٪.

الخلاصة

يميل النهج المخلوط لصندوق التخصيص العالمي بلاكروك إلى الحد من التقلبات عند مقارنتها بصناديق الأسهم، ولكن يؤدي أيضا إلى عوائد نسبية أقل. أسعار الصرف إضافة متغير الثاني التي يمكن أن تؤثر على إجمالي العائدات. وعندما عملت هذه العناصر معا في عامي 2012 و 2013، بلغ متوسط ​​عائدات الصندوق من رقمين. ومع ذلك، فإن مزيج تباطؤ األسهم وتقلبات أسعار العمالت في عامي 2014 و 2015 ترك الصندوق مع متوسط ​​خسارة ضعيفة لفترة السنتين.

اتجاهات البيع أقوى وأكثر انتشارا من أنماط الشراء على أساس شهري ومتسلسل. علی سبیل المثال، بلغ متوسط ​​الخسارة الشھریة للصندوق في شھر دیسمبر 2012 حوالي 62٪. ومن ناحیة أخرى، یحقق شھر فبرایر أکبر متوسط ​​ربح شھري یبلغ 1.54٪. واستمرت أقوى فترة للمكاسب المتتابعة من سبتمبر إلى نوفمبر في عام 2013، مع عائد إجمالي قدره 5. 4٪. في تسلسل بيع تسعة أشهر من يونيو 2015 حتى فبراير 2016، خسر الصندوق 15. 4٪ من قيمتها.