عادة ما تأخذ محافظ السندات المقعد الخلفي لتخزين المحافظ عندما يتعلق الأمر بشعبية. في حين أنها تلعب دورا هاما في توزيع الأصول بشكل عام، إلا أنها لا يبدو أن الحصول على نفس الاهتمام مثل أبناء عمومهم على أساس الأسهم أكثر بكثير. وغالبا ما يتم بناؤها باعتبارها مرحلة ما بعد التفكير أو مجرد الجلوس لم يمسها لسنوات، وتوليد الدخل. ومن المؤسف، لأن السندات توفر هجين - تقاسم ومزج خصائص المخاطر / العائد من الأسهم والنقدية. (اقرأ المزيد عن تخصيص الأصول في توزيع الأصول ضمن الدخل الثابت .

يمكن أن توفر محافظ السندات التي يتم بناؤها بشكل صحيح الدخل، والعائد الإجمالي، وتنويع فئات الأصول الأخرى وتكون محفوفة بالمخاطر أو آمنة كما يرغب المصمم. عالم الدخل الثابت هو أكثر تنوعا وغرابة من أي سوق الأوراق المالية من أي وقت مضى. (999 <> إنشاء حافظة الدخل الثابت الحديثة ) دور حافظة الدخل الثابت

أولا وقبل كل شيء، تم تصميم السندات لتوفير الدخل لحاملي السندات في مقابل وإقراض المال إلى المصدر. مسار مدفوعات القسائم من المصدر يمر عبر المصدر (مثل الحكومات والبلديات والشركات المملوكة للقطاع العام والإيداعات الخاصة) ووكيل التحويل والبنك وفي نهاية المطاف حامل السندات. وفي أبسط أشكاله، فإن السندات البالغة قيمتها 5٪ والقيمة الاسمية البالغة 000 1 دولار والتي تتداول بالقيمة الاسمية ستحقق 50 دولارا (5 في المائة من 1 000 دولار) للدخل كل عام على شكل كوبونات.

من السهل أن ننسى كلمة "القسيمة" المستخدمة لتعني القسائم الفعلية التي تم قصها من السندات. في وقت سابق من القرن الماضي، منح حاملي السندات كتاب قسيمة مع سنداتهم ويمكن أن تذهب إلى البنك وتقديم قسيمة الدفع أو الإيداع. وقد تطورت هذه العملية، مما يجعل من الأسهل بكثير ليس فقط شراء وبيع السندات، ولكن للحصول على كوبونات كدخل. يتم عقد السندات الآن في ما يسمى "اسم الشارع"، الذي يوفر أسهل وأكثر أمنا عقد السندات.

ويمكن أيضا أن تستخدم السندات في حساب كضمان للقروض بما في ذلك القروض الهامشية لشراء السندات الأخرى والأسهم وبعض الصناديق. السندات هي تنوعا للغاية وهي المركبات السائلة ممتازة لتلبية الأهداف والغايات الاستثمار. (اقرأ عن العالم عالي المخاطر / المكافأة المرتفعة لاستثمار الهامش في

العثور على استثمار الهامش الخاص بك الحلو بقعة . دخل السندات

يمكن أن يكون دخل السندات خاضع للضريبة بالمعدل الاتحادي أو المعفى من الضرائب الاتحادية. وبالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الاختلافات في الضرائب على مستوى الدولة والمستوى المحلي بما في ذلك الضرائب غير الملموسة. وقد نوقش هذا الشكل من الضرائب بشكل كبير كضريبة العقارات، ومن المرجح أن يسير على الطريق في المستقبل. (اقرأ المزيد في الحصول على استعداد للتخلص من الضرائب العقارية لمعرفة المزيد عن دخل السندات الخاضعة للضريبة، اقرأ قواعد ضرائب السندات .) بصفة عامة، دخل السندات خاضع للضريبة كدخل سواء إيداع كفرد أو شركة. هذا هو عيب للسندات، والناس الذين يفضلون الأسهم أن أقتبس أن سوق السندات الحالي يعطي عائد سلبي. في حين أن هذا يبدو مستحيلا، وهنا مثال على ذلك:

مدير

100، 000. 00	قسيمة
$ 4، 000. 00	ضريبة الدولة
($ 280. 00)	الضرائب
(800 دولار. 00)	<0.00>
<العودة	(999). 001٪
يوضح هذا المثال رأس مال قدره 100 ألف دولار استثمر في سند يدفع قسيمة 4٪، ويخضع للضريبة على المستوى الاتحادي ومستوى الولايات. ويؤدي خصم خسارة القوة الشرائية بقيمة مؤشر أسعار المستهلك (كبي) البالغة 3٪ إلى معدل عائد حقيقي سلبي. (اقرأ المزيد عن استخدام الرقم القياسي لأسعار المستهلك لحساب التضخم في	الرقم القياسي لأسعار المستهلك
.	على الجانب الآخر، باستخدام السندات التي تعفى كوبوناتها من الضرائب على المستوى الاتحادي ومستوى الولايات

$ 100، 000. 00 قسيمة $ 4، 000. 00

ضريبة الدولة

-	الضرائب الفيدرالية
-	التضخم ($ 3، 000. 00)
عودة	$ 1، 000. 00
٪ ريتورن	1٪
لماذا لا نزال بحاجة إلى سندات	في حين إيجابية، مؤثرة جدا، بالنظر إلى العوائد المحتملة في أسواق الأسهم. في حين أن رد فعل أولي على هذه الأمثلة من شأنها أن تدفع المستثمر المبتدئ بعيدا، وهناك أسباب لماذا كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات تتطلب السندات كجزء من محفظة متوازنة. والسبب الرئيسي في ذلك هو أن دخل الكوبونات هو عنصر واحد فقط من إجمالي عائد محفظة السندات. وباإلضافة إلى ذلك، فإن الترابط المنخفض بين السندات كفئة أصول مع فئات أصول حقوق الملكية يوفر بعض االستقرار من خالل التنويع.
إجمالي العائد	العائد الإجمالي لمحفظة السندات هو التغير الكلي في القيمة بما في ذلك الدخل وزيادة رأس المال أو الاستهلاك على مدى فترة زمنية محددة. وتتأثر تقلبات القيمة السوقية، وخصائص المخاطر في نهاية المطاف، بمعدلات الفائدة المقاسة بمنحنى العائد. وبما أن بيئة أسعار الفائدة دينامية، فإن مصدر العائد ليس فقط السعر السائد على منحنى العائد الثابت، ولكن التغير في أسعار الفائدة على مدى الفترة الزمنية أو الأفق.
التنويع	كفئة أصول، فإن السندات تساعد على تنويع المحفظة الإجمالية بسبب انخفاض الارتباط مع فئات الأصول الأخرى. محفظة السندات وحيدا دائما يضيء ألمع عندما تنخفض أسواق الأسهم. في حين أن الارتباطات تختلف اختلافا كبيرا على مدى فترات زمنية مختلفة، وعموما، لا ترتبط ارتباطا كبيرا السندات مع فئات الأصول الأخرى إلى جانب بشكل عام. حتى في أبسط أشكال محفظة متنوعة - واحدة مع ثلاثة فئات الأصول: الأسهم والسندات والنقدية - السندات يمكن أن تقلل من التقلب بسبب الترابط المتبادل مع محفظة الأسهم. (اقرأ المزيد عن هذا النوع من التنويع في

تنويع ما وراء الأسهم و

التنويع: كل شيء عن فئة الأصول .

الاستنتاج مثل تونتو و روبن، وعادة ما ينظر إليها على أنها أقل ركلة جانبية ركلة على السندات، وتم تصويرها على أنها وسيلة مملة للاستثمار.ولكن هناك في الواقع الكثير من الخيارات في سوق السندات، والسندات يمكن أن يكون وسيلة رائعة لكلا كسب الدخل والتخفيف من المخاطر. للحصول على معلومات عن طرق بديلة للاستثمار في الدخل الثابت، اقرأ صناديق الاستثمار المتداولة: بديل قابل للحياة و دخل زيادة أموال السندات، وخفض المخاطر

.