تركز غالبية مستثمري الدخل في صناديق الاستثمار الأوروبية على محافظهم على الأسهم والسندات التي تدفع أرباحا لتوليد العائد. غير أن فئات الأصول التقليدية هذه قد ارتفعت الآن إلى الحد الذي انخفضت فيه تدفقات دخلها انخفاضا كبيرا. إحدى الاستراتيجيات للتغلب على هذا العجز هو التحرك إلى أسفل الطيف الائتمان أو اختيار المسابقات التكافؤ الأسهم لتكملة المقتنيات الأساسية الخاصة بك. وفي حين أن هذا القرار قد يسفر عن تخفيف قصير الأجل، فإنه ينطوي أيضا على مستوى أعلى بكثير من المخاطر.

وهذا يترك الباب مفتوحا لأصول الدخل البديلة مثل صناديق الاستثمار العقاري، ملبس والأسهم المفضلة لتنويع محفظتك وتعزيز العائد الخاص بك. تقدم مصادر الدخل التي غالبا ما يتم إغفالها أرباحا أعلى بكثير مع إضافة إضافية من حركة الأسعار غير المترابطة. وفي كثير من الحالات، يمكن أن توفر الجرعة المقاسة لكل منها ثقل موازن للأسهم والسندات التقليدية التي تقلل من تقلب محفظة دخلك أيضا.

المفتاح لتصنيف مواضيع الدخل البديلة في محفظتك هو الحصول على فهم العوامل التي تؤثر على سلوكهم. وبما أن كل الأصول تقريبا التي تولد الدخل يمكن أن تكون مرتبطة ارتباطا فضفاضا بأسعار الفائدة، فإن تقييم الاتجاه المتوسط ​​الأجل لعائدات سندات الخزينة عامل مهم. كما أن مراقبة تحركات أسعار الفائدة ينبغي أن تقدم نظرة ثاقبة على القيمة النسبية لأصول الدخل البديلة عند مقارنتها بملكية السندات ذات مخاطر الائتمان المنخفضة والمدة العالية.

من هناك، يمكنك الغوص في فئات الأصول الفردية لجمع نظرة ثاقبة على عوامل الضمان الأخرى التي تهيمن على تقلبات الأسعار. فعلى سبيل المثال، تصدر غالبية البنوك المفضلة من قبل البنوك وشركات التأمين التي تبحث عن مصادر بديلة لرأس المال خارج أسواق الدين. في المقابل، فإن الصحة العامة للشركة الفردية والنظام المالي ككل ستكون نقطة ارتكاز نتيجة ناجحة للاستثمار.

عادة ما تصدر الأسهم المفضلة مع ميزات الاتصال أو تواريخ الاستحقاق التي تعادل فترات طويلة من الزمن، مثل 20-30 سنة. ونتیجة لذلك، فإنھا تحدث لتحرکات الأسعار التي تتعاطف مع أسعار سندات الخزینة طویلة الأجل. أفضل وقت لشراء الأسهم المفضلة هو عادة بعد ارتفاع سريع في أسعار الفائدة التي تعدل سعر الأسهم المفضل أقرب إلى إصداره أو سعر المكالمة.

يؤدي تحديد عملية شراء أقرب إلى سعر الإصدار إلى الحد من مخاطر المكالمات وخطر قسط التأمين وزيادة تدفق دفقك.وباإلضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يكون له أثر المتابعة في تحسين أساسيات اإلقراض للمؤسسات المصرفية الكبيرة التي تصدر أسهم مفضلة، مما يزيد من هامش األمان للمستثمرين.

مع العائد عادة ضعف من الأسهم العادية، والأسهم المفضلة توفر وسيلة ممتازة لزيادة العائد المحفظة دون زيادة التعرض التقليدي لأسهم الأسهم. إن الطريقة المفضلة لكسب التعرض للقطاع المفضل هي من خلال صندوق الأسهم المفضل في إشاريس (بف)، الذي يمتلك أكثر من 10 مليارات دولار من الأصول، ويحقق حاليا 5٪.

وعلى الجانب الآخر من طيف المخاطر، توفر صناديق الاستثمار العقاري وشرآات التمويل المتعددة الأطراف تدفقات دخل جذابة ولكن يمكن أن تأتي أيضا مع حساب التقلب المرتفع. ويرجع السبب الرئيسي للتغيرات غير المنتظمة في الأسعار عادة إلى الدورة الاقتصادية للاقتصاد.

على سبيل المثال، في جوهرها، و ريت هو أساسا كيان يحمل العقارات المادية. هذا الهيكل تمكنه من تحويل الأرباح من الإيجارات مرة أخرى إلى المساهمين كدخل. ومع ذلك، يمكن أن يتحرك السعر عن طريق التغيرات في قيمة العقارات العقارية الأساسية، وفقدان الإيرادات من الشواغر، أو كليهما. ولذلك فإن صناديق الاستثمار العقاري عادة ما تحقق أفضل أداء في بيئة يسيطر عليها انخفاض أسعار الفائدة لخفض تكاليف التمويل، فضلا عن ارتفاع الناتج الاقتصادي لخلق ندرة وطلب في سوق العقارات ككل.

يمكن القول إن واحدة من أفضل الطرق للحصول على التعرض ل ريتس هي من خلال فانغوارد ريال إستات إتف <، المتنوع، منخفض التكلفة (فنق). هذا الصندوق لديه أكثر من 23 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة و العائد من 3. 73٪.

تمتلك شركات النفط والغاز (ملبس) النفط والغاز علاقة مماثلة ب (ريتس) حيث أنها تمتلك عادة خطوط أنابيب الطاقة المادية وتساهم في تحقيق الدخل للمساهمين من تلك الأصول. ومع ذلك، يتم تشكيل الشركات متعددة الأطراف كشراكات بدلا من الثقة، والتي يمكن أن تخضع لحامل ملب الفردية لتلقي K-1 خلال موسم الضرائب. يمكن للمستثمرين تجنب هذا العبء إلى حد كبير من خلال امتلاك التعرض لمصائد الأسماك من خلال صندوق مشترك أو صندوق الاستثمار الأوروبي. ومع ذلك، فمن الأفضل دائما مضاعفة التحقق من نشرة المعلومات لتوضيح التفاصيل والضرائب على أي سيارة استثمارية.

إن تخصيص مخصص للنفط والغاز يخول للمستثمر جزء من الدخل المتأتي من البنية التحتية مثل خطوط الأنابيب أو المحطات أو تخزين أو نقل النفط الخام أو الغاز الطبيعي أو المنتجات المكررة الأخرى. ولذلك فإن التقلبات في أسعار ملب يمكن أن تتزامن مع الطلب على السلع الأساسية، وتعطيل جانب العرض أو الحصول على التمويل. وبصفة عامة، فإن أداء المشروعات متعددة الأطراف أفضل أداء في اقتصاد قوي مع معدلات فائدة منخفضة نسبيا وطلب قوي على منتجات الطاقة.

اعتمادا على نوع من مؤشر ملب، العائد ومستوى التنويع يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. هناك خياران ممتازان، هما: صندوق الثقة الأولى للطاقة النووية نا (إملب) و أليريان ملب إتف (أملب).

الاستفادة من مصادر الدخل الجديدة من مصادر بديلة تعمل على زيادة تنويع محفظتك بعيدا عن المزيد من التعرض للسندات التقليدية أو الأسهم دفع الأرباح.وعالوة على ذلك، عندما يتعلق األمر بإدارة المخاطر في محفظة دخل ثابتة، فإن السعي للحصول على األصول التي تظهر تقلبات أقل عموما، ولديها القدرة على دفع مصادر دخل أعلى، يمكن أن يحمي محفظتك من قوى التضخم. مثل أي استراتيجية ناجحة، ووضع خطة ومن ثم تنفيذها بشكل حاسم، وسوف تسفر دائما أفضل النتائج.

تحميل تقريرنا الخاص المجاني: دليل الدخل النهائي إلى صناديق الاستثمار المتداولة البديلة

الإفصاح: في الوقت الذي تم فيه نشر هذه المقالة، شغل مديري المدارس والعملاء من فمد كابيتال ماناجيمنت مناصب في بف و فنق.