بالنسبة للمستثمرين المهتمين بدفع دخلهم أو القدرة على تغطية مصاريفهم التقاعدية، فإن خيارين استثماريين يحظيان بالاهتمام - أحدهما بالنسبة لوعدهما بضمان الدخل مدى الحياة والآخر لإتاحة الفرصة لكسب فوائد أعلى مع مخاطر منخفضة نسبيا. وتستقطب المعاشات التقاعدية أولئك الذين يخشون معظمهم من تجاوز دخلهم، في حين تعالج بعض أنواع صناديق التبادل التجاري ذات الدخل الثابت المخاوف بشأن تغطية نفقات التقاعد. أي خيار أفضل يعتمد على العوامل التي تشمل أولويات الفرد والتفضيلات والظروف؛ هناك مخاطر ومكافآت لكليهما.

- <>>

عندما يكون المعاش أفضل

على الرغم من وجود تغيرات سنوية تخدم أغراضا مختلفة، فقد تم إنشاء المعاشات في الأصل لتوفير دخل مضمون مدى الحياة. يتم إنشاء هذا المعاش السنوي أو الدخل السنوي ك عقد بين شركة التأمين على الحياة الفردية و التي تتبادل مبلغا مقطوعا من المال من أجل وعد من دفعات شهرية لا يمكن للفرد أن ينتهى. إن المعاش السنوي هو الوسيلة الوحيدة التي يمكن أن تضمن أن الفرد لن يتخطى دخله.

عيوب المعاش

على الرغم من أن المعاش السنوي يعتبر استثمارا خاليا من المخاطر، إلا أن ضمان الدخل مدى الحياة لا يكون قويا بقدر ما هو الوضع المالي للتأمين على الحياة. وتعتبر شركات التأمين على الحياة التي تم تعيينها تصنيف القوة المالية من A أو أفضل من قبل A. M. أفضل شركة لديها قدرة ممتازة على الوفاء بالتزاماتها المستمرة.

إن المخاطر الأكبر مع المعاشات التقاعدية تتعلق بسيولة وقدرتها على الحفاظ على القوة الشرائية. وبمجرد بدء الدفعات الشهرية، يكون الاستثمار الإجمالي غير قابل للإلغاء. إذا مات المشتكي بعد تلقي بعض المدفوعات، يبقى الرصيد الرئيسي مع شركة التأمين. هناك ترتيبات سنوية يمكن فيها رد جزء من المبلغ إلى المستفيدين، أو يمكن تنظيم الدفعات على أنها حياة مشتركة مع البقاء على قيد الحياة. ومع ذلك، فإن هذه الترتيبات تقلل من الدفع الشهري بناء على المخاطر الإضافية التي يتحملها المؤمن. أيضا، دفعات الأقساط ثابتة. مع مرور الوقت، قد لا تواكب التضخم. بعض عقود المعاش السنوي تقدم متسابق تكلفة المعيشة التي يمكن أن تعوض فقدان القوة الشرائية، لكنه يقلل من الدفع الشهري الأولي.

- <->

عندما تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت أفضل

كبديل، قد يرغب المتقاعدون في اعتبار صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في الأسهم المفضلة، والتي يمكن أن تزيد بشكل كبير العائد دون زيادة كبيرة في المخاطر. الأسهم المفضلة هي عبارة عن تقاطع بين الأسهم العادية والسندات. وعلى الرغم من أن سعر السهم يميل إلى التحرك بالتناغم مع سعر السهم المشترك للشركة، إلا أنه يتأثر تأثرا كبيرا أيضا بتوجه أسعار الفائدة.يتم فرض ضريبة أرباح الأسهم المفضلة بمعدل أقصى قدره 20٪، مما يجعل العائد بعد خصم الضرائب أكثر جاذبية. وتعتبر الأسهم المفضلة أكثر أمانا من الأسهم العادية لأن أرباحها تحظى بأولوية أعلى ويجب دفعها قبل أرباح الأسهم العادية.

إيشاريس الأسهم المفضلة إتف (نيزاركا: بف بفيش سب الولايات المتحدة برفست 38. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو أكبر صندوق في فئتها، مع ما يقرب من 17 مليار دولار في الأصول تحت إدارة (أوم). اعتبارا من 20 يوليو 2016، كان العائد سيك لها 5. 62٪. وتتسم محفظة الصندوق بتنوع واسع، حيث ال يزيد وزن األوراق المالية عن 45٪. وتستثمر معظم محفظتها في الأوراق المالية BBB- أو B- تصنيفها. وتبلغ نسبة مصروفاتها 0. 47٪.

عائدات صندوق النقد الدولي ذات الدخل الثابت

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت حساسة لأسعار الفائدة. وقد تنخفض أسعار السندات والأسهم المفضلة مع زيادة أسعار الفائدة. كما تخضع السندات والأسهم المفضلة لمخاطر الائتمان ومخاطر القطاع الصناعي. ويشير انخفاض التصنيف الائتماني إلى زيادة مخاطر الإعسار. كما أن لبعض الصناعات مخاطر خاصة بها. وتميل صناديق الأسهم المتداولة للأسهم المفضلة إلى الاستثمار بكثافة في القطاع المالي لأن البنوك هي المصدر الرئيسي للأسهم المفضلة.

الحل المخلوط

لا ينصح أبدا باستثمار جزء كبير جدا من محفظة دخل التقاعد في أي استثمار واحد. يجب على المتقاعدين المهتمين بدفع دخلهم والقدرة على تلبية احتياجاتهم التقاعدية أن يأخذوا في الاعتبار الحل المختلط - استثمار جزء من العائد الحالي المرتفع، مثل إتف المفضل للأسهم، واستثمار جزء من التأمين على طول العمر مع معاش سنوي.