في مجال الاستثمار، تكون المعرفة قوة. لإعادة صياغة نصيحة بن غراهام الاستثمارية، يجب أن تسعى جاهدة لمعرفة ما تقومون به ولماذا. إذا كنت لا تفهم اللعبة، لا تلعب. البقاء بعيدا حتى تفعل.

إذا كنت تفكر في بناء محفظة للدخل، فإن هذه المقالة ستساعد في توجيهك نحو النجاح، مما يعني الحصول على دخل محفظة يوفر احتياجاتك المالية بعد فترة طويلة من التوقف عن العمل. نحن لا نقترح خطة سريعة الغني. في الواقع، نحن نقول إن أفضل الاستثمارات تأتي مع الصبر والحس السليم.

- 1>>

آفة التضخم التضخم ومخاطر السوق هما من المخاطر الرئيسية التي يجب موازنتها مع بعضها البعض في الاستثمار. ويخضع المستثمرون دائما لكليهما، بمبالغ مختلفة تبعا لمزيج محفظتهم. هذا هو في قلب المعضلة التي يواجهها مستثمرو الدخل: إيجاد دخل دون مخاطر مفرطة.

عند 5٪، ستقدم محفظة سندات بقيمة مليون دولار مستثمرا يبلغ دخله السنوي 50 ألف دولار وستحمي المستثمر من مخاطر السوق. في غضون 12 عاما، ومع ذلك، فإن المستثمر فقط حوالي 35000 $ من القوة الشرائية في الدولارات اليوم افتراض، وهو معدل التضخم 3٪. أضف معدل ضريبة بنسبة 30٪ وأن 50.000 دولار أمريكي من الدخل المعدل قبل الضرائب وقبل التضخم يتحول إلى أقل بقليل من 25000 دولار أمريكي.

هل هذا يكفي للعيش على؟ مرحبا بكم في آفة التضخم.

لماذا توزيعات الأرباح؟ تمتلك محفظة الأسهم مجموعة المخاطر الخاصة بها: الأرباح غير المضمونة والمخاطر الاقتصادية. لنفترض أنه بدلا من الاستثمار في محفظة من السندات، كما في المثال السابق، كنت قد استثمرت في أرباح الأسهم ذات العائد السليم مع العائد 4٪. وینبغي علی ھذه الأسھم أن تنمو مدفوعات توزیعات أرباحھا بنسبة 3٪ علی الأقل سنویا، والتي من شأنھا أن تغطي معدل التضخم، ومن المحتمل أن تنمو بمعدل 5٪ سنویا خلال تلك السنوات ال 12 نفسھا. وإذا حدث هذا الأخير، فإن الدخل الذي يبلغ 000 50 دولار من دولارات الولايات المتحدة سينمو إلى ما يقرب من 000 90 دولار سنويا. في دولار اليوم أن نفس $ 90، 000 سوف تبلغ حوالي 62000 $، في نفس معدل التضخم 3٪. بعد الضريبة 15٪ على أرباح الأسهم، (أيضا غير مضمونة في المستقبل) أن 62،000 $ سوف تكون قيمتها حوالي 53000 $ في دولار اليوم. هذا هو أكثر من ضعف العائد الذي تقدمه لدينا الفائدة تحمل محفظة من شهادات الودائع والسندات.

إن المحفظة التي تجمع بين الطريقتين لديها القدرة على تحمل التضخم والقدرة على تحمل تقلبات السوق. طريقة اختبار الزمن من وضع نصف محفظتك في الأسهم ونصف في السندات لها الجدارة، وينبغي النظر فيها. مع نمو مستثمري كبار السن، يقصر أفقه الزمني وتقل الحاجة إلى التغلب على التضخم. وفي هذه الحالة، يكون ترجيح السندات الأثقال مقبولا، ولكن بالنسبة للمستثمر الأصغر سنا الذي لديه 30 أو 40 سنة أخرى قبل التقاعد، يجب مواجهة مخاطر التضخم أو أنها ستأكل طاقة الكسب.

محفظة كبيرة من الدخل، أو أي محفظة لهذه المسألة، يستغرق وقتا طويلا لبناء. لذلك، ما لم تجد الأسهم في الجزء السفلي من سوق الدب، وربما هناك سوى حفنة من الأسهم الدخل تستحق لشراء في أي وقت من الأوقات. إذا كان يستغرق خمس سنوات من التسوق للعثور على هؤلاء الفائزين، وهذا موافق. إذا ما هو أفضل من أن تدفع تقاعدك مع أرباح من شريحة زائدة مع عوائد أرباح كبيرة؟ امتلاك 10 من تلك الشركات أو حتى أفضل، امتلاك 30 شركة ذات عائدات أرباح عالية!

شعار: السلامة أولا تذكر كيف قالت أمك لك أن تنظر في كلا الاتجاهين قبل عبور الشارع؟ نفس المبدأ ينطبق هنا: أسهل وقت لتجنب المخاطر في الاستثمار قبل أن تبدأ.

قبل أن تبدأ حتى في شراء الاستثمارات، تعيين المعايير الخاصة بك. بعد ذلك، القيام بواجبك على الشركات المحتملة ومن ثم الانتظار حتى يكون السعر على حق. إذا كنت في شك، انتظر أكثر من ذلك. وقد تم تجنب المزيد من المتاعب في هذا العالم من خلال قول "لا" من الغوص الحق في. انتظر حتى تجد رقائق زرقاء لطيفة مع الميزانيات الرصاص الرصاص مما أسفر عن 4 إلى 5٪ (أو أكثر). لا يمكن تجنب جميع المخاطر، ولكن يمكنك بالتأكيد تجنب تلك غير الضرورية إذا اخترت الاستثمارات الخاصة بك مع الرعاية.

أيضا، حذار من فخ العائد. مثل فخ القيمة، فخ العائد المرتفع تبدو جيدة في البداية. عادة، ترى الشركات ذات العائدات الحالية عالية، ولكن قليلا في طريق الصحة الأساسية. على الرغم من أن هذه الشركات يمكن أن يغري المستثمرين، فإنها لا توفر استقرار الدخل الذي يجب أن تسعى. قد يكون العائد الحالي 10٪ جيد الآن، ولكن يمكن أن أترك لكم في خطر كبير من خفض الأرباح.

إعداد محفظتك فيما يلي الخطوات الست لإرشادك في إنشاء محفظتك:

تنويع ما بين أقل من 25 إلى 30 مخزون جيد تذكر أنك تستثمر لاحتياجاتك المستقبلية من الدخل - لا تحاول تحويل أموالك إلى ثروة الملك سليمان. لذلك، وترك الاشياء محفظة فائقة التركيز على الرجال الذين يأكلون وتتنفس أسهمهم. وينبغي أن يكون تلقي أرباح الأسهم محورا رئيسيا - ليس مجرد نمو. لا تحتاج إلى أن تأخذ مخاطر الشركة، لذلك لا.

تنويع بين خمسة إلى سبعة صناعات وجود 10 شركات نفطية تبدو جيدة - ما لم ينخفض ​​النفط إلى 10 دولار للبرميل. استقرار الأرباح ونموها هو الأولوية الرئيسية، لذلك سترغب في تجنب خفض الأرباح. إذا تم تخفيض أرباحك، تأكد من أنها ليست مشكلة على مستوى الصناعة التي تضرب جميع المقتنيات الخاصة بك في وقت واحد.

اختيار الاستقرار المالي على النمو وجود كل من الأفضل، ولكن إذا كان في شك، وجود المزيد من الموارد المالية هو أفضل من وجود المزيد من النمو في محفظتك. ويمكن قياس ذلك من خلال التصنيفات الائتمانية للشركة. أيضا، مسح القيمة الاستثمار الاستثمار يصنف جميع أسهمها من A ++ إلى D. التركيز على 'كما' لأقل المخاطر.

ابحث عن الشركات ذات نسب العوائد المتواضعة (توزيعات الأرباح كنسبة مئوية من الأرباح) نسبة الدفع 60٪ أو أقل هي الأفضل للسماح لغرفة التذبذب في حالة وجود مشكلة غير متوقعة للشركة.

ابحث عن الشركات ذات التاريخ الطويل لرفع الأرباح كان العائد على توزيعات أرباح بنك أوف أميركا 4 فقط.2٪ في أوائل عام 1995 عندما دفعت $ 0. 47 للسهم الواحد. ومع ذلك، بناء على عملية شراء تم إجراؤها في ذلك العام بسعر 11 دولارا أمريكيا. و 20 سهم للسهم الواحد و أرباح عام 2006 بقيمة 2 دولار أمريكي. 12، فإن العائد الذي كان المستثمر قد كسبت لتلك السنة على أساس سعر الشراء الأصلي للسهم سيكون 18٪ في عام 2006! هذه هي الطريقة التي من المفترض أن تعمل.

أماكن جيدة للبدء في البحث عن المرشحين محفظة التي زادت أرباحها كل عام هي S & P "الأرستقراطيين توزيعات" (25 عاما) و ميرجنت "أرباح توزيعات" (10 سنوات). كما أن استقصاء قيمة الخط االستثماري مفيد أيضا في تحديد أسهم التوزيعات المحتملة. الشركات التي رفعت أرباحها بشكل مطرد مع مرور الوقت تميل إلى الاستمرار في القيام بذلك في المستقبل، على افتراض أن الأعمال لا تزال صحية.

إعادة استثمار أرباح الأسهم إذا بدأت الاستثمار في الدخل قبل وقت كاف عندما تحتاج إلى المال، فقم بإعادة استثمار الأرباح. هذا العمل واحد يمكن أن تضيف كمية مذهلة من النمو لمحفظتك مع الحد الأدنى من الجهد.

الخلاصة في حين أن نهج توزيع الأرباح غير مثالي، فإنه يتيح لنا فرصة أكبر للتغلب على التضخم، مع مرور الوقت، من محفظة السندات فقط. إذا كان لديك على حد سواء، وهذا هو الأفضل. المستثمر الذي يتوقع عودة آمنة 5٪ دون أي خطر هو طلب المستحيل. انها مماثلة لمحاولة العثور على بوليصة التأمين التي تحميك بغض النظر عن ما يحدث - أنه لا وجود لها. حتى إخفاء النقدية في فراش لن تعمل بسبب انخفاض، ولكن ثابت، والتضخم. ويتعني على املستثمرين أن يتحملوا مخاطر ما إذا كانوا يحبون ذلك أم ال، ألن خطر التضخم موجود بالفعل، والنمو هو السبيل الوحيد للتغلب عليه.