a:

ينبغي للمستثمر الذي يعاني من المخاطر أن يبني محفظته التقاعدية من خلال تجميع محفظة متنوعة جيدا ومن ثم إعادة التوازن بانتظام. يجب أن يدير اثنين من المخاطر المتعارضة لتحقيق أهدافه التقاعد: خطر أن يكون متحفظا جدا (وعدم كسب عائدات كافية) وخطر فقدان رأس المال الذي يمكن أن تراجع المحفظة لسنوات.

مع مستثمر محفوف بالمخاطر، فإن الخطر الأخير هو أكثر تهديدا. وثمة عامل آخر هو عمر المستثمر المستبعد للمخاطر والسن المستهدف للتقاعد. عندما يبدأ المستثمر حياته المهنية، وعقود من التقاعد، يجب أن يكون لديه المزيد من الأموال المنتشرة في سوق الأسهم بدلا من السندات. الأسهم كسب عوائد أعلى، ولديه المزيد من الوقت للتعويض عن أي خسائر من سوق الدب أو التصحيح. وعلى المدى الطويل، يرتفع سوق الأسهم حيث تكسب الشركات المزيد من الأموال بسبب زيادة النشاط الاقتصادي والتضخم.

مسألة أخرى هي نوع الأسهم التي سيتم شراؤها. وينبغي أن يركز المستثمرون الذين يعانون من المخاطرة على محفظة متنوعة تنوعا من صناديق التداول المتداولة في مؤشر تعقب الاستثمار (إتفس) التي تعرض السوق الواسع. هذه صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة وتضمن أن المخاطرة الفردية للمخزون لن تؤدي إلى خسارة حقيقية في رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، يتم أخذ التنويع تلقائيا الرعاية، ويتم تحديث الفهارس بانتظام لتعكس الاتجاهات الاقتصادية.

مع اقترابه من التقاعد، يحتاج إلى دمج المنتجات ذات الدخل الثابت في المحفظة مع إعادة التوازن المنتظم بين فئتي الأصول. بعد سن 40، يجب أن تخصص 25٪ في السندات ومن ثم زيادة تخصيص بنسبة 3٪ كل عام. ومن شأن المنتجات ذات الدخل الثابت أن تقلل من مخاطر الحافظة الإجمالية، لأنها تميل إلى الارتفاع عندما تنخفض المخزونات. وستحسن هذه االستراتيجية احتمالات بلوغ أهداف التقاعد وتحول دينامية المخاطر مقابل العائد بشكل مناسب إلى عمر المستثمر.

خسائر كبيرة في سوق الأسهم يستغرق وقتا طويلا للتغلب عليها. وتحدث أسواق الدب مرة واحدة كل خمس إلى سبع سنوات، مما يؤدي إلى تصحيح ما يقرب من 40٪ في الأسهم في المتوسط. ومن الواضح أن هذا النوع من التراجع غير مقبول بالنسبة لشخص قريب من التقاعد.

يجب على المتقاعد عدم مشاهدة تقلبات سوق الأسهم لأي سبب آخر غير الترفيه. ويزداد سوق الأسهم ارتفاعا ملحوظا على المدى الطويل. ومع ذلك، على المدى القصير، فإنه لا يمكن التنبؤ بها للغاية ويمكن أن تذهب جانبية لعقود. على سبيل المثال، بين عامي 2000 و 2015، لم ناسداك لم يحقق رقما قياسيا جديدا. وتجاوز مؤشر داو جونز الصناعي في أغسطس 1929 حوالي 5، 190. ولم يتجاوز هذا المستوى حتى مايو 1959. لا يمكن للمستثمر الاعتماد على سوق الأوراق المالية لاستخراج نفقات المعيشة.

في غضون أربع إلى ست سنوات، يميل سوق الأوراق المالية الأوسع إلى تجاوز مستويات القمة السابقة. في حين أن السوق الدب مؤلم بالتأكيد، فإنه يسمح للمستثمر لالتقاط أسهم مخفضة. إعادة التوازن بين الأسهم والسندات تعمل بشكل جيد لأنه مع انخفاض أسعار الأسهم، وقال انه سيتم شراء المزيد من الأسهم، والاستفادة من انخفاض الأسعار.