مبلغ المال ليس هو نفسه من فترة إلى أخرى في الوقت المناسب. على سبيل المثال، إذا كنت قد ربحت 500 دولار في اليانصيب قبل 50 عاما كنت قد تكون أكثر ثراء مما لو كنت قد فاز عليه أمس. وتعكس هذه القاعدة قوة الفائدة المتراكمة.

لتقييم ربحية مشروع استثماري، يمكنك استخدام صافي القيمة الحالية (نبف). صافي القيمة الحالية هو حساب صافي المدخلات النقدية التي يجب أن يحصل عليها المشروع بدولارات اليوم، مع مراعاة قيمة المال على مر الزمن. على الرغم من أنه من الممكن لحساب نبف مع الوظائف الرياضية التقليدية، إكسيل لديه وظيفة مخصصة لحساب صافي القيمة الحالية.

توضح المقالة التالية كيفية استخدام هذه الوظيفة في حالة حساب صافي القيمة الحالية مع التدفقات النقدية التي يتم جمعها في نفس الفترات كل سنة (نهاية الفترة)، وفي حالة حساب صافي القيمة الحالية مع التدفقات النقدية التي يتم جمعها في نفس الفترات من كل عام (ولكن في بداية الفترة)، وفي حالة حساب صافي القيمة الحالية مع التدفقات النقدية التي تحدث في فترات زمنية مختلفة.

لأخذ المثال السابق، إذا كنت قد ربحت 500 دولار قبل 50 عاما وكنت قد وضعت كل هذا المال في سيارة استثمارية مع عائد سنوي قدره 5٪، هل جيب 5 $. 733 اليوم، أو $ 500 * (1 + 5٪) ^ 50.

حساب القيمة الحالية للمبلغ الذي سيتم استالمه في المستقبل يسمى الخصم. عندما يتم حساب القيمة المستقبلية للمبلغ الحالي، يطلق عليه الكتابة بالأحرف الكبيرة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر أيضا: القيمة الزمنية للنقود: تحديد مستقبلك وورث .

- 3>>

مبدأ صافي القيمة الحالية

لحساب القيمة الحالية الحالية للمشروع الاستثماري، يجب أن تأخذ في الاعتبار القيمة الحالية لجميع المقبوضات النقدية وجميع المدفوعات النقدية المتعلقة بالمشروع. بشكل عام، إذا كانت النتيجة أكبر من 0 $، ونحن نقبل المشروع. وإلا، وسوف نختار لإسقاطه. وبعبارة أخرى، فإن تحقيق مشروع بقيمة صافي القيمة الحالية أكبر من 0 دولار سيضيف إلى قيمة الشركة.

عادة ما يكون اختيار سعر الخصم مرتبطا بمستوى المخاطر للمشروع. إذا كان هذا المشروع يعادل متوسط ​​مخاطر الشركة، يمكننا استخدام المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال التجاري.

وهكذا، إذا أخذنا جدول التدفقات النقدية المتعلقة بمشروع استثماري:

.

.

وإذا افترضنا معدل خصم 10٪ وعمر الآلة لمدة 15 عاما، فهذا هو ما سنحصل عليه:

صيغة صافي القيمة الحالية ل إكسيل:

نبف = - 232 $ + أوس $ 38، 800 (1 + 0، 10) ^-1 + $ 38، 800 (1 + 0، 10) ^{> -3} + … + $ 38، 800 (1 + 0، 10) ^-15 نبف ^{= 63، 116}

وهذا يعني أنه من خلال اختيار تخصيص 232000 دولار اليوم إلى استبدال الجهاز، ستشهد الشركة نموا قدره 63 $، 116. التدفقات النقدية في نهاية الفترة

في حالة جمع التدفقات النقدية دائما في نفس التاريخ من كل عام - نهاية الفترة - يمكنك ببساطة استخدام وظيفة إكسيل الأساسية نبف.وتتطلب هذه الوظيفة، كما هو مبين أدناه، معلمتين: الأولى هي معدل الخصم والثاني هو نطاق التدفق النقدي. (لمزيد من المعلومات، راجع:

تحسين الاستثمار الخاص بك مع إكسيل

.) <1>> التدفق النقدي في ستارت للفترة

في حالة احتفاظ التدفقات النقدية دائما في نفس التاريخ كل عام، ولكن في وقت سابق، ببساطة مضاعفة القيمة الحالية (1 + معدل) . والواقع أن وظيفة إكسيل الأساسية تفترض أن التدفقات النقدية ترد في نهاية الفترة. وبالمثل، في مثل هذا السيناريو، ينبغي النظر في الدفق الأول في الوقت 0، لذلك يمكننا ببساطة استبعاد الدالة نبف وإضافته إلى القيمة الحالية الحالية لثلاثة تدفقات أخرى، والتي من ثم سيتم النظر فيها في نهاية فترة التدفق النقدي ولكن مع تأخر سنة (انظر المثال أدناه).

التدفقات في أوقات مختلفة في الوقت

وأخيرا، إذا حاولت حساب صافي القيمة الحالية للمشروع الذي يولد تدفقات نقدية في أوقات مختلفة من الزمن، يجب عليك استخدام الدالة شنبف، التي تتضمن ثلاثة المعلمات: الأول هو معدل الخصم، والثاني هو سلسلة من التدفقات النقدية والثالثة هي مجموعة من التواريخ عندما يتم تلقي التدفقات النقدية في الوقت المناسب.

إكسيل يجعل حساب نبف سريعة و (نسبيا) سهلة.