a:

في حين أن بعض الصناديق الاستثمارية تشمل السندات بالإضافة إلى أنواع الأصول الأخرى، فإن بعض الصناديق، التي تحمل اسم صناديق السندات، تحتفظ بسندات فقط في محافظها. ومع ذلك، فإن نوع ومخاطر ومدة ومصدر هذه السندات يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا تبعا لأهداف الصندوق، كما يمكن أن استراتيجية التداول المستخدمة من قبل مدير الصندوق لتوليد عوائد من استثمارات السندات.

صناديق طویلة الأجل

تستثمر السندات طویلة الأجل التي تملك سندات من 10 إلی 30 سنة حتی سندات الاستحقاق عموما في سندات ثابتة جدا تصدرھا الحکومات أو الشرکات ذات المستوى العالي. وتوفر هذه األموال درجة عالية من األمن ألن مخاطر عدم قدرة الجهات المصدرة على الوفاء بالتزاماتها تجاه حاملي السندات ضئيلة.

يعتمد صندوق السندات طويل الأجل على الفائدة التي تولدها السندات في محفظته، والتي يطلق عليها مدفوعات القسائم، بالنسبة لمعظم أرباحه. وتناشد هذه الأموال المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على درجات عالية من الأمن لاستثماراتهم الرأسمالية ويركزون أساسا على توليد مبالغ معتدلة من دخل الاستثمار العادي بدلا من زيادة الثروة بسرعة.

صناديق ذات العائد المرتفع

ليس كل مستثمري السندات راضين عن مجرد تحقيق دخل ثابت من الفوائد عاما تلو الآخر. وتهدف صناديق السندات ذات العائد المرتفع إلى تحقيق المزيد من المستثمرين ذوي المخاطر المتزايدة الذين يرغبون في تحقيق مكاسب كبيرة على مدى فترات قصيرة. وبدلا من الاحتفاظ بسندات طويلة الأجل مستقرة إلى حد بعيد، فإن هذه الأموال تشتري وتبيع سندات منخفضة التصنيف تسمى السندات غير المرغوب فيها، في محاولة لتحقيق مكاسب رأسمالية.

السندات غير المرغوب فيها هي مخاطر عالية جدا لأن الكيانات التي تصدرها غالبا ما تكون غير مستقرة من الناحية المالية أو حتى جديدة تفتقر إلى سجلات المسار كافية. وللتعويض عن ذلك، عادة ما يكون لهذه السندات أسعار فائدة أعلى من السندات الأكثر استقرارا وتبيع بأقل من القيمة الاسمية. وتقوم صناديق السندات ذات العائد المرتفع بتداول أصول محفوفة بالمخاطر بقوة للاستفادة من أرباح الفوائد والأرباح الرأسمالية.

الأموال الخالية من الضرائب

- 3>>

تستثمر صناديق السندات الخالية من الضرائب في السندات الحكومية أو البلدية التي تولد فائدة لا تخضع لضرائب الدخل الاتحادية. وهذه الأموال تحظى بشعبية خاصة لدى المستثمرين الذين يرغبون في تجنب زيادة الالتزامات الضريبية التي يمكن أن تولدها إيرادات كبيرة من الاستثمارات. ومع ذلك، ليست جميع السندات خالية تماما من الضرائب. في حين أن الفائدة معفاة دائما من الضرائب الاتحادية، فإنه قد يكون لا يزال يخضع لضرائب الدولة أو المحلية اعتمادا على السندات محددة وحالة الإقامة الخاصة بك.